รุ่น Cox-Ingersoll-Ross (CIR) คืออะไร?
โมเดล Cox-Ingersoll-Ross (CIR) เป็นสูตรทางคณิตศาสตร์ที่ใช้เพื่อจำลองการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยและได้รับแรงหนุนจากแหล่งที่มาของความเสี่ยงด้านตลาด มันถูกใช้เป็นวิธีการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและขึ้นอยู่กับสมการเชิงอนุพันธ์สุ่ม
โมเดล Cox-Ingersoll-Ross (CIR) ได้รับการพัฒนาในปี 1985 โดย John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll และ Stephen A. Ross ในฐานะที่เป็นหน่อของโมเดลอัตราดอกเบี้ย Vasicek
ทำความเข้าใจกับโมเดล CIR
โมเดล Cox-Ingersoll-Ross กำหนดความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวนในปัจจุบันอัตราเฉลี่ยและสเปรด จากนั้นจะแนะนำองค์ประกอบความเสี่ยงด้านการตลาด องค์ประกอบรากที่สองไม่อนุญาตให้มีอัตราลบและตัวแบบจะหมายถึงการพลิกกลับไปสู่ระดับอัตราดอกเบี้ยปกติในระยะยาว โมเดล Cox-Ingersoll-Ross มักใช้ในการประเมินมูลค่าตราสารอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ย
ประเด็นที่สำคัญ
- CIR ใช้ในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย CIR เป็นตัวแบบดุลยภาพแบบปัจจัยเดียวที่ใช้กระบวนการแพร่กระจายแบบสแควร์รูทเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราดอกเบี้ยที่คำนวณได้นั้นจะไม่เป็นลบเสมอ
ความแตกต่างระหว่าง CIR และตัวแบบอัตราดอกเบี้ย Vasicek
เช่นเดียวกับโมเดล Cox-Ingersoll-Ross โมเดล Vasicek ยังเป็นวิธีการสร้างแบบจำลองปัจจัยเดียว อย่างไรก็ตามรูปแบบ Vasicek ช่วยให้อัตราดอกเบี้ยติดลบเนื่องจากไม่รวมองค์ประกอบรากที่สอง
มันคิดมานานแล้วว่าการไร้ความสามารถของตัวแบบในการสร้างอัตราการติดลบนั้นเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญของโมเดล Cox-Ingersoll-Ross ในแบบจำลอง Vasicek แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากธนาคารกลางยุโรปหลายแห่ง
