สารบัญ
- อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยน
- อัตราแลกเปลี่ยนมีผลต่ออะไร
- ปัจจัยมหภาค
- ฟอเร็กซ์และสินค้าโภคภัณฑ์
- การรักษาอัตรา
อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศแสดงจำนวนหน่วยสกุลเงินหนึ่งหน่วยที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นได้ อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถลอยได้ในกรณีที่พวกเขาเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องตามปัจจัยหลายอย่างหรือพวกเขาสามารถตรึง (หรือคงที่) เป็นสกุลเงินอื่นในกรณีที่พวกเขายังคงลอย แต่พวกเขาย้ายควบคู่กับสกุลเงินที่ พวกเขาถูกตรึง
การรู้คุณค่าของสกุลเงินบ้านที่สัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศจะช่วยให้นักลงทุนวิเคราะห์สินทรัพย์ที่มีราคาเป็นดอลลาร์ ตัวอย่างเช่นสำหรับนักลงทุนสหรัฐการรู้ว่าดอลลาร์เป็นอัตราแลกเปลี่ยนยูโรนั้นมีค่าเมื่อเลือกการลงทุนในยุโรป การลดลงของเงินดอลลาร์สหรัฐสามารถเพิ่มมูลค่าของการลงทุนต่างประเทศเช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของการลงทุนต่างประเทศของคุณ
ประเด็นที่สำคัญ
- ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ถูกกำหนดให้ตรึงไว้ล่วงหน้ากับสกุลเงินอื่นหรือตะกร้าสกุลเงินอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวเป็นอัตราที่กำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาดเปิดเช่นเดียวกับปัจจัยมหภาคอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวไม่ได้ หมายถึงประเทศที่ไม่พยายามแทรกแซงและควบคุมราคาของสกุลเงินเนื่องจากรัฐบาลและธนาคารกลางพยายามที่จะรักษาราคาสกุลเงินที่เป็นประโยชน์สำหรับการค้าระหว่างประเทศเป็นประจำอัตราแลกเปลี่ยนกลายเป็นเรื่องธรรมดาและเป็นที่นิยมหลังจากความล้มเหลวของมาตรฐานทองคำและ ข้อตกลงเบรตตันวูดส์
อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวและอัตราคงที่
ราคาสกุลเงินสามารถกำหนดได้สองวิธีหลัก: อัตราลอยตัวหรืออัตราคงที่ อัตราลอยตัวจะถูกกำหนดโดยตลาดเปิดผ่านอุปสงค์และอุปทานในตลาดสกุลเงินทั่วโลก ดังนั้นหากความต้องการใช้สกุลเงินสูงค่าจะเพิ่มขึ้น หากความต้องการต่ำสิ่งนี้จะทำให้ราคาสกุลเงินนั้นต่ำลง แน่นอนว่าปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานหลายอย่างจะกำหนดสิ่งที่ผู้คนรับรู้ว่าเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่ยุติธรรมและเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานของพวกเขา
รัฐบาลกำหนดอัตราคงที่หรือตรึงไว้ผ่านธนาคารกลาง อัตรานี้เทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ของโลก (เช่นดอลลาร์สหรัฐยูโรหรือเยน) เพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนรัฐบาลจะซื้อและขายสกุลเงินของตนเองเทียบกับสกุลเงินที่ได้รับการตรึง บางประเทศที่เลือกตรึงสกุลเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ ได้แก่ จีนและซาอุดิอาระเบีย
สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกส่วนใหญ่ได้รับอนุญาตให้ลอยได้อย่างอิสระหลังจากการล่มสลายของระบบ Bretton Woods ระหว่างปี 2511 และ 2516 ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จึงไม่ได้ถูกกำหนด แต่จะถูกกำหนดโดยกิจกรรมการซื้อขายที่ดำเนินต่อไป
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน
อัตราลอยตัวถูกกำหนดโดยกลไกตลาดของอุปสงค์และอุปทาน ปริมาณอุปสงค์มีความสัมพันธ์กับอุปทานของสกุลเงินเท่าใดจะเป็นตัวกำหนดมูลค่าของสกุลเงินที่สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่น ตัวอย่างเช่นหากความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐโดยชาวยุโรปเพิ่มขึ้นความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานจะทำให้ราคาเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโร มีการประกาศทางการเมืองและเศรษฐกิจที่นับไม่ถ้วนที่ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองประเทศ แต่ที่พบมากที่สุด ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอัตราการว่างงานรายงานเงินเฟ้อตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศข้อมูลการผลิตและสินค้าโภคภัณฑ์
การเคลื่อนไหวระยะสั้นในสกุลเงินอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวสะท้อนให้เห็นถึงการเก็งกำไรข่าวลือภัยพิบัติและอุปสงค์และอุปทานสำหรับค่าเงินรายวัน หากอุปทานมีมากกว่าอุปสงค์ความต้องการของสกุลเงินจะลดลงและหากอุปสงค์มีมากกว่าอุปทานของสกุลเงินนั้นจะเพิ่มขึ้น การเคลื่อนไหวระยะสั้นมากอาจส่งผลให้ธนาคารกลางแทรกแซงแม้ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวก็ตาม ด้วยเหตุนี้ในขณะที่สกุลเงินหลักทั่วโลกส่วนใหญ่ถือว่าลอยตัวธนาคารกลางและรัฐบาลอาจดำเนินการหากสกุลเงินของประเทศสูงหรือต่ำเกินไป
สกุลเงินที่สูงหรือต่ำเกินไปอาจส่งผลกระทบทางลบต่อเศรษฐกิจของประเทศส่งผลกระทบต่อการค้าและความสามารถในการชำระหนี้ รัฐบาลหรือธนาคารกลางจะพยายามใช้มาตรการเพื่อย้ายสกุลเงินของพวกเขาไปยังราคาที่ดีขึ้น
ปัจจัยมหภาค
ปัจจัยมหภาคที่มากขึ้นก็ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเช่นกัน 'กฎราคาหนึ่ง' กำหนดว่าในโลกของการค้าระหว่างประเทศราคาของสินค้าในประเทศหนึ่งควรเท่ากับราคาในอีกประเทศหนึ่ง สิ่งนี้เรียกว่า parity ราคาซื้อ (PPP) หากราคาพุ่งออกมาอัตราดอกเบี้ยในประเทศจะเปลี่ยน - มิฉะนั้นอัตราแลกเปลี่ยนจะอยู่ระหว่างสกุลเงิน แน่นอนความเป็นจริงไม่ได้เป็นไปตามทฤษฎีทางเศรษฐกิจเสมอไปและด้วยปัจจัยหลายประการที่บรรเทาลงกฎหมายของราคาหนึ่ง ๆ จึงไม่ได้ถือปฏิบัติอยู่บ่อยครั้ง อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยและราคาที่เกี่ยวข้องจะมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน
ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และเสถียรภาพของรัฐบาลประเทศหนึ่ง หากรัฐบาลไม่มั่นคงสกุลเงินในประเทศนั้นจะมีมูลค่าลดลงเมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้วและมีเสถียรภาพมากขึ้น
มีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศอย่างไร
ฟอเร็กซ์และสินค้าโภคภัณฑ์
โดยทั่วไปแล้วประเทศที่พึ่งพามากขึ้นจะอยู่ในอุตสาหกรรมภายในประเทศหลักความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินของประเทศและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ของอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้น
ไม่มีกฎที่เหมือนกันสำหรับการพิจารณาว่าสินค้าที่สกุลเงินที่กำหนดจะมีความสัมพันธ์กับและความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งจะเป็นอย่างไร อย่างไรก็ตามสกุลเงินบางรายการเป็นตัวอย่างที่ดีของความสัมพันธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์
พิจารณาว่าค่าเงินดอลลาร์แคนาดามีความสัมพันธ์เชิงบวกกับราคาน้ำมัน ดังนั้นเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้นค่าเงินดอลลาร์แคนาดาจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันสุทธิ เมื่อราคาน้ำมันสูงแคนาดามีแนวโน้มที่จะเก็บเกี่ยวรายได้มากขึ้นจากการส่งออกน้ำมันทำให้ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุนจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
อีกตัวอย่างที่ดีคือเงินดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับทองคำ เนื่องจากออสเตรเลียเป็นหนึ่งในผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลกดอลลาร์จึงมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวพร้อม ๆ กับการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำแท่ง ดังนั้นเมื่อราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะถูกคาดการณ์ว่าจะแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ
การรักษาอัตรา
บางประเทศอาจตัดสินใจใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่ตรึงไว้ซึ่งกำหนดและบำรุงรักษาโดยรัฐบาลปลอม อัตรานี้จะไม่ผันผวนระหว่างวันและอาจถูกรีเซ็ตในวันที่ระบุว่าเป็นวันที่ประเมินค่าใหม่ รัฐบาลของประเทศตลาดเกิดใหม่มักทำเช่นนี้เพื่อสร้างความมั่นคงในค่าเงินของพวกเขา เพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนที่ตรึงไว้รัฐบาลของประเทศจะต้องถือทุนสำรองขนาดใหญ่ของสกุลเงินที่สกุลเงินของมันถูกตรึงเพื่อควบคุมการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์และอุปทาน
