Gap Risk คืออะไร?
Gap risk คือความเสี่ยงที่ราคาหุ้นจะตกลงอย่างมากจากการซื้อขายหนึ่งไปยังอีก ช่องว่างเกิดขึ้นเมื่อราคาหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงจากระดับหนึ่งไปอีกระดับหนึ่ง (ขึ้นหรือลง) โดยไม่มีการซื้อขายระหว่างกัน โดยทั่วไปการเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อมีการประกาศข่าวร้ายเกี่ยวกับ บริษัท ซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมากจากราคาปิดของวันก่อนหน้า
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงของช่องว่างคือความเสี่ยงที่ราคาของหุ้นจะลดลงอย่างมากจากการค้าหนึ่งไปยังอีกการซื้อขายช่องว่างเกิดขึ้นเมื่อราคาหลักทรัพย์เปลี่ยนแปลงจากระดับหนึ่งไปอีกระดับหนึ่งโดยไม่มีการซื้อขายระหว่างกันบ่อยครั้งเนื่องจากข่าวหรือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดปิด.Gap ความเสี่ยงสามารถลดลงได้โดยการปิดสถานะในตอนท้ายของวันซื้อขายโดยการใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนบนแพลตฟอร์มการซื้อขายหลังตลาดหรือโดยการป้องกันความเสี่ยง
ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงของช่องว่าง
ช่องว่างคือความไม่ต่อเนื่องของราคาหลักทรัพย์ซึ่งมักจะพัฒนาเมื่อตลาดปิด ช่องว่างสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อมีข่าวหรือเหตุการณ์เกิดขึ้นหลังจากเวลาทำการของการซื้อขายในตลาดปกติและส่งผลให้ราคาเปิดสูงหรือต่ำกว่าราคาปิดของวันก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงของช่องว่างคือโอกาสที่จะถูกจับโดยช่องว่างดังกล่าว ความเสี่ยงของช่องว่างนั้นสัมพันธ์กับตราสารทุนเนื่องจากตลาดหุ้นปิดทำการข้ามคืนและข่าวไม่สามารถรวมราคาเข้าในช่วงเวลาดังกล่าว ความเสี่ยงของช่องว่างเพิ่มขึ้นอีกต่อไปตลาดปิด
นักลงทุนที่ดำรงตำแหน่งในช่วงสุดสัปดาห์และวันหยุดยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งควรระมัดระวังเป็นพิเศษ ความเสี่ยงของช่องว่างนั้นลดลงในตลาดฟอเร็กซ์เพราะมันซื้อขาย 24 ชั่วโมงต่อวันซึ่งมักจะมีเจ็ดวันต่อสัปดาห์
ตัวอย่างความเสี่ยงของช่องว่าง
สมมติว่าราคาหุ้นปิดที่ $ 50 จะเปิดวันซื้อขายต่อไปนี้ที่ $ 40 แม้ว่าจะไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างสองครั้งนี้
ช่องว่างยังสามารถเกิดขึ้นกับหัวกลับหัว ลองนึกภาพคุณเป็นผู้ขายระยะสั้นในหุ้น XYZ มันปิดวันที่ $ 50 เนื่องจากผลกำไรที่เป็นบวกทำให้หุ้นเปิดที่ 55 ดอลลาร์ในวันถัดไป
การจัดการความเสี่ยงของช่องว่าง
ผู้ค้าสวิงสามารถลดความเสี่ยงของช่องว่างได้โดยไม่ซื้อขายหรือปิดสถานะที่เปิดก่อนที่ บริษัท จะรายงานรายได้ ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าถือการเปิดกว้างสถานะใน Alcoa Corporation (AA) หนึ่งวันก่อนที่ บริษัท จะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกผู้ประกอบการรายนั้นจะขายการถือครองของพวกเขาก่อนปิดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่องว่าง ฤดูกาลรายได้สำหรับหุ้นสหรัฐเริ่มต้นหนึ่งหรือสองสัปดาห์หลังจากเดือนสุดท้ายของแต่ละไตรมาส นักลงทุนสามารถติดตามประกาศผลประกอบการที่จะเกิดขึ้นผ่านเว็บไซต์เช่น Yahoo Finance
นักลงทุนจำเป็นต้องคำนึงถึงความเสี่ยงของช่องว่างเมื่อกำหนดขนาดตำแหน่งของพวกเขาสำหรับการซื้อขายที่พวกเขาถือไว้นานกว่าหนึ่งวัน แม้ว่าผู้ประกอบการค้าจะกำหนดขนาดตำแหน่งของพวกเขาโดยการเสี่ยงเปอร์เซ็นต์การเทรดของตนเองในแต่ละการซื้อขาย แต่ช่องว่างของราคาอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ขึ้นอย่างมาก เพื่อต่อสู้กับสิ่งนี้นักลงทุนอาจครึ่งขนาดของตำแหน่งของพวกเขาไปข้างหน้าของความผันผวนที่คาดหวังใด ๆ ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้ามีความตั้งใจที่จะถือการค้าแกว่งในช่วงสัปดาห์ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเขาสามารถลดความเสี่ยงต่อการค้าจาก 2% เป็น 1% ของทุนการค้าของเขา
นักลงทุนยังสามารถชดเชยความเสี่ยงจากช่องว่างโดยใช้อัตราส่วนความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนใช้อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน 5: 1 หากความเสี่ยงนั้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากช่องว่างอัตราส่วนจะกลายเป็น 2.5: 1 ซึ่งให้ความคาดหวังในเชิงบวกหากกลยุทธ์การซื้อขายมีอัตราการชนะมากกว่า 29%
นักลงทุนสามารถใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงต่าง ๆ เพื่อช่วยจัดการความเสี่ยงของช่องว่าง นักลงทุนสามารถซื้อออปชั่นแบบใส่กลับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบผกผัน (ETFs) หรือการขายชอร์ตที่มีความสัมพันธ์สูง (ถ้าพวกเขาดำรงตำแหน่งนาน) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากช่องว่าง ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนซื้อหุ้นของแบงก์ออฟอเมริกาคอร์ป (BAC) 1, 000 หุ้นเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงจากช่องว่างด้วยการซื้ออีทีเอฟ Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) 100 หน่วย
