ความจริงอันเจ็บปวดเกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพ

ด้วยตลาดที่เปราะบางในปัจจุบันที่สร้างแรงบันดาลใจให้กับนักลงทุนมากขึ้นเรื่อย ๆ ในการวางเดิมพันตามทิศทางของผลการดำเนินงานตลาดกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับความนิยมได้ดึงดูดความสนใจ น่าเสียดายที่ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของอีทีเอฟเลเวอเรจกำลังมาในราคาที่เจ็บปวด

ในภาพ: 20 เครื่องมือสำหรับการสร้างผลงานของคุณ

รองพื้น

ความนิยมของอีทีเอฟเลเวอเรจนั้นง่ายต่อการอธิบาย พวกเขาอนุญาตให้นักลงทุนรายย่อยทำการเดิมพันทิศทางใหญ่ในตลาดหรืออุตสาหกรรมโดยไม่ต้องใช้ประโยชน์ ตอนนี้นักลงทุนสามารถทำการเลเวอเรจโดยไม่ต้องเปิดบัญชีมาร์จิ้น น่าเสียดายที่นักลงทุนจำนวนมากถูกเผาอย่างหนักโดยการลงทุนในตราสารเหล่านี้แม้ว่าจะทำการตลาดอย่างถูกต้องก็ตาม

พิจารณา EFT ที่นิยมมาก UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS) ซึ่งออกแบบมาเพื่อมอบผลการลงทุนรายวันซึ่งเท่ากับสองเท่าของผลการดำเนินงานรายวันของ S&P 500 ในคำอื่น ๆ SDS ฟังดูเหมือนยอดเยี่ยม วิธีที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการขายในตลาด หาก S&P ลดลง 2% ในหนึ่งวันเอกสารความปลอดภัยจะเพิ่มขึ้น 4% (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ ETFs แบบผกผันสามารถเพิ่มพอร์ตโฟลิโอที่ตกลงมาได้)

บทเรียนที่เจ็บปวด

การตรวจสอบอย่างใกล้ชิดพบว่านี่ไม่ใช่กรณี ในปี 2009 S&P 500 เริ่มต้นที่ 903 และวันนี้อยู่ที่ประมาณ 880 หรือลดลงประมาณ 2% ใครจะคิดว่าเอกสารความปลอดภัยควรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4% น่าเสียดายที่แผนภูมิแสดงให้เห็นว่า SDS ลดลง 10% ในปี นี้ แม้แต่ Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO) ซึ่งน่าจะส่งมอบผลดัชนีเป็นสองเท่าและคาดว่าจะลดลง 4% - ลดลง 14% ในปีนี้ ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู ETF ห้าวิธีในการค้นหาผู้ชนะ )

ETF ที่ยกระดับเหล่านี้เป็นนักลงทุนที่ทำให้เข้าใจผิดหรือไม่? ในความเป็นจริงเครื่องมือจะถูกเปิดเผยอย่างสมบูรณ์กับนักลงทุน เป้าหมายที่ระบุไว้ของ ETF ที่ยกระดับคือการสร้างผลการลงทุนรายวันตามกลยุทธ์ระยะยาวหรือระยะสั้นของกองทุน คณิตศาสตร์พื้นฐานบางอย่างให้ความชัดเจน

หาก S&P 500 ลดลง 15% ในหนึ่งวันการกลับไปสู่ระดับเดิมจะต้องมีกำไรประมาณ 18% การลดลง 15% สำหรับ S&P จะส่งผลให้ ETO ของ SSO ลดลง 30% การลดลง 30% ต้องการผลตอบแทน 43% เพื่อกลับคืนสู่สภาพเดิม แต่เนื่องจาก SSO เลียนแบบ S&P 500 เมื่อ S&P กลับมาเป็น 18% ขึ้นไป SSO ได้ชื่นชมเพียง 36% ไม่ใช่ 43% ที่จำเป็น

ข้อเสนอที่ดีสำหรับระยะเวลาที่ จำกัด

คุณสามารถเห็นปัญหาที่ ETF เหล่านี้อาจทำให้เกิดเมื่อพวกเขาเข้าใจผิดและใช้อย่างไม่เหมาะสม โดยคำจำกัดความพวกเขาถูกออกแบบมาสำหรับการเดิมพันทิศทางระยะสั้น ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคมเมื่อตลาดมุ่งหน้าไปทางใต้อย่างรวดเร็ว SDS ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 100% ในทำนองเดียวกัน UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) และ Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) ได้รับผลตอบแทนสามหลักในแต่ละช่วงเวลาสั้น ๆ ในปีนี้ แต่ปีถึงวันทั้งสองจะถูกปิดมากกว่า 40%

บรรทัดล่าง

น่าเสียดายสำหรับนักลงทุน ETFs กำลังทำสิ่งที่พวกเขาควรจะทำในชีวิตประจำวัน แต่เป็นเครื่องมือยกระดับระยะยาวพวกเขาเป็นอันตรายถึงตาย ทำความเข้าใจกับกลไกง่าย ๆ พื้นฐานแล้วคุณจะดีขึ้น (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่ การแยก ETF ที่คืนมาและกลับมาอย่างรวดเร็วด้วย Leveraged ETF )

ใช้ Investopedia Stock Simulator เพื่อแลกเปลี่ยนหุ้นที่กล่าวถึงในการวิเคราะห์หุ้นนี้ ปราศจากความเสี่ยง!