สารบัญ
- การซื้อขายมาร์จิ้นและกลางวัน
- ข้อกำหนดมาร์จิ้น
- Margin Calls
- กำลังซื้อในระยะขอบ
- ตัวอย่างการเทรดบนมาร์จิ้น
- บรรทัดล่าง
การซื้อขายระหว่างวันนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นเดียวกันหลายครั้งในระหว่างชั่วโมงการซื้อขายโดยหวังว่าจะได้กำไรอย่างรวดเร็วจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น การซื้อขายรายวันมีความเสี่ยงเนื่องจากขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาหุ้นในแต่ละวันและอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายแบบมาร์จิ้นอนุญาตให้คุณยืมเงินจากนายหน้าของคุณเพื่อซื้อหุ้นมากกว่าเงินสดในบัญชีของคุณที่จะอนุญาตด้วยตัวเอง การซื้อขายมาร์จิ้นยังช่วยให้การขายในระยะสั้นด้วยการใช้เลเวอเรจมาร์จิ้นช่วยให้คุณขยายผลตอบแทนที่เป็นไปได้รวมถึงการขาดทุนของคุณการเรียกมาร์จิ้นและมาร์จิ้นบำรุงรักษา
การซื้อขายมาร์จิ้นและกลางวัน
ในทางกลับกันการซื้อมาร์จิ้นเป็นเครื่องมือที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายแม้สำหรับผู้ที่ไม่มีเงินสดในมือที่จำเป็น การซื้อมาร์จิ้นช่วยเพิ่มอำนาจการซื้อของผู้ค้าโดยอนุญาตให้พวกเขาซื้อในจำนวนที่มากกว่าเงินสด ความขาดแคลนจะเต็มไปด้วย บริษัท หลักทรัพย์ที่น่าสนใจ เมื่อรวมเครื่องมือทั้งสองเข้าด้วยกันในรูปแบบของการซื้อขายในวันที่มาร์จิ้นความเสี่ยงจะถูกเน้น และไปตามคำบอก "ความเสี่ยงที่สูงกว่าผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้มากขึ้น" ผลตอบแทนอาจเพิ่มขึ้นหลายเท่า แต่ถูกเตือน: ไม่มีการรับประกัน
กฎระเบียบของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) กำหนดการค้ารายวันเป็น“ การซื้อและการขายหรือการขายและการซื้อการรักษาความปลอดภัยเดียวกันในวันเดียวกันในบัญชีมาร์จิ้น” การซื้อขายระยะสั้นและการซื้อสินค้า ในวันเดียวกันพร้อมกับตัวเลือกก็ตกอยู่ภายใต้ขอบเขตของการซื้อขายวัน
เมื่อเราพูดคุยเกี่ยวกับการซื้อขายวันบางคนอาจหลงระเริงในบางครั้งเท่านั้นและจะมีความต้องการมาร์จิ้นที่แตกต่างจากผู้ที่สามารถติดแท็กเป็น "ผู้ค้ารูปแบบวัน" ลองทำความเข้าใจกับข้อตกลงเหล่านี้พร้อมกับกฎ
ผู้ค้ารูปแบบคำศัพท์ใช้สำหรับผู้ที่ดำเนินการเทรดสี่วันขึ้นไปภายในห้าวันทำการโดยให้หนึ่งในสองสิ่งต่อไปนี้: 1) จำนวนของการซื้อขายวันมากกว่า 6% ของการซื้อขายทั้งหมดในบัญชีมาร์จิ้นในช่วงเวลาเดียวกัน ระยะเวลาห้าวันหรือ 2) บุคคลนั้นดื่มด่ำกับการค้าที่ไม่คาดคิดสองวันภายในระยะเวลา 90 วัน บัญชีของผู้ซื้อขายรายวันที่ไม่ใช่รูปแบบจะมีการซื้อขายในบางวันเท่านั้น
อย่างไรก็ตามหากตรงตามเกณฑ์ข้างต้นแล้วบัญชีผู้ค้าวันที่ไม่ใช่รูปแบบจะถูกกำหนดให้เป็นบัญชีผู้ค้ารูปแบบวัน แต่ถ้าบัญชีเทรดเดอร์รูปแบบวันนั้นไม่ได้ทำการซื้อขายวันใด ๆ เป็นเวลา 60 วันติดต่อกันสถานะของมันจะถูกเปลี่ยนกลับไปเป็นบัญชีเทรดเดอร์ที่ไม่ใช่รูปแบบวัน
ข้อกำหนดมาร์จิ้น
ในการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นนักลงทุนจะต้องฝากเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์เพียงพอที่ตรงกับความต้องการมาร์จิ้นเริ่มต้นกับ บริษัท นายหน้า ตามกฎระเบียบของเฟดผู้ลงทุนสามารถยืมได้สูงถึง 50% ของต้นทุนการซื้อโดยรวมและส่วนที่เหลืออีก 50% จะถูกฝากโดยผู้ค้าตามข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น
ความต้องการมาร์จิ้นการบำรุงรักษาสำหรับผู้ซื้อขายรายวันรูปแบบจะสูงกว่านั้นสำหรับผู้ค้ารายวันที่ไม่ได้จัดรูปแบบ ข้อกำหนดขั้นต่ำของผู้ถือหุ้นสำหรับผู้ซื้อขายแบบวันคือ $ 25, 000 (หรือ 25% ของมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า) ในขณะที่สำหรับผู้ประกอบการรายวันที่ไม่ใช่รูปแบบคือ $ 2, 000 บัญชีซื้อขายทุกวันจะต้องตอบสนองความต้องการนี้อย่างอิสระและไม่ผ่านการรับประกันข้ามบัญชีที่แตกต่างกัน ในสถานการณ์ที่บัญชีต่ำกว่าตัวเลขที่กำหนดไว้ที่ $ 25, 000 จะไม่อนุญาตให้ทำการซื้อขายเพิ่มเติมจนกว่าจะมีการเติมเงินในบัญชี
Margin Calls
การเรียกมาร์จิ้นเกิดขึ้นหากบัญชีของคุณต่ำกว่าจำนวนเงินประกันการบำรุงรักษา การเรียกมาร์จินเป็นความต้องการจากนายหน้าของคุณเพื่อให้คุณเพิ่มเงินในบัญชีของคุณหรือปิดสถานะเพื่อให้บัญชีของคุณกลับสู่ระดับที่ต้องการ หากคุณไม่ได้รับการเรียกเงินประกัน บริษัท หลักทรัพย์ของคุณสามารถปิดสถานะที่เปิดไว้เพื่อนำบัญชีกลับสู่ค่าต่ำสุด บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณสามารถทำได้โดยไม่ได้รับอนุญาตจากคุณและสามารถเลือกตำแหน่งที่จะชำระบัญชี นอกจากนี้ บริษัท นายหน้าของคุณสามารถคิดค่านายหน้าจากการทำธุรกรรมได้ คุณต้องรับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นในระหว่างกระบวนการนี้และ บริษัท นายหน้าของคุณอาจเลิกหุ้นหรือสัญญาที่มากพอที่จะเกินข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น
กำลังซื้อในระยะขอบ
อำนาจการซื้อสำหรับผู้ประกอบการรูปแบบวันคือสี่เท่าของส่วนเกินการบำรุงรักษาเมื่อปิดกิจการของวันก่อนหน้า (พูดว่าบัญชีมี $ 35, 000 หลังจากการค้าของวันก่อนหน้าแล้วส่วนเกินที่นี่คือ $ 10, 000 เนื่องจากจำนวนนี้มากกว่า และเหนือข้อกำหนดขั้นต่ำ $ 25, 000 สิ่งนี้จะให้กำลังซื้อของ $ 40, 000 (4 x $ 10, 000) หากเกินกว่านี้ผู้ซื้อขายจะได้รับการเรียกมาร์จิ้นการซื้อขายแบบวันต่อวันที่ออกโดย บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ วันทำการเพื่อให้ได้รับมาร์จิ้นในช่วงเวลานี้อำนาจการซื้อขายในวันนั้น จำกัด เพียงสองเท่าของจำนวนมาร์จิ้นการบำรุงรักษาในกรณีที่ไม่สามารถมาร์จิ้นได้ในช่วงเวลาที่กำหนด พื้นฐาน 90 วันหรือจนกว่าจะมีการโทร
ตัวอย่างการเทรดบนมาร์จิ้น
สมมติว่าผู้ซื้อขายมี $ 20, 000 มากกว่าจำนวนเงินหลักประกันการบำรุงรักษา สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ซื้อขายมีอำนาจการซื้อขายรายวัน $ 80, 000 (4 x $ 20, 000) หากผู้ค้าหลงระเริงในการซื้อ PQR Corp $ 80, 000 ในเวลา 9:45 น. ตามด้วย XYZ Corp. มูลค่า 60, 000 ดอลลาร์ที่ 10.05 น. ในวันเดียวกันเขาก็เกินขีด จำกัด กำลังซื้อของเขา แม้ว่าต่อมาเขาจะขายทั้งสองอย่างในช่วงบ่ายเขาจะได้รับมาร์จิ้นการซื้อขายหนึ่งวันในวันถัดไป อย่างไรก็ตามผู้ค้าสามารถหลีกเลี่ยงการเรียกมาร์จิ้นด้วยการขาย PQR Corp ก่อนที่จะซื้อ XYZ Corp.
หมายเหตุ : แม้ว่าโบรกเกอร์จะต้องดำเนินการภายในพารามิเตอร์ที่ออกโดยหน่วยงานกำกับดูแลพวกเขามีดุลยพินิจที่จะทำการแก้ไขเล็กน้อยในข้อกำหนดที่เรียกว่า "ข้อกำหนดบ้าน" นายหน้าตัวแทนจำหน่ายอาจจำแนกลูกค้าเป็นผู้ค้ารูปแบบวันโดยนำ พวกเขาภายใต้คำจำกัดความที่กว้างขึ้นของพวกเขาในการเป็นผู้ประกอบการรายวัน นอกจากนี้ บริษัท นายหน้าอาจกำหนดความต้องการมาร์จิ้นที่สูงขึ้นหรือ จำกัด อำนาจการซื้อ ดังนั้นอาจมีรูปแบบแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่คุณเลือกซื้อขาย
บรรทัดล่าง
การเทรดแบบมาร์จิ้นต่อวันเป็นการออกกำลังกายที่มีความเสี่ยงและไม่ควรลองเป็นมือใหม่ ผู้ที่มีประสบการณ์ในการซื้อขายวันก็ต้องระมัดระวังเมื่อใช้มาร์จิ้นเหมือนกัน การใช้มาร์จิ้นทำให้ผู้ซื้อขายมีอำนาจซื้อเพิ่มขึ้น ควรใช้อย่างรอบคอบสำหรับการซื้อขายรายวันเพื่อที่ผู้ค้าจะไม่ได้รับความสูญเสียครั้งใหญ่ การ จำกัด ตัวเองให้อยู่ในขีด จำกัด ที่กำหนดไว้สำหรับบัญชีมาร์จิ้นสามารถลดการเรียกมาร์จิ้นและทำให้ข้อกำหนดสำหรับเงินทุนเพิ่มเติม หากคุณลองซื้อขายวันเป็นครั้งแรกอย่าทดสอบด้วยบัญชีมาร์จิ้น
