กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเก็บเกี่ยวผลกำไรที่หลากหลายตามเวลาที่ผู้เตือน

ยี่สิบเดือนหลังจากทำการประมูลครั้งแรก AT&T Inc. (T) ปิดการซื้อกิจการของ Time Warner Inc. (TWX) มูลค่า 85 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่ไม่เพียง แต่ บริษัท ทั้งสองที่ยินดี กองทุนป้องกันความเสี่ยงรวมถึง Highfields Capital, Baupost Group, TCI Fund Management, Pentwater Capital Management และ Canyon Capital Advisors LLC ที่ลงทุนเงินก้อนใหญ่ในการเดิมพัน Time Warner ว่าศาลจะจัดการกับการเรียกร้องการต่อต้านการผูกขาดของรัฐบาล การตัดสินใจของผู้พิพากษาช่วงบ่ายวันอังคารตามรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล

แจ็คพอตของแคนยอน

หุ้นของ Time Warner เพิ่มขึ้นประมาณ 4% หลังจากการพิจารณาคดีทำให้ Canyon Capital สามารถทำกำไรจากกระดาษได้มากถึง 27 ล้านเหรียญสหรัฐในวันพุธ ไทม์วอร์เนอร์ทำเงินสูงสุด 40 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาและมีมูลค่ารวม 75 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปี

คนใกล้ชิดกับเรื่องนี้ชี้ให้เห็นว่าแคนยอนเชื่อว่ารัฐบาลไม่ได้มีความแข็งแกร่งเท่าที่ทั้งสอง บริษัท ที่เกี่ยวข้องได้ทำและแม้ว่าศาลจะจัดการกับการควบรวมกิจการสินทรัพย์ของไทม์วอร์เนอร์นั้นมีค่ามากพอที่จะรับประกันว่า สำหรับ บริษัท อื่นตามวารสาร (ถึงโปรดดูที่: AT&T และกรณีควบรวมกิจการ Time Warner: สิ่งที่คุณต้องรู้ )

Big Stakes, Windfalls ใหญ่

โดยรวมแล้วกองทุนป้องกันความเสี่ยงถือหุ้น 20% ใน Time Warner ซึ่งตลาดมีมูลค่าเพิ่มขึ้นประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ระหว่างช่วงปิดตลาดเมื่อวันอังคารและช่วงเปิดตลาดเมื่อวันพุธ ณ วันที่ 31 มีนาคม Highfields มีสัดส่วนการถือหุ้น 1.6% ใน บริษัท ซึ่งมีขนาดใหญ่กว่าหุ้นของ 1.2% ของ Canyon Capital ส่วน Baupost, TCI และ Pentwater มีสัดส่วน 1%, 1% และ 0.8% ตามลำดับ.

อย่างไรก็ตามการถือครองหุ้นของ บริษัท เป็นวิธีหนึ่งที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงทำกำไรได้ สัดส่วนการถือหุ้นโดยรวม 20% น่าจะเป็นข้อตกลงขั้นต่ำของพวกเขาตามผู้ค้าที่กล่าวว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะใช้ตัวเลือกและอนุพันธ์ประเภทอื่น ๆ เพื่อให้ได้รับการสัมผัสมากยิ่งขึ้น

บางคนอาจทำกำไรจากกลยุทธ์ที่รู้จักกันในชื่อการควบรวมกิจการโดยอนุญาโตตุลาการที่หนึ่ง บริษัท กางเกงขาสั้นได้รับ (AT & T) ในขณะที่เป้าหมายยาว (Time Warner) หุ้นของ AT&T ลดลงประมาณ 16% ในปีนี้ซึ่งลดลงมากกว่า 4% ตามการพิจารณาคดีของศาล (ถึงโปรดดู: การเห็นของ AT&T ลดลง 20% แม้จะมีชัยชนะในศาล )

กองทุน Hedge

กองทุนป้องกันความเสี่ยงผลกำไรที่ยิ่งใหญ่กำลังพุ่งเข้ามาจากดีลนี้เป็นเพียงโบนัสเพิ่มเติมหลังจากอุตสาหกรรมมีปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2556 ในช่วงปี 2560 กองทุนป้องกันความเสี่ยงในทุกกลยุทธ์ได้รับผลตอบแทน 8.5% ซึ่งเป็นการปรับปรุงที่ชัดเจนจากผลตอบแทน 5.4% ของปีก่อน ตาม Financial Times

หากพวกเขาสามารถทำให้ผลตอบแทนประเภทนั้น ๆ เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจจะสามารถโน้มน้าวนักลงทุนได้ว่าค่าธรรมเนียมที่สูงของพวกเขา (อย่างน้อยเมื่อพิจารณาถึงผลตอบแทนที่พวกเขาได้รับ) ก็คุ้ม