ทำความเข้าใจกับอัตราดอกเบี้ยจริงและเล็กน้อย

สารบัญ

• ภาพรวม
• อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
• อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเทียบกับที่กำหนด: ภาพรวม

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่ได้รับการปรับเพื่อลบผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อเพื่อสะท้อนต้นทุนที่แท้จริงของเงินทุนให้กับผู้กู้และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงต่อผู้ให้กู้หรือผู้ลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนนำอัตราเงินเฟ้อมาพิจารณา Nominal ยังสามารถอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่โฆษณาหรือระบุไว้ในการกู้ยืมโดยไม่ต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมหรือการคิดดอกเบี้ยทบต้น

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะถูกปรับเพื่อลบผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อและให้อัตราที่แท้จริงของพันธบัตรหรือเงินกู้อัตราดอกเบี้ยที่ระบุหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนนำอัตราเงินเฟ้อเข้าบัญชี ในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคุณต้องลบอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงหรือที่คาดหวังจากอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่พิจารณาถึงเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าจะปรับอัตราเงินเฟ้อและให้อัตราที่แท้จริงของพันธบัตรหรือเงินกู้ ในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคุณต้องมีอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดก่อน การคำนวณที่ใช้ในการค้นหาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดลบด้วยอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงหรือที่คาดหวัง

ควรพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเมื่อคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงไม่ทราบหรือคาดการณ์

สมมติว่าธนาคารให้เงินกู้แก่บุคคล 200, 000 ดอลลาร์เพื่อซื้อบ้านในอัตรา 3% - อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่ไม่รวมอยู่ในอัตราเงินเฟ้อ สมมติว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ผู้กู้จ่ายคือ 1% อัตราดอกเบี้ยแท้จริงที่ธนาคารได้รับคือ 1% นั่นหมายถึงกำลังซื้อของธนาคารเพิ่มขึ้นเพียง 1%

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะช่วยให้ผู้ให้กู้และนักลงทุนได้ทราบถึงอัตราที่แท้จริงที่พวกเขาได้รับหลังจากที่ได้รับอัตราเงินเฟ้อ สิ่งนี้ยังช่วยให้พวกเขามีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับอัตราที่กำลังซื้อของพวกเขาเพิ่มขึ้นหรือลดลง พวกเขาสามารถประมาณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพวกเขาโดยการเปรียบเทียบความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังกับอัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) ของตราสารหนี้ที่ครบกําหนดเดียวกันซึ่งประมาณการความคาดหวังเงินเฟ้อในเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนนำอัตราเงินเฟ้อมาพิจารณา เป็นอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรและสินเชื่อ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเป็นแนวคิดที่เข้าใจง่าย หากคุณยืม $ 100 ในอัตราดอกเบี้ย 6% คุณสามารถคาดหวังว่าจะจ่ายดอกเบี้ย $ 6 โดยไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ ข้อเสียของการใช้อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคือมันไม่ได้ปรับสำหรับอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นกำหนดโดยธนาคารกลาง อัตราเหล่านี้เป็นพื้นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ที่ธนาคารและสถาบันอื่นเรียกเก็บจากผู้บริโภค ธนาคารกลางอาจตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำเพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อัตราที่ต่ำเพียงเล็กน้อยทำให้ผู้บริโภครับภาระหนี้มากขึ้นและเพิ่มการใช้จ่าย นี่เป็นกรณีหลังจากการถดถอยครั้งใหญ่เมื่อธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ย Fed Funds ลงมาอยู่ในช่วง 0% ถึง 0.25% อัตรานี้ยังคงอยู่ในช่วงนี้ระหว่างเดือนธันวาคม 2008 ถึงธันวาคม 2015