แม้รายงานดัชนี S&P 500 (SPX) ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลรายงานล่าสุดจาก Goldman Sachs พบว่าหุ้นในสามพื้นที่ยังคงมีศักยภาพที่สำคัญสำหรับผลกำไรเพิ่มเติม: บริษัท ที่ให้บริการหุ้นที่จ่ายเงินปันผลและในประเทศ บริษัท ที่มุ่งเน้น ในบรรดา 50 หุ้นในตะกร้าของ Goldman ที่มียอดขายสูงในสหรัฐอเมริกา ได้แก่: Anthem Inc. (ANTM), AllState Corp. (ALL), Charter Communications Inc. (CHTR), Norfolk Southern Corp. (NSC), Republic Services Inc. (RSG) และ Arista Networks Inc. (ANET)
นอกจากนี้โกลด์แมนยังแนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่การบินและอวกาศและการป้องกันประเทศที่มีการเปิดรับน้อยที่สุดในประเทศจีน พวกเขาทราบว่าสิ่งเหล่านี้มียอดขายต่ำที่สุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกพร็อกซี่ที่ใกล้เคียงที่สุดที่พวกเขาสามารถพบได้ในรายงานของ บริษัท ส่วนใหญ่สำหรับการขายไปยังประเทศจีน: Northrop Grumman Corp. (NOC), TransDigm Group Inc. (TDG) และ Huntington Ingalls Industries (HII)
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
"นักเศรษฐศาสตร์ของเราคาดหวังว่าภาวะถดถอยของสหรัฐจะไม่เกิดขึ้นอีกในช่วงสองปีข้างหน้า" โกลด์แมนกล่าวในรายงาน Kickstart ประจำสัปดาห์ของสหรัฐฉบับล่าสุด "พวกเขาเน้นถึงการขาดความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจและเชื่อว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นและการที่สินค้าออกจากการสะสมสินค้าคงคลังน้อยลงจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจจนถึงปลายปี 2562 และ 2563" รายงานเสริม
"ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาการบินและอวกาศมีความไวน้อยที่สุดต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯและทั่วโลกในภาคธุรกิจอุตสาหกรรม" รายงานตั้งข้อสังเกต "การใช้จ่ายด้านการป้องกันที่สูงนั้นน่าจะช่วยยกระดับ บริษัท ด้านการบินและอวกาศให้แข็งแกร่ง" กล่าวเสริม นอกจากนี้คำแนะนำของโกลด์แมนต่อหุ้นเหล่านี้ได้รับแรงหนุนจากการค้นพบนี้: "นอกเหนือจากภาวะถดถอยการบินและอวกาศกลาโหมได้แซงหน้า S&P 500 โดยค่าเฉลี่ย 250 bp ในช่วง 6 เดือนเมื่อ ISM ลดลงจาก 50 สู่ระดับต่ำ" ISM ลดลงต่ำกว่า 50 เมื่อเร็ว ๆ นี้
นักวิเคราะห์ Rajeev Lalwani ที่ Morgan Stanley มีคะแนนน้ำหนักเกินหรือซื้อเมื่อ Northrop Grumman ต่อ Barron's เป้าหมายราคาของเขาคือ $ 418 หรือ 12.5% สูงกว่าใกล้เคียงเมื่อวันที่ 16 กันยายนหุ้นของ Grumman ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 9% ตั้งแต่รายงาน Lalwani ได้รับการปล่อยตัว เขาคาดการณ์การเติบโตที่รวดเร็วในอัตรากำไรและยอดขายของ บริษัท ซึ่งนำไปสู่การสร้างรายได้ที่น่าประหลาดใจ “ Northrop เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเล่นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวของรัฐบาลสหรัฐฯ” เขาเขียนไว้ในรายงานตามที่ Barron's เสนอ
ในขณะเดียวกันการลงทุนในหุ้นที่มียอดขายสูงในตลาดสหรัฐเป็นวิธีการป้องกันความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง Goldman ระบุว่าหุ้นกลางใน S&P 500 มาจากยอดขาย 71% ในสหรัฐอเมริกาในขณะที่หุ้นกลางในตะกร้าขายในประเทศได้รับ 100% จากหกหุ้นจากตะกร้านี้ที่เน้นด้านบน Arista มียอดขาย 72% ของสหรัฐและอื่น ๆ ทั้งหมดอยู่ที่ 100%
มองไปข้างหน้า
ตามปกติแล้วดัชนีการผลิตของ ISM ที่ต่ำกว่า 50 แสดงว่าภาคการผลิตของสหรัฐฯกำลังทำสัญญาอยู่ อย่างไรก็ตามโกลด์แมนเชื่อว่าการผลิตมีเสถียรภาพและคาดว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของสหรัฐจะช่วยสนับสนุนภาคอุตสาหกรรมดังนั้นพวกเขายังคงมีน้ำหนักเกินในภาคอุตสาหกรรม
นอกจากนี้โกลด์แมนยังพบว่าดัชนี ISM เป็นตัวพยากรณ์ที่น่าสงสารของภาวะถดถอยที่กำลังจะมาถึงเนื่องจากตั้งแต่ปี 1990 ภาวะถดถอยได้ติดตามอ่าน ISM ต่ำกว่า 50 เพียง 30% ของเวลา เหตุผลส่วนใหญ่ที่ทำให้มูลค่าของดัชนี ISM ลดลงเนื่องจากตัวบ่งชี้ผู้นำทางเศรษฐกิจมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าขณะนี้การผลิตอยู่ที่เพียง 10% ของจีดีพีของสหรัฐลดลงจาก 20% ในปี 1970 และ 1980
