การตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการนำทางกระแสน้ำที่เปลี่ยนแปลงของตลาดการเงิน แต่ถึงกระนั้นก็ยังเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการจัดการแรงกระตุ้นเชิงพฤติกรรมของการซื้อและขายทางอารมณ์ซึ่งอาจมาจากการติดตามการขึ้นลงของตลาด แท้จริงแล้วนักลงทุนดูเหมือนจะมีความสามารถพิเศษในการลงทุนในตลาดและขายที่พื้นเพราะไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเข้าไปยุ่งกับสื่อโฆษณาหรือความกลัวการซื้อการลงทุนในยอดเขาและขายในหุบเขาของวัฏจักร
นักลงทุนสามารถสำรวจตลาดที่ผันผวนได้อย่างไรในขณะที่ยังคงรักษากระดูกงูที่สม่ำเสมอและรักษาพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายเพื่อผลตอบแทนโดยรวมที่ดีที่สุดผ่านสภาพแวดล้อมของตลาดทุกประเภท กุญแจสำคัญคือการเข้าใจแรงจูงใจที่อยู่เบื้องหลังการลงทุนทางอารมณ์และเพื่อหลีกเลี่ยงกับดักการลงทุนที่ร่าเริงและหดหู่ใจซึ่งจะนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่ดี
การไล่ตามประสิทธิภาพอาจทำให้คุณเสียค่าใช้จ่าย
พฤติกรรมนักลงทุน
พฤติกรรมนักลงทุนได้รับความสนใจจากการศึกษาจำนวนมากและหลายทฤษฎีพยายามอธิบายถึงความเสียใจหรือการตอบโต้ที่ผู้ซื้อและผู้ขายมักจะประสบเมื่อเจอเรื่องเงิน ความจริงก็คือจิตใจของนักลงทุนสามารถเอาชนะการคิดอย่างมีเหตุผลในช่วงเวลาของความเครียดไม่ว่าความเครียดนั้นเป็นผลมาจากความรู้สึกสบายหรือตื่นตระหนก การใช้วิธีการที่มีเหตุผลและเป็นจริงในการลงทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ สำหรับการลงทุนในความรู้สึกสบายหรือการพัฒนาตลาดที่น่ากลัวเป็นสิ่งสำคัญ
ประเด็นที่สำคัญ
- การลงทุนโดยอาศัยอารมณ์ (ความโลภหรือความกลัว) เป็นเหตุผลหลักที่ว่าทำไมผู้คนจำนวนมากกำลังซื้อที่ท็อปส์มาร์เก็ตและขายที่ตลาดล่างความเสี่ยงที่ไม่คาดคิดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเป็นเหตุผลหนึ่งว่าทำไมบางครั้งนักลงทุน ความผันผวนและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนักลงทุนมักย้ายเงินทุนจากหุ้นที่มีความเสี่ยงและหลักทรัพย์อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและการกระจายการลงทุนที่หลากหลายมีสองวิธีที่นักลงทุนสามารถนำไปใช้ในการตัดสินใจที่สอดคล้องกัน ความผันผวนระยะสั้นมักเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จระยะยาวในฐานะนักลงทุน
นักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพมักจะนำเงินสดที่ได้มาอย่างยากลำบากในการลงทุนเพื่อรับผลตอบแทน ถึงกระนั้นพวกเขาก็เห็นว่าการลงทุนของพวกเขาสูญเสียคุณค่าเนื่องจากการพัฒนาตลาดในบางครั้ง การสูญเสียอาจทำให้เกิดความเครียดและการคาดเดาครั้งที่สอง นั่นคือนักลงทุนจำนวนมากมีความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำเมื่อต้องลงทุนเพราะการสูญเสียเงินเป็นสิ่งที่เจ็บปวด
แต่ความเสี่ยงสามารถดูได้เป็นแนวทางในการลงทุนและพฤติกรรมของนักลงทุน นักลงทุนที่เข้าสู่การลงทุนด้วยความเข้าใจระดับพื้นฐานของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องสามารถบรรเทาอารมณ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนได้อย่างมาก กล่าวอีกนัยหนึ่งความท้าทายเนื่องจากการลงทุนทางอารมณ์สามารถครอบตัดเมื่อนักลงทุนเห็นความเสี่ยงที่ไม่ระบุชื่อหรือสูงกว่าที่พวกเขาเคยตรวจสอบ
ตลาด Bull vs. Bear
ตลาดกระทิงเป็นช่วงเวลาที่ตลาดขยับขึ้นอย่างไม่หยุดยั้งและบางครั้งก็ไม่แยกกัน เมื่อความโกรธเกรี้ยวและความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลายเป็นหนึ่งในความอุดมสมบูรณ์ทั่วไปนักลงทุนอาจมองเห็นโอกาสทางการตลาดหรือเรียนรู้เกี่ยวกับการลงทุนจากผู้อื่นเช่นข่าวเพื่อนเพื่อนร่วมงานหรือครอบครัวซึ่งอาจบังคับให้พวกเขาทดสอบน่านน้ำใหม่ ความตื่นเต้นอาจนำไปสู่นักลงทุนพยายามที่จะได้รับกำไรจากการลงทุนที่เกิดขึ้นเนื่องจากสภาพตลาดรั้น
ในทำนองเดียวกันเมื่อนักลงทุนอ่านเรื่องราวเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ไม่ดีหรือได้ยินรายงานเกี่ยวกับช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนหรือติดลบความกลัวสำหรับการลงทุนของพวกเขาสามารถกระตุ้นให้เกิดการขาย ตลาดหมีมักจะซุ่มซ่อนอยู่รอบ ๆ มุมและมาพร้อมกับคำเตือนที่เป็นของตัวเองซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการติดตามและทำความเข้าใจ ตรงกันข้ามกับตลาดวัวบางครั้งตลาดการเงินอาจมีแนวโน้มลดลงเป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี
บ่อยครั้งที่ตลาดหมีมีวิวัฒนาการมาจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งสามารถกระตุ้นการซื้อขายที่มีความเสี่ยงและการเปลี่ยนผ่านจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงเช่นหุ้นไปสู่ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ ตลาดหมีเป็นเรื่องยากที่จะสำรวจเมื่อนักลงทุนเห็นว่าการสูญเสียคุณค่าในขณะที่สวรรค์ปลอดภัยกลายเป็นที่ดึงดูดมากกว่าเนื่องจากผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ในช่วงเวลาเหล่านี้อาจเป็นการยากที่จะเลือกระหว่างการซื้อหุ้นในตลาดที่ต่ำหรือซื้อเป็นเงินสดและผลิตภัณฑ์ที่มีดอกเบี้ย
ช่วงเวลาไม่ดี
การลงทุนทางอารมณ์มักเป็นการออกกำลังกายในช่วงเวลาที่ตลาดไม่ดี การติดตามสื่ออาจเป็นวิธีที่ดีในการตรวจสอบเมื่อตลาดกระทิงหรือตลาดหมีกำลังพัฒนาเนื่องจากรายงานตลาดหุ้นรายวันดึงเอากิจกรรมที่เกิดขึ้นตลอดทั้งวันซึ่งบางครั้งอาจสร้างความฮือฮาให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตามรายงานของสื่ออาจล้าสมัยอายุสั้นหรือแม้กระทั่งไม่อ่อนไหวและอยู่บนพื้นฐานของข่าวลือ
ในตอนท้ายของวันนักลงทุนรายย่อยมีความรับผิดชอบต่อการตัดสินใจทางการค้าของตนเองและดังนั้นจึงต้องระมัดระวังในการแสวงหาโอกาสทางการตลาดตามเวลาที่พาดหัวข่าวล่าสุด การใช้การคิดอย่างมีเหตุผลและมีเหตุผลเพื่อทำความเข้าใจเมื่อการลงทุนอาจอยู่ในวงจรการพัฒนาเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินโอกาสที่น่าสนใจและต่อต้านแนวคิดการลงทุนที่ไม่ดี การตอบโต้ข่าวล่าสุดอาจเป็นสัญญาณว่าการตัดสินใจขับเคลื่อนด้วยอารมณ์มากกว่าการคิดอย่างมีเหตุผล
ทฤษฎีทดสอบเวลา
แนวคิดที่ว่าผู้เข้าร่วมการตลาดจำนวนมากซื้อที่ด้านบนและขายที่ด้านล่างได้รับการพิสูจน์โดยการวิเคราะห์กระแสเงินในอดีต การวิเคราะห์กระแสเงินดูที่การไหลของเงินสุทธิสำหรับกองทุนรวมและมักจะแสดงให้เห็นว่าเมื่อตลาดตียอดเขาหรือหุบเขาการซื้อหรือขายจะสูงที่สุด
ความผิดปกติของตลาดเช่นวิกฤตอาจเป็นช่วงเวลาที่มีประโยชน์สำหรับการสังเกต ในช่วงวิกฤตทางการเงินของปี 2550-2551 นักลงทุนถอนเงินจากตลาดและเงินไหลเข้ากองทุนรวมได้กลายเป็นลบ กองทุนสุทธิไหลออกมาที่จุดต่ำสุดของตลาดและตามปกติสำหรับตลาดล่างการขายสร้างการลงทุนที่มีส่วนลดมากเกินไปซึ่งในที่สุดก็กลายเป็นพื้นฐานสำหรับจุดเปลี่ยนและตลาดขึ้นไปข้างบน
กลยุทธ์ในการถอนอารมณ์ออกจากการลงทุน
สองวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการลงทุน - การหาค่าเฉลี่ยและความหลากหลายของเงินดอลลาร์ - สามารถคาดเดาการตัดสินใจลงทุนและลดความเสี่ยงของการเสียเวลาเนื่องจากการลงทุนทางอารมณ์ หนึ่งที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดคือค่าเงินดอลลาร์ค่าเฉลี่ยของการลงทุนดอลลาร์
การหาค่าเฉลี่ยของเงินดอลลาร์เป็นกลยุทธ์ที่มีการลงทุนจำนวนดอลลาร์เท่ากันในช่วงเวลาปกติที่กำหนดไว้ล่วงหน้า กลยุทธ์นี้สามารถนำไปใช้ในสภาวะตลาดใด ๆ ในตลาดที่มีแนวโน้มลดลงนักลงทุนกำลังซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำและลดลง ในช่วงแนวโน้มขาขึ้นหุ้นที่ถืออยู่ก่อนหน้านี้ในพอร์ตโฟลิโอกำลังผลิตกำไรทุนและเนื่องจากการลงทุนดอลลาร์เป็นจำนวนคงที่ซื้อหุ้นน้อยลงเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น
กุญแจสำคัญในกลยุทธ์ค่าเฉลี่ยดอลลาร์คือการอยู่ที่แน่นอน กำหนดกลยุทธ์และไม่ยุ่งเกี่ยวกับเรื่องนี้เว้นแต่ว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจะมีการทบทวนและปรับสมดุลของหลักสูตรที่กำหนดไว้ กลยุทธ์ประเภทนี้สามารถทำงานได้ดีที่สุดในแผน 401 (k) พร้อมสิทธิประโยชน์การจับคู่เนื่องจากยอดเงินคงที่จะถูกหักออกจากแต่ละ paycheck และนายจ้างให้ผลงานเพิ่มเติม
$ 3.7 ล้านล้าน
มูลค่ารวมของสินทรัพย์กองทุนใน 401 (k) มีแผนในวันที่ 31 มีนาคม 2562 ซึ่งคิดเป็นเกือบ 20% ของสินทรัพย์กองทุนรวม
การกระจายความเสี่ยงซึ่งเป็นกระบวนการของการซื้อชุดการลงทุนมากกว่าหนึ่งหรือสองหลักทรัพย์ก็สามารถช่วยลดการตอบสนองทางอารมณ์ต่อความผันผวนของตลาด ท้ายที่สุดมีเพียงไม่กี่ครั้งในประวัติศาสตร์เมื่อทุกตลาดมีการเคลื่อนไหวพร้อมเพรียงและการกระจายความเสี่ยงให้การคุ้มครองเพียงเล็กน้อย ในวงจรการตลาดปกติการใช้กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงจะให้องค์ประกอบของการป้องกันเพราะการสูญเสียในการลงทุนบางส่วนจะถูกชดเชยด้วยผลกำไรอื่น ๆ
การกระจายพอร์ตการลงทุนสามารถมีได้หลายรูปแบบเช่นการลงทุนในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันภูมิศาสตร์ที่แตกต่างการลงทุนประเภทต่าง ๆ และแม้แต่การป้องกันความเสี่ยงด้วยการลงทุนทางเลือกเช่นอสังหาริมทรัพย์และภาคเอกชน มีเงื่อนไขทางการตลาดที่แตกต่างกันซึ่งเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มการลงทุนแต่ละกลุ่มดังนั้นพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยการลงทุนประเภทต่างๆเหล่านี้ควรให้ความคุ้มครองในสภาวะตลาดที่หลากหลาย
บรรทัดล่าง
การลงทุนที่ปราศจากอารมณ์นั้นง่ายกว่าการพูด แต่ก็มีข้อควรพิจารณาที่สำคัญบางประการที่ทำให้นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถทำกำไรได้มากกว่าหรืออยู่ในภาวะตื่นตระหนก การทำความเข้าใจการยอมรับความเสี่ยงของคุณเองและความเสี่ยงของการลงทุนของคุณอาจเป็นพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจอย่างมีเหตุผล ความเข้าใจอย่างแข็งขันเกี่ยวกับตลาดและแรงขับเคลื่อนกำลังรั้นและแนวโน้มตลาดหมีมีความสำคัญเช่นกัน
โดยรวมในขณะที่มีบางครั้งที่การลงทุนเชิงรุกและเชิงอารมณ์สามารถสร้างผลกำไรได้ แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดไว้อย่างดีและการคงอยู่ของหลักสูตรผ่านความผันผวนของตลาดมักจะส่งผลให้ผลตอบแทนระยะยาว (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "ความรู้ความเข้าใจกับการลงทุนทางอารมณ์อคติ")
