อัตราดอกเบี้ยประเภทใดบ้าง
คำว่า "อัตราดอกเบี้ย" เป็นหนึ่งในวลีที่ใช้บ่อยที่สุดในพจนานุกรมศัพท์การลงทุนตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ยประเภทต่าง ๆ รวมถึงของจริง, เล็กน้อย, มีผลบังคับใช้และรายปีนั้นแตกต่างกันไปตามปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งสามารถช่วยให้บุคคลกลายเป็นผู้บริโภคที่ฉลาดขึ้นและนักลงทุนที่ฉลาดขึ้น
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด
อัตราดอกเบี้ยที่ระบุคืออัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ของพันธบัตรหรือเงินกู้ซึ่งหมายถึงผู้กู้ราคาการเงินที่แท้จริงจ่ายให้ผู้ให้กู้เพื่อใช้เงินของพวกเขา หากอัตราเล็กน้อยของเงินกู้เท่ากับ 5% ผู้กู้สามารถคาดหวังว่าจะจ่ายดอกเบี้ย 5 ดอลลาร์สำหรับทุก ๆ เงินกู้ 100 ดอลลาร์ สิ่งนี้มักเรียกกันว่าอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากถูกประทับตราตามแบบดั้งเดิมบนคูปองที่แลกโดยผู้ถือหุ้นกู้
ประเด็นที่สำคัญ
- ประเภทของอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันซึ่งรวมถึงของจริง, เล็กน้อย, มีผลบังคับใช้และรายปีนั้นแตกต่างกันไปตามปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สามารถช่วยให้บุคคลกลายเป็นนักลงทุนที่ฉลาดขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นแตกต่างจากอัตราดอกเบี้ยทั่วไป ของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งคำนึงถึงการคิดดอกเบี้ยทบต้น
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นตั้งชื่ออย่างนั้นเพราะต่างจากอัตราที่กำหนดมันเป็นปัจจัยเงินเฟ้อในสมการเพื่อให้นักลงทุนวัดกำลังซื้อที่แม่นยำยิ่งขึ้นหลังจากที่พวกเขาไถ่ถอนตำแหน่งของพวกเขา หากพันธบัตรประนอมประจำตัวรายปีแสดงผลตอบแทนเล็กน้อย 6% และอัตราเงินเฟ้อเท่ากับ 4% แสดงว่าอัตราดอกเบี้ยแท้จริงนั้นเป็นเพียง 2% เท่านั้น
เป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยแท้จริงจะอยู่ในแดนลบหากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าอัตราการลงทุนเล็กน้อย ตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่มีอัตราการระบุ 3% จะมีอัตราดอกเบี้ยแท้จริงที่ -1% หากอัตราเงินเฟ้อเท่ากับ 4% การเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและเล็กน้อยสามารถคำนวณได้โดยใช้สมการนี้:
RR = อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด - อัตราเงินเฟ้อที่อื่น: RR = อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง
เงื่อนไขทางเศรษฐกิจหลายประการนั้นสามารถได้มาจากสูตรนี้ซึ่งผู้ให้กู้ผู้กู้และนักลงทุนอาจใช้เพื่อปลูกฝังการตัดสินใจทางการเงินที่มีข้อมูลมากขึ้น
- โดยทั่วไปเมื่ออัตราเงินเฟ้อเป็นลบ (เงินฝืด) อัตราที่แท้จริงจะเกินสิทธิ์เล็กน้อย แต่ตรงกันข้ามกับที่เป็นจริงเมื่ออัตราเงินเฟ้อเป็นบวกทฤษฎีหนึ่งเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อเคลื่อนตัวควบคู่กับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดตลอดเวลาซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะมีเสถียรภาพในระยะเวลานาน ดังนั้นนักลงทุนที่มีขอบเขตระยะเวลานานอาจสามารถประเมินผลตอบแทนการลงทุนของพวกเขาได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้นบนพื้นฐานการปรับอัตราเงินเฟ้อ
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
นักลงทุนและผู้กู้ควรตระหนักถึงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งคำนึงถึงการคิดอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่นหากพันธบัตรจ่าย 6% ต่อปีและรวมทุกครึ่งปีนักลงทุนที่วางเงิน $ 1, 000 ในพันธบัตรนี้จะได้รับดอกเบี้ย $ 30 หลังจาก 6 เดือนแรก ($ 1, 000 x.03) และดอกเบี้ย $ 30.90 หลังจากหกเดือนถัดไป ($ 1, 030 x.03) โดยรวมนักลงทุนรายนี้ได้รับ $ 60.90 สำหรับปี ในสถานการณ์นี้ในขณะที่อัตราเล็กน้อยคือ 6% อัตราที่แท้จริงคือ 6.09%
การพูดทางคณิตศาสตร์ความแตกต่างระหว่างอัตราที่ระบุและมีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นด้วย
จำนวนระยะเวลาประสมภายในระยะเวลาที่กำหนด โปรดทราบว่ากฎที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณและการโฆษณาอัตราเทียบเท่ารายปี (AER) ในผลิตภัณฑ์ทางการเงินนั้นเข้มงวดน้อยกว่ากฎที่ควบคุมอัตราร้อยละต่อปี (APR)
กองกำลังที่อยู่เบื้องหลังอัตราดอกเบี้ย
การประยุกต์ใช้งาน
ความแตกต่างระหว่างอัตราเล็กน้อยจริงและมีประสิทธิภาพมีความสำคัญเมื่อมันมาถึงเงินให้สินเชื่อ ตัวอย่างเช่นเงินกู้ที่มีระยะเวลาทบต้นบ่อยครั้งจะมีราคาแพงกว่าสินเชื่อที่ทบต้นเป็นประจำทุกปีซึ่งเป็นการพิจารณาที่สำคัญเมื่อซื้อสินเชื่อ
นอกจากนี้พันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยเพียง 1% อาจทำให้สินทรัพย์ของนักลงทุนเติบโตไม่เพียงพอเมื่อเวลาผ่านไป ใส่เพียง: อัตราดอกเบี้ยเปิดเผยผลตอบแทนที่แท้จริงที่จะโพสต์โดยการลงทุนตราสารหนี้และค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของการกู้ยืมเงินสำหรับบุคคลหรือธุรกิจ
นักลงทุนที่ต้องการความคุ้มครองจากภาวะเงินเฟ้อในเวทีตราสารหนี้อาจเลือกที่จะพิจารณาหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) ซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่จัดทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อ กองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตรจำนองและสินเชื่อที่มีความปลอดภัยอาวุโสที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวยังปรับเป็นระยะกับอัตราปัจจุบัน
บรรทัดล่าง
เมื่อพูดถึงอัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้นักลงทุนคนหนึ่งรู้ว่าจะมองเกินอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหรือคูปองเมื่อพิจารณาถึงวัตถุประสงค์การลงทุนโดยรวม ที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติสามารถช่วยนักลงทุนสำรวจอัตราดอกเบี้ยที่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ
