แกมมาเป็นกลาง

Gamma Neutral คืออะไร

การได้ตำแหน่งที่เป็นกลางแกมมาเป็นวิธีการจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายออปชั่นโดยสร้างพอร์ตสินทรัพย์ที่อัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเป็นศูนย์ พอร์ตโฟลิโอแกมมาป้องกันความเสี่ยงต่อความไวของราคาตามลำดับที่สอง แกมมาเป็นหนึ่งใน "ตัวเลือกชาวกรีก" พร้อมกับเดลต้าโรห์ทีต้าและเวก้า สิ่งเหล่านี้ใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงประเภทต่างๆในพอร์ตการลงทุนตัวเลือก ระดับความเสี่ยงของพอร์ทโฟลิโอทางเลือกสามารถจัดการได้ผ่านกลยุทธ์เดลตาเป็นกลาง, ทีต้ากลางและวีก้าที่เป็นกลางซึ่งใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของความไวต่อราคาความไวของเวลาและความผันผวนโดยนัย

การทำลาย Gamma Neutral

สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอแกมมาที่เป็นกลางได้โดยรับตำแหน่งที่มีการชดเชยเดลตา สิ่งนี้จะช่วยลดความผันแปรอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงราคาและเงื่อนไขของตลาด อย่างไรก็ตามผลงานแกมมาเป็นกลางยังคงมีความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นหากสมมติฐานที่ใช้ในการสร้างผลงานออกมาไม่ถูกต้องตำแหน่งที่ควรจะเป็นกลางอาจกลายเป็นความเสี่ยง นอกจากนี้ตำแหน่งจะต้องมีการปรับสมดุลเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาและเวลาผ่านไป

ค่าแกมม่าของตำแหน่งตัวเลือกนั้นแสดงถึงความผันผวนของตำแหน่งนั้น ดังนั้นจึงเหมาะสมที่จะสร้างตำแหน่งว่างแกมมาหากคุณต้องการสัมผัสกับความผันผวนที่น้อยที่สุด สามารถใช้กลยุทธ์ตัวเลือกที่เป็นกลางของ Gamma เพื่อสร้างตำแหน่งความปลอดภัยใหม่หรือเพื่อปรับตำแหน่งที่มีอยู่ เป้าหมายคือการใช้ชุดของตัวเลือกต่างๆโดยปล่อยค่าแกมม่าโดยรวมให้ใกล้เคียงกับค่าศูนย์มากที่สุด ที่ค่าใกล้ศูนย์ค่าเดลตาไม่ควรเคลื่อนไหวเมื่อราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหว

การปิดผนึกในผลกำไรเป็นที่นิยมใช้สำหรับตำแหน่งที่เป็นกลางของแกมม่า หากคาดว่าจะมีความผันผวนสูงในช่วงเวลาหนึ่งและสถานะการซื้อขายออปชั่นได้ทำกำไรที่ดีแทนการล็อคในกำไรโดยการขายตำแหน่งจึงไม่ได้รับผลตอบแทนใด ๆ อีกต่อไปเดลต้าเป็นกลางแกมมาเป็นกลาง ผลกำไร