รู้ตลาดเงิน

คุณเคยได้ยินคำว่าโอกาสมาก่อน แต่ตลาดการเงินคืออะไร เป็นการแลกเปลี่ยนที่ผู้เข้าร่วมสามารถยืมและยืมเงินก้อนใหญ่เป็นระยะเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่า แม้ว่าจะเป็นเวทีที่มีประสิทธิภาพอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจรัฐบาลธนาคารและสถาบันขนาดใหญ่อื่น ๆ ในการทำธุรกรรมกองทุนตลาดเงินยังให้บริการที่สำคัญแก่ผู้ที่ต้องการลงทุนในจำนวนที่น้อยลงในขณะที่เพลิดเพลินกับสภาพคล่องและความปลอดภัยที่ดีที่สุด

ที่นี่เราดูเครื่องมือประเภทตลาดเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดและประโยชน์ที่พวกเขาเสนอให้นักลงทุนรายบุคคล

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดเงินคือการแลกเปลี่ยนแบบเป็นระบบที่ผู้เข้าร่วมให้ยืมและยืมเงินจำนวนมากเป็นเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่านั้นนักลงทุนจะถูกดึงดูดไปยังตลาดเงินระยะสั้นเนื่องจากความปลอดภัยและสภาพคล่องที่เหนือกว่า กลุ่มการลงทุนระยะสั้นรวมถึงกองทุนรวมตลาดเงินกลุ่มการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นและกองทุนรวมการลงทุนระยะสั้นของแผนกทรัสต์ของธนาคารกองทุนรวมตลาดเงินเป็นกองทุนที่เข้าถึงได้ง่ายที่สุดสำหรับแต่ละบุคคลตั๋วเงินล่วงหน้าจะออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปัญหา T-bill ถึงครบกําหนดและเพื่อช่วยเหลือการขาดดุลทางการเงินของรัฐบาลกลาง

วัตถุประสงค์ของตลาดเงิน

บุคคลที่ลงทุนในตลาดเงินด้วยเหตุผลเดียวกับที่ธุรกิจหรือรัฐบาลให้ยืมหรือยืมเงินในตลาดเงิน: บางครั้งการมีกองทุนไม่ตรงกับความต้องการของพวกเขา ตัวอย่างเช่นหากคุณพบว่าคุณมีเงินจำนวนหนึ่งซึ่งคุณไม่จำเป็นต้องใช้ทันที - เพื่อชำระหนี้ตัวอย่างเช่นคุณอาจเลือกลงทุนกองทุนเหล่านั้นชั่วคราวจนกว่าคุณจะต้องการเงินลงทุนระยะยาวหรือซื้อ. หากคุณตัดสินใจที่จะถือเงินเหล่านี้เป็นเงินสดโอกาสที่คุณจะได้รับคือดอกเบี้ยที่คุณอาจได้รับจากการลงทุนในกองทุนของคุณ หากคุณลงทุนในตลาดเงินคุณจะสามารถรักษาความสนใจนี้ได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย

การถือเงินสดเป็นเงินสดหมายความว่าคุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ย แต่ถ้าคุณลงทุนในตลาดเงินคุณสามารถรักษาความสนใจนี้ได้อย่างง่ายดายและรวดเร็ว

คุณลักษณะสำคัญที่ดึงดูดนักลงทุนสู่ตลาดเงินระยะสั้นคือความปลอดภัยและสภาพคล่องที่เหนือกว่า ตราสารตลาดเงินมีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่วันหนึ่งถึงหนึ่งปีแม้ว่าส่วนใหญ่มักจะสามเดือนหรือน้อยกว่า เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้เกี่ยวข้องกับตลาดรองที่มีขนาดใหญ่และมีการซื้อขายอย่างแข็งขันคุณเกือบจะสามารถขายได้ก่อนครบกำหนดแม้ว่าจะอยู่ในราคาของดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับจากการถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด

ตลาดเงินรองไม่มีที่ตั้งศูนย์กลาง สิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดในตลาดเงินคือการมีอยู่จริงคือความสัมพันธ์โดยพลการกับเมืองนิวยอร์กแม้ว่าตลาดเงินสามารถเข้าถึงได้จากทุกที่ทางโทรศัพท์หรืออินเทอร์เน็ต นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่เข้าร่วมในตลาดเงินด้วยความช่วยเหลือและประสบการณ์ของที่ปรึกษาทางการเงินนักบัญชีหรือสถาบันการเงิน

ประเภทของเครื่องมือตลาดเงิน

เครื่องมือทางการเงินจำนวนมากได้ถูกสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการปล่อยสินเชื่อระยะสั้นและการกู้ยืม เครื่องมือตลาดเงินเหล่านี้ส่วนใหญ่มีความเชี่ยวชาญเป็นพิเศษและโดยทั่วไปจะมีการซื้อขายโดยผู้ที่มีความรู้เกี่ยวกับตลาดเงินเช่นธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่เท่านั้น ตัวอย่างของเครื่องมือพิเศษเหล่านี้คือเงินของรัฐบาลกลางหน้าต่างลดราคาใบรับรองการต่อรองการฝากเงิน (NCDs) เงินฝากระยะเวลา Eurodollar ข้อตกลงซื้อคืนหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลหุ้นในตราสารตลาดเงินสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

นอกเหนือจากเครื่องมือพิเศษเหล่านี้ในตลาดเงินแล้วยังเป็นเครื่องมือการลงทุนที่นักลงทุนรายย่อยจะคุ้นเคยมากขึ้นเช่นกลุ่มการลงทุนระยะสั้น (STIP) และกองทุนรวมตลาดเงินตั๋วเงินคลังหลักทรัพย์เทศบาลระยะสั้นกระดาษเชิงพาณิชย์ และการยอมรับของนายธนาคาร ที่นี่เราจะพิจารณา STIPs กองทุนรวมตลาดเงินและตั๋วเงินคลังอย่างละเอียดยิ่งขึ้น

กองทุนรวมที่ลงทุนระยะสั้นและกองทุนรวมตลาดเงิน

กลุ่มการลงทุนระยะสั้น (STIPs) รวมถึงกองทุนรวมตลาดเงินกลุ่มการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นและกองทุนการลงทุนระยะสั้นของแผนกทรัสต์ของธนาคาร STIP ทั้งหมดถูกขายเป็นหุ้นในกลุ่มเครื่องมือตลาดเงินที่มีขนาดใหญ่มากซึ่งอาจรวมถึงเครื่องมือตลาดเงินใด ๆ หรือทั้งหมดที่กล่าวถึงข้างต้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง STIP เป็นวิธีที่สะดวกในการรวบรวมผลิตภัณฑ์ตลาดเงินต่าง ๆ ไว้ในผลิตภัณฑ์เดียวเช่นเดียวกับกองทุนรวมตราสารทุนหรือตราสารหนี้ที่นำมาซึ่งความหลากหลายของหุ้นพันธบัตรและอื่น ๆ STIP ทำให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงตราสารเฉพาะทางโดยไม่จำเป็นต้องมีความรู้เกี่ยวกับตราสารต่าง ๆ ที่มีอยู่ในกลุ่ม STIPs ยังช่วยลดจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำจำนวนมากที่จำเป็นในการซื้อตราสารตลาดเงินส่วนใหญ่ซึ่งโดยทั่วไปจะเท่ากับหรือเกิน $ 100, 000

ในสามประเภทหลักของ STIPs กองทุนรวมตลาดเงินเป็นบุคคลที่เข้าถึงได้มากที่สุด กองทุนเหล่านี้เสนอโดย บริษัท หลักทรัพย์และ บริษัท กองทุนรวมซึ่งขายหุ้นในกองทุนเหล่านี้ให้กับนักลงทุนรายบุคคลองค์กรและสถาบัน กองทุนการลงทุนระยะสั้นดำเนินการโดยแผนกทรัสต์ของธนาคารสำหรับบัญชีทรัสต์ต่างๆ กลุ่มการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นจัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลของรัฐในนามของรัฐบาลท้องถิ่นอนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นของกองทุนการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่น

กองทุนที่ต้องเสียภาษีและกองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษี

กองทุนรวมตลาดเงินแบ่งออกเป็นสองประเภทคือกองทุนที่ต้องเสียภาษีและกองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษี กองทุนที่ต้องเสียภาษีจะทำการลงทุนในหลักทรัพย์เช่นตั๋วเงินคลังและเอกสารการค้าที่จ่ายดอกเบี้ยรับตามการจัดเก็บภาษีของรัฐบาลกลางเมื่อจ่ายให้กับผู้ซื้อกองทุน กองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นที่ได้รับการยกเว้นจากการเก็บภาษีของรัฐบาลกลาง กองทุนรวมตลาดเงินทั้งสองประเภทนี้มีรูปแบบการเติบโตที่แตกต่างกันซึ่งแต่ละประเภทนั้นดึงดูดนักลงทุนประเภทต่างๆ

ตั๋วเงินคลัง

ตั๋วเงินคลัง - ที่รู้จักกันทั่วไปว่าตั๋วเงินเป็นหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาเป็นประจำเพื่อรีไฟแนนซ์ตั๋วเงิน T-Bill ก่อนหน้านี้ถึงกำหนดและช่วยให้รัฐบาลขาดดุลทางการเงิน ของตราสารตลาดเงิน T-bill มีมูลค่ารวมของเงินดอลลาร์ที่ใหญ่ที่สุด - ยอดรวม ณ ต้นปี 2562 สูงกว่า 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ นอกเหนือจากการกำหนดตารางเวลาการขายตั๋วเงิน T-Bills ปกติแล้วตั๋วเงินคลังยังขายตราสารที่เรียกว่าตั๋วเงินการจัดการเงินสดในลักษณะที่ผิดปกติโดยเปิดการขายตั๋วเงินที่ครบกำหนดในวันเดียวกับตั๋วเงินที่ค้างชำระ

เมื่อแรกตั้งครรภ์ T-ตั๋วพวกเขาได้รับสามเดือนเท่านั้น เพิ่มตั๋วเงินที่มีครบกำหนดหกเดือนและหนึ่งปี ตั๋วสามเดือนและหกเดือนขายในการประมูลรายสัปดาห์ปกติและการประมูลใบเรียกเก็บเงินอื่นจะเกิดขึ้นทุกสี่สัปดาห์สำหรับการขายตั๋วเงินหนึ่งปี

ตั๋วเงิน T จะขายผ่านระบบสมุดบัญชีเพื่อการค้าให้กับนักลงทุนและสถาบันขนาดใหญ่ซึ่งจะจำหน่ายตั๋วเหล่านั้นให้กับลูกค้าของตนเองซึ่งอาจรวมถึงนักลงทุนรายย่อย อีกทางเลือกหนึ่งคือ Treasury Direct ซึ่งดำเนินการในฐานะระบบการถือครองที่ไม่แข่งขันซึ่งออกแบบมาสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่วางแผนจะถือหลักทรัพย์ของพวกเขาจนกว่าจะถึงกำหนด ผู้ประมูลโดยตรงบน Treasury Direct จะมีการบันทึกการเป็นเจ้าของโดยตรงในบัญชีรายการบัญชีที่กรมธนารักษ์ หากนักลงทุนซื้อตั๋วเงิน T ผ่านระบบ Treasury Direct และประสงค์จะขายก่อนครบกำหนดเขาหรือเธอจะต้องโอนเงินเหล่านั้นไปยังระบบบันทึกบัญชีการค้า การโอนสามารถทำได้ผ่านสถาบันรับฝากที่มีบัญชีอยู่ที่ธนาคารกลางสหรัฐเท่านั้นผู้ที่ทำการโอนเงินนั้นจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการโอนที่เกี่ยวข้อง

บัญชีตลาดเงิน

เราไม่สามารถเขียนเกี่ยวกับตลาดเงินโดยไม่ต้องเสียเวลาเล็กน้อยกับบัญชีตลาดเงิน เหล่านี้เป็นบัญชีเงินฝากเช่นเดียวกับการตรวจสอบและบัญชีออมทรัพย์แบบดั้งเดิมที่ประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) และแตกต่างจากกองทุนตลาดเงิน พวกเขาอาจให้สิทธิพิเศษในการตรวจสอบบัญชีแก่เจ้าของบัญชีเช่นความสามารถในการเขียนเช็คและ / หรือธุรกรรมบัตรเดบิต แต่พวกเขาทำตัวเหมือนบัญชีออมทรัพย์ที่มียอดคงเหลือขั้นต่ำและการถอนเงินจำนวน จำกัด ระเบียบของรัฐบาลกลาง จำกัด จำนวนการทำธุรกรรมเดบิตสำหรับบัญชีประเภทนี้ถึงหกต่อเดือน สิ่งใด ๆ ข้างต้นที่มักจะมีค่าธรรมเนียม ผู้ถือบัญชียังได้รับดอกเบี้ย เนื่องจากบัญชีหลายบัญชีมีข้อกำหนดด้านยอดคงเหลือขั้นต่ำผลตอบแทนจึงมักจะสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์ปกติ

บัญชีตลาดเงินนั้นปลอดภัยการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะเป็นสถานที่ที่ดีที่จะนำเงินของคุณมาใช้โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องการเข้าถึงมันทันทีในขณะที่คุณเก็บดอกเบี้ย สถาบันการเงินเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากพวกเขาใช้เงินทุนในบัญชีตลาดเงินเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีระยะเวลาครบกำหนดตามที่ระบุไว้ข้างต้น

บรรทัดล่าง

เมื่อนักลงทุนรายย่อยสร้างพอร์ตโฟลิโอของตราสารทางการเงินและหลักทรัพย์พวกเขามักจะจัดสรรเงินทุนจำนวนหนึ่งไปยังยานพาหนะที่ปลอดภัยและมีสภาพคล่องมากที่สุด: เงินสด องค์ประกอบเงินสดนี้อาจอยู่ในบัญชีการลงทุนของพวกเขาในกองทุนที่มีสภาพคล่องล้วนๆเช่นเดียวกับที่ฝากไว้ในบัญชีออมทรัพย์หรือบัญชีตรวจสอบ อย่างไรก็ตามนักลงทุนจะดีกว่าการวางองค์ประกอบเงินสดของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในตลาดเงินซึ่งให้รายได้ดอกเบี้ยในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยและสภาพคล่องของเงินสด มีตลาดตราสารการเงินให้นักลงทุนส่วนใหญ่ผ่านกองทุนรวมตลาดเงินที่มีความหลากหลาย หากนักลงทุนยินดีที่จะไปคนเดียวมีโอกาสในการลงทุนในตลาดเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อตั๋วเงินผ่านทาง Treasury Direct