อัลฟ่าถ่วงน้ำหนักคืออะไร?
อัลฟาถ่วงน้ำหนักวัดประสิทธิภาพของการรักษาความปลอดภัยในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งมักจะเป็นปีซึ่งมีความสำคัญมากกว่าสำหรับกิจกรรมล่าสุด
ประเด็นที่สำคัญ
- อัลฟาถ่วงน้ำหนักวัดประสิทธิภาพของการรักษาความปลอดภัยในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งมักจะเป็นปีซึ่งมีความสำคัญมากกว่าสำหรับกิจกรรมล่าสุดอัลฟาถ่วงน้ำหนักบวกแสดงให้เห็นว่าการรักษาความปลอดภัยให้ผลตอบแทนมากกว่าเกณฑ์มาตรฐานมาตรการเชิงลบบ่งชี้ถึงการสนทนา ถึงศูนย์แสดงว่าการรักษาความปลอดภัยได้ผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับมาตรฐานน้ำหนักที่สูงขึ้นสามารถระบุ บริษัท ที่แสดงแนวโน้มที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมาและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท ที่มีการสร้างแรงผลักดัน
การทำความเข้าใจอัลฟาถ่วงน้ำหนัก
ตามที่ระบุไว้ในชื่ออัลฟาที่มีน้ำหนักเป็นตัวชี้วัดน้ำหนักของหลักทรัพย์ว่าหุ้นมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามระยะเวลาที่กำหนดซึ่งโดยปกติจะเป็นปี โดยทั่วไปแล้วจะให้ความสำคัญกับกิจกรรมล่าสุดโดยการกำหนดน้ำหนักที่สูงขึ้นให้กับการวัดประสิทธิภาพในภายหลังมากกว่าที่กำหนดไว้สำหรับการวัดก่อนหน้านี้ สิ่งนี้จะช่วยให้ตัวเลขผลตอบแทนที่มีความสำคัญมากขึ้นในช่วงเวลาปัจจุบันซึ่งควรพิสูจน์ว่ามีความเกี่ยวข้องมากขึ้นเมื่อวิเคราะห์ความปลอดภัยนั้น การวัดนี้ค่อนข้างได้รับความนิยมจากนักวิเคราะห์ทางเทคนิคและผู้ที่มีแนวโน้มที่จะพึ่งพาการวิเคราะห์เพื่อเพิ่มการตัดสินใจซื้อขาย
อัลฟาถ่วงน้ำหนักใช้การคำนวณทางคณิตศาสตร์แบบถ่วงน้ำหนักเพื่อให้ได้มาซึ่งตัวเลขประสิทธิภาพอัลฟา อัลฟ่าคือการวัดประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงเทียบกับมาตรฐาน ในด้านการจัดการสินทรัพย์อัลฟามักถูกมองว่าเป็นพร็อกซีสำหรับทักษะของผู้จัดการกองทุน เหตุผลดังกล่าวยังสามารถใช้ได้เมื่อวิเคราะห์หุ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่สะท้อนถึงประสิทธิผลของทีมผู้บริหารของ บริษัท
ตัวอย่างเช่นหุ้นที่มีผลตอบแทนเสมอกับเกณฑ์มาตรฐานซึ่งปรับตามระดับความเสี่ยงที่สันนิษฐานว่ามีค่าเป็นศูนย์ อัลฟาบวกแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่สร้างผลตอบแทนที่สูงกว่ามาตรฐานในขณะที่อัลฟาเชิงลบบ่งชี้ถึงการสนทนา
การคำนวณอัลฟ่าแบบถ่วงน้ำหนัก
การคำนวณน้ำหนักให้น้ำหนักที่กำหนดตามปัจจัยต่าง ๆ ดัชนีใช้การถ่วงน้ำหนักเพื่อเพิ่มน้ำหนักหลักทรัพย์ให้สูงขึ้นตามราคาหรือราคาตลาด ในการคำนวณอัลฟาแบบถ่วงน้ำหนักโดยทั่วไปแล้วน้ำหนักที่สูงกว่าจะถูกกำหนดให้กับช่วงเวลาล่าสุดจะส่งคืนมากกว่าชุดเวลา
การคำนวณอัลฟาแบบถ่วงน้ำหนักมักจะมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนของหลักทรัพย์หนึ่งปี โดยทั่วไปหากหลักทรัพย์มีค่าอัลฟาถ่วงน้ำหนักเป็นบวกนักลงทุนสามารถคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในปีที่ผ่านมา ในทางกลับกันหากราคาหลักทรัพย์มีค่าลบอัลฟาถ่วงน้ำหนักนักลงทุนสามารถสันนิษฐานได้ว่าผลตอบแทนราคาหนึ่งปีนั้นต่ำกว่า
Weighted Alpha = n∑ (W ×α) โดยที่: W = น้ำหนักที่กำหนดให้กับแต่ละ data pointα = alphan = จำนวนวันในอนุกรมเวลาที่กำหนด
ในการคำนวณน้ำหนักแบบอัลฟาน้ำหนักอาจแตกต่างกันไปตามการตั้งค่าหรือโปรแกรมซอฟต์แวร์การวิเคราะห์ทางเทคนิค การคำนวณอัลฟาแบบถ่วงน้ำหนักบางอย่างอาจกำหนดน้ำหนักโดยควอไทล์ในขณะที่คนอื่นใช้วิธีลดน้ำหนักแบบมาตรฐาน
การอนุมานด้วยน้ำหนักแบบอัลฟ่า
นักลงทุนหลายคนใช้อัลฟาถ่วงน้ำหนัก นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคส่วนใหญ่จะใช้อัลฟาที่มีน้ำหนักเป็นตัวบ่งชี้ในการสนับสนุนสัญญาณซื้อและขาย นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคใช้มาตรการนี้เพื่อระบุ บริษัท ที่แสดงแนวโน้มที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมาและโดยเฉพาะเจาะจงมากขึ้นเพื่อเน้นความสนใจไปที่ บริษัท ที่มีการสร้างแรงผลักดัน เมื่ออัลฟาถ่วงน้ำหนักเป็นค่าบวกก็สามารถรองรับสัญญาณซื้อขาขึ้น เมื่ออัลฟาถ่วงน้ำหนักเป็นลบมันสามารถรองรับสัญญาณขายหยาบคาย
ยกตัวอย่างเช่นพิจารณาหุ้นที่มีประสบการณ์สูงและต่ำหลายปีที่ผ่านทั้งรูปแบบแนวโน้มรั้นและตลาดหมี นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคที่ใช้ช่อง Bollinger Band อาจเห็นว่าราคากำลังเข้าใกล้แนวรับแนวโน้ม หากราคาหุ้นมีค่าอัลฟาเป็นบวกสามารถยืนยันได้ว่าราคาหุ้นได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา
ในสถานการณ์อื่นผู้ซื้อขายอาจเห็นราคาของหุ้นขึ้นมาและเริ่มที่จะเกินกว่าแนวต้านในช่อง Bollinger Band บ่อยครั้งที่นี่เป็นสัญญาณของการกลับรายการและจะบ่งบอกถึงสัญญาณการขาย อย่างไรก็ตามหากการรักษาความปลอดภัยนี้มีค่าอัลฟาที่มีน้ำหนักเป็นบวกจะมีแนวโน้มที่จะทะลุระดับแนวต้านและเคลื่อนไหวสูงขึ้น ดังนั้นอัลฟาที่มีน้ำหนักสามารถรองรับการค้าขายในสถานการณ์นี้
