ฟิวเจอร์ & ตัวเลือกมีการเก็บภาษีอย่างไร

ในขณะที่โลกของการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นมีความเป็นไปได้ที่น่าตื่นเต้นในการสร้างผลกำไรจำนวนมากฟิวเจอร์สในอนาคตหรือผู้ค้าออปชั่นต้องทำความคุ้นเคยกับความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับกฎภาษี บทความนี้จะแนะนำสั้น ๆ เกี่ยวกับโลกที่ซับซ้อนของกฎภาษีตัวเลือกและแนวทางที่ไม่ซับซ้อนสำหรับฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามการรักษาภาษีสำหรับเครื่องมือทั้งสองประเภทนี้มีความซับซ้อนอย่างไม่น่าเชื่อและผู้อ่านควรที่จะปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะเริ่มดำเนินการซื้อขาย

การรักษาภาษีของฟิวเจอร์ส

ผู้ค้าฟิวเจอร์สได้รับประโยชน์จากการปฏิบัติด้านภาษีที่เป็นประโยชน์มากกว่าผู้ค้าหุ้นตามมาตรา 1256 ของประมวลรัษฎากรภายใน (IRC) 1256 ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใด ๆ ที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกาสัญญาสกุลเงินต่างประเทศตัวเลือกหุ้นของตัวแทนจำหน่ายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของผู้ค้าหลักทรัพย์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีจะถูกเก็บภาษีในอัตราดอกเบี้ยกำไรระยะยาว 60% และอัตรากำไรระยะสั้น 40% - ไม่ว่าการค้าจะเปิดนานเท่าไหร่ เนื่องจากอัตรากำไรระยะยาวสูงสุดคือ 15 เปอร์เซ็นต์และอัตรากำไรสูงสุดระยะสั้นคือ 35 เปอร์เซ็นต์, อัตราภาษีรวมสูงสุดคือ 23 เปอร์เซ็นต์

มาตรา 1256 สัญญาก็มีการทำตลาดในตอนท้ายของแต่ละปี; ผู้ค้าสามารถรายงานกำไรและขาดทุนทั้งหมดที่รับรู้และยังไม่เกิดขึ้นจริงและได้รับการยกเว้นจากกฎการล้างขาย

ตัวอย่างเช่นในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้บ๊อบซื้อสัญญามูลค่า 20, 000 ดอลลาร์ หากวันที่ 31 ธันวาคม (วันสุดท้ายของปีภาษี) มูลค่าตลาดยุติธรรมของสัญญานี้อยู่ที่ $ 26, 000 บ๊อบจะรับรู้รายได้ทุน 6, 000 ดอลลาร์จากการขอคืนภาษีในปี 2558 $ 6, 000 นี้จะถูกหักภาษีในอัตรา 60/40

ตอนนี้ถ้าบ๊อบขายสัญญาของเขาในปี 2559 ในราคา $ 24, 000 เขาจะรับรู้การสูญเสีย $ 2, 000 จากการขอคืนภาษีปี 2559 ซึ่งจะต้องเสียภาษีตามเกณฑ์ 60/40

หากผู้ค้าฟิวเจอร์สต้องการที่จะดำเนินการสูญเสียใด ๆ ภายใต้มาตรา 1256 พวกเขาจะได้รับอนุญาตให้ทำเช่นนั้นได้นานถึงสามปีภายใต้เงื่อนไขว่าการสูญเสียที่ดำเนินการกลับไม่เกินกำไรสุทธิของปีที่ผ่านมา ขาดทุนจากการดำเนินงานในปีนั้น ความสูญเสียจะถูกนำกลับไปที่ปีแรกสุดและจำนวนที่เหลือจะถูกนำไปใช้ในสองปีถัดไป ตามปกติจะใช้กฎ 60/40 ในทางกลับกันหากความสูญเสียใด ๆ ที่ยังไม่ได้รับการดูดซับยังคงอยู่หลังจากดำเนินการส่งคืน

การรักษาภาษีของตัวเลือก

การรักษาตัวเลือกภาษีนั้นซับซ้อนกว่าฟิวเจอร์สอย่างมาก ทั้งนักเขียนและผู้ซื้อการโทรและรับสายอาจเผชิญกับผลกำไรทั้งในระยะสั้นและระยะยาวรวมถึงกฎการล้างและขาย

เทรดเดอร์ที่เป็นออปชั่นที่ซื้อและขายคืนออปชั่นของพวกเขาในกำไรหรือขาดทุนอาจต้องเสียภาษีในระยะสั้นหากการค้าใช้เวลาน้อยกว่าหนึ่งปีหรือเป็นระยะยาวหากการค้าใช้เวลานานกว่าหนึ่งปี หากตัวเลือกที่ซื้อไว้ก่อนหน้านี้หมดอายุการใช้งานผู้ซื้อตัวเลือกจะเผชิญกับการสูญเสียเงินทุนระยะสั้นหรือระยะยาวขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือครองทั้งหมด

นักเขียนของตัวเลือกจะรับรู้ผลกำไรในระยะสั้นหรือระยะยาวขึ้นอยู่กับสถานการณ์เมื่อพวกเขาปิดตำแหน่งของพวกเขา หากตัวเลือกที่พวกเขาเขียนได้รับการฝึกใช้หลายสิ่งสามารถเกิดขึ้นได้:

• หากตัวเลือกเป็นลายลักษณ์อักษรเป็นการโทรแบบเปลือยกายหุ้นจะถูกเรียกออกไปและส่วนเกินที่ได้รับจะถูกตรึงอยู่กับราคาขายของหุ้น เนื่องจากเป็นตัวเลือกที่ไม่มีการทำธุรกรรมธุรกรรมจะถูกคิดภาษีในระยะสั้น หากตัวเลือกเป็นลายลักษณ์อักษรเป็นการโทรแบบมีสายและหากการนัดหยุดงานเกิดขึ้นหรือที่เงินแล้วจำนวนค่าโทรจะถูกเพิ่มเข้าไปในราคาขายของหุ้นและการทำธุรกรรมจะต้องเสียภาษีไม่ว่าจะเป็นทุนระยะสั้นหรือระยะยาว ได้รับขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่นักเขียนของการโทรที่ครอบคลุมเป็นเจ้าของหุ้นก่อนที่จะออกกำลังกายตัวเลือกถ้าการโทรที่ครอบคลุมถูกเขียนขึ้นสำหรับการนัดหยุดงานในเงินแล้วขึ้นอยู่กับว่าการโทรเป็นสายที่มีคุณสมบัติหรือไม่มีเงื่อนไข ผู้เขียนอาจต้องเรียกร้องกำไรระยะสั้นหรือระยะยาว นี่คือรายการของการโทรที่ครอบคลุมที่ผ่านการรับรองหากตัวเลือกการเขียนเป็นแบบใส่และตัวเลือกที่ได้รับการใช้สิทธิผู้เขียนก็จะลบพรีเมี่ยมที่ได้รับสำหรับการวางจากค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของพวกเขา อีกครั้งขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่การค้าถูกเปิดไว้ตั้งแต่เวลาที่ใช้สิทธิซื้อหุ้น / เมื่อผู้เขียนขายคืนหุ้นการค้าจะต้องเสียภาษีในระยะยาวหรือระยะสั้น

สำหรับทั้งนักเขียนบทละครและนักโทรถ้าตัวเลือกหมดอายุการใช้งานหรือซื้อเพื่อปิดมันจะถือเป็นกำไรระยะสั้น

ในทางกลับกันเมื่อผู้ซื้อใช้ตัวเลือกกระบวนการจะซับซ้อนน้อยกว่าเล็กน้อย แต่พวกเขายังคงมีความแตกต่าง เมื่อมีการเรียกใช้พรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือกนั้นจะถูกยึดเข้ากับต้นทุนของหุ้นที่ผู้ซื้ออยู่ในขณะนี้การค้าจะต้องเสียภาษีในระยะสั้นหรือระยะยาวขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ผู้ซื้อถืออยู่ หุ้นก่อนขายกลับ

ในทางกลับกันผู้ซื้อที่ใส่จะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาได้ถือหุ้นเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีก่อนที่จะซื้อชุดป้องกันมิฉะนั้นพวกเขาจะต้องเสียภาษีจากกำไรจากการลงทุนระยะสั้น กล่าวอีกนัยหนึ่งแม้ว่าแซนดี้จะถือหุ้นของเธอเป็นเวลาสิบเอ็ดเดือนหากแซนดี้ซื้อตัวเลือก แต่ระยะเวลาการถือครองทั้งหมดของเธอจะถูกลบล้างและตอนนี้เธอต้องจ่ายผลกำไรทุนระยะสั้น

ด้านล่างเป็นตารางจาก IRS ซึ่งสรุปกฎภาษีสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายของตัวเลือกต่างๆ:

กฎการขาย

ในขณะที่ผู้ค้าฟิวเจอร์สไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับกฎการขายล้างตัวเลือกผู้ค้าจะไม่โชคดี ภายใต้กฎการล้างขายขาดทุนใน "หลักทรัพย์ที่เหมือนกัน" อย่างมีนัยสำคัญไม่สามารถยกยอดไปภายในระยะเวลา 30 วันกล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าไมค์ขาดทุนจากหุ้นบางตัวเขาจะไม่สามารถดำเนินการขาดทุนต่อตัวเลือกการโทรของ หุ้นเดียวกันภายใน 30 วันของการสูญเสียแทนระยะเวลาการถือครองของไมค์จะเริ่มในวันที่เขาขายหุ้นและค่าโทรพิเศษรวมทั้งการสูญเสียจากการขายเดิมจะถูกเพิ่มลงในต้นทุนพื้นฐานของ ใช้ร่วมกันเมื่อมีการใช้ตัวเลือกการโทร

ในทำนองเดียวกันหากไมค์ต้องขาดทุนจากการซื้อออปชั่นและซื้ออีกออปชั่นของหุ้นอ้างอิงเดียวกันการสูญเสียจะถูกเพิ่มเข้าไปในพรีเมี่ยมของออปชั่นใหม่

กฎการขี่ม้า

เลาะเลียบเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีรวมแนวคิดที่กว้างกว่าตัวเลือกวานิลลาธรรมดาคร่อม กรมสรรพากรกำหนดคร่อมอยู่ในตำแหน่งที่ตรงกันข้ามในตราสารที่คล้ายกันเพื่อลดความเสี่ยงของการสูญเสียเป็นเครื่องมือที่คาดว่าจะแปรผกผันกับการเคลื่อนไหวของตลาด โดยพื้นฐานแล้วหากมีการพิจารณา straddle เป็น "พื้นฐาน" เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีความสูญเสียที่เกิดขึ้นกับขาหนึ่งของการค้าจะถูกรายงานเฉพาะในปีปัจจุบันของภาษีเพื่อขยายว่าการสูญเสียเหล่านี้ชดเชยกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าอลิซเข้าสู่ท่าที่ XYZ ในปี 2558 และหุ้นก็ตกลงดิ่งลงและเธอตัดสินใจที่จะขายคืนตัวเลือกการโทรของเธอสำหรับการสูญเสีย $ 8 ในขณะที่รักษาตัวเลือกของเธอไว้ ภายใต้กฎ straddle เธอสามารถรับรู้การสูญเสียของ $ 3 ในการคืนภาษีของเธอในปี 2558 ไม่ใช่ $ 8 อย่างครบถ้วนจากตัวเลือกการโทร หากอลิซเลือกที่จะ "ระบุ" คร่อมนี้การสูญเสียเงินจำนวน 9 ดอลลาร์จากการโทรนั้นจะถูกยึดตามค่าใช้จ่ายของทางเลือกของเธอ กรมสรรพากรมีรายการของกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการระบุตัวตนของคร่อม

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกฎการตีโต้สามารถดูได้ในวิธีการสร้างกฎการตีเส้นสร้างโอกาสทางภาษีสำหรับผู้ค้าตัวเลือก

บรรทัดล่าง

แม้ว่ากระบวนการรายงานภาษีของฟิวเจอร์สนั้นดูเหมือนจะตรงไปตรงมา แต่ก็ไม่สามารถพูดได้เหมือนกันเกี่ยวกับการรักษาทางเลือกภาษี หากคุณกำลังคิดที่จะซื้อขายหรือลงทุนในอนุพันธ์เหล่านี้คุณจำเป็นต้องสร้างความคุ้นเคยอย่างน้อยกับกฎภาษีต่างๆที่รอคุณอยู่ ขั้นตอนภาษีจำนวนมากโดยเฉพาะกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับทางเลือกนั้นอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้และการอ่านนี้ควรเป็นเพียงจุดเริ่มต้นสำหรับการตรวจสอบสถานะหรือการปรึกษาหารือกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษี