สงครามการค้าอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนกำลังส่งผลกระทบอย่างหนักต่อเศรษฐกิจโลกและไม่น่าจะสิ้นสุดในเวลาอันใกล้นี้ นักลงทุนที่ต้องการปกป้องตัวเองจากความเสียหายของหลักประกันควรซื้อหุ้นที่ให้บริการและหลีกเลี่ยงวัตถุที่ผลิตสินค้าตามรายงานล่าสุดจาก Goldman Sachs
หุ้น 10 อันดับแรกในตะกร้าสินค้าที่ให้บริการของ Goldman ได้แก่: Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOGL), Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B), Facebook Inc. (FB)), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Visa Inc. (V), Walmart Inc. (WMT), Mastercard Inc. (MA) และ Bank of America Corp. (BAC)
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
บารอมิเตอร์การค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา - จีนของ Goldman เองได้ทรุดตัวลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการค้าที่เกิดขึ้นในตลาดตราสารทุนรุนแรงขึ้น ในเดือนเมษายนบารอมิเตอร์ระบุโอกาส 80% ที่จะได้ข้อตกลงทางการค้า โอกาสนั้นลดลงและตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 13%
ทรัมป์คุกคามการจัดเก็บภาษี 10% จากมูลค่าสินค้าจีนที่เพิ่มขึ้นมูลค่า 300 พันล้านดอลลาร์จะมีผลในวันที่ 1 ก.ย. การตอบโต้ของจีนในรูปแบบของการลดค่าเงินหยวนกำลังเพิ่มความเสี่ยงที่สงครามการค้าเปลี่ยนเป็นสงครามสกุลเงินทั้งหมด. นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมนเชื่อว่าข้อตกลงทางการค้าไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายนปีหน้า
ในขณะที่นักวิเคราะห์ของธนาคารไม่เห็นว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐในระยะเวลาอันใกล้พวกเขาแนะนำให้นักลงทุนป้องกันตนเองโดยการแบ่งพอร์ตการลงทุนไปยัง บริษัท ผู้ให้บริการซึ่งเป็น บริษัท ที่ผลิตสินค้า ข้อพิพาททางการค้าอย่างต่อเนื่องระหว่างสองประเทศที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลกกำลังก่อให้เกิดความเสียหายอย่างมากกับปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท ที่ผลิตสินค้าเนื่องจากมีการเปิดรับการค้าต่างประเทศมากขึ้น
นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนนำโดย David Kostin นักวิเคราะห์กล่าวว่า“ หุ้นบริการมีต้นทุนนำเข้าจากต่างประเทศน้อยกว่าที่อาจต้องเสียภาษีและมีความเสี่ยงต่อการตอบโต้ทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นน้อยลง
หุ้นบริการเพิ่มขึ้น 21% ตั้งแต่ต้นปีมีหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นซึ่งเพิ่มขึ้น 16% ในปีนี้ ตั้งแต่จุดเริ่มต้นของไตรมาสที่สามหุ้นบริการเพิ่มขึ้น 0.8% ในขณะที่สต็อกสินค้าลดลง -0.9% บริษัท บริการกำลังแสดงยอดขายและการเติบโตของผลประกอบการที่รวดเร็วขึ้นรวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่มั่นคงกว่าเมื่อเทียบกับ บริษัท สินค้า
มองไปข้างหน้า
โกลด์แมนยังเสนอให้นักลงทุนเปลี่ยนไปลงทุนในหุ้นที่มีต้นทุนแรงงานต่ำกว่าคาดหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในช่วงที่เศรษฐกิจยังคงเติบโตและตลาดแรงงานค่อนข้างตึงตัวเพื่อส่งผลให้ค่าแรงสูงขึ้น หุ้นของ บริษัท ที่มีต้นทุนแรงงานต่ำเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่มีต้นทุนค่าแรงสูงนั้นถูกหุ้มด้วยแรงกดดันจากอัตรากำไร
