ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์คืออะไร?
ผลตอบแทนที่ผ่านมามักเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพที่ผ่านมาของความปลอดภัยหรือดัชนี นักวิเคราะห์ตรวจสอบข้อมูลที่ส่งคืนในอดีตเมื่อพยายามทำนายผลตอบแทนในอนาคตหรือเพื่อประเมินความปลอดภัยที่อาจตอบสนองต่อสถานการณ์เฉพาะเช่นความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง ผลตอบแทนในอดีตอาจมีประโยชน์เมื่อประเมินว่าจุดข้อมูลในอนาคตอาจตกอยู่ในรูปของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
อธิบายถึงผลตอบแทนในอดีต
การดูข้อมูลในอดีตสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความปลอดภัยหรือตลาดที่ตอบสนองต่อตัวแปรที่แตกต่างหลากหลายตั้งแต่วงจรเศรษฐกิจปกติไปจนถึงเหตุการณ์โลกฉับพลัน นักลงทุนที่ต้องการตีความผลตอบแทนในอดีตควรคำนึงถึงข้อควรระวังหนึ่งข้อ: คุณไม่สามารถคิดได้ว่าอนาคตจะเป็นเหมือนอดีต ข้อมูลย้อนกลับในอดีตที่เก่ากว่ามีแนวโน้มว่าจะมีประโยชน์น้อยลงเมื่อทำนายผลตอบแทนในอนาคต
ตรงกันข้ามกับวิธีการวิเคราะห์พื้นฐานแบบดั้งเดิมการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นวิธีการวิเคราะห์ที่ใช้สำหรับการคาดการณ์ทิศทางของราคาผ่านการศึกษาข้อมูลตลาดที่ผ่านมาราคาและปริมาณเป็นหลัก ที่นี่ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์มักจะวิเคราะห์แนวโน้มหรือรูปแบบที่อาจสอดคล้องกับสภาพทางการเงินและเศรษฐกิจในปัจจุบัน นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าผลการตลาดที่มีศักยภาพอาจเป็นไปตามรูปแบบที่ผ่านมา ดังนั้นจึงมีค่าที่ซ่อนอยู่จากการศึกษาแนวโน้มผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์
ในความเป็นจริงผลลัพธ์ต่าง ๆ ในฐานะที่เป็นระบบที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตลาดและเศรษฐกิจจะทำซ้ำ แต่มันก็เป็นเรื่องยากมากที่จะคาดการณ์เมื่อสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีตจะเกิดขึ้นในอนาคต ดังนั้นคุณจะถูกกดทับอย่างหนักเพื่อค้นหาเอกสารทางการเงินที่ไม่มีคุณลักษณะการแสดงออกอย่างชัดเจน: ผลลัพธ์ที่ผ่านมาไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ผลลัพธ์ในอนาคต แต่ความรู้สึกสบายและการมองโลกในแง่ดีเหนือกว่าและนักลงทุนและที่ปรึกษาของพวกเขาอย่างไม่เหมาะสมจะเพิ่มน้ำหนักผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์มากกว่าที่ควร
เมื่อใช้ผลตอบแทนในอดีตหลักทรัพย์ขนาดใหญ่อาจแสดงรูปแบบปกติมากกว่าหลักทรัพย์ขนาดเล็ก เนื่องจากหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องมากกว่าหุ้นขนาดเล็ก
