นิยามสกุลเงินทุน

สกุลเงินทุนคืออะไร?

สกุลเงินที่ใช้ในการระดมทุนคือสกุลเงินที่มีการแลกเปลี่ยนในธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตรา โดยทั่วไปแล้วสกุลเงินทุนจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำเมื่อเทียบกับสกุลเงิน (สินทรัพย์) ที่ให้ผลตอบแทนสูง นักลงทุนยืมเงินทุนและเข้าถือสถานะสั้นในสกุลเงินสินทรัพย์ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

วิธีการที่เงินทุนทำงาน

เงินเยนของญี่ปุ่นได้รับความนิยมในอดีตเป็นสกุลเงินการระดมทุนในหมู่ผู้ค้า forex เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำในญี่ปุ่น ตัวอย่างเช่นผู้ค้าจะยืมเงินเยนญี่ปุ่นและซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเช่นดอลลาร์ออสเตรเลียดอลลาร์นิวซีแลนด์ สกุลเงินอื่น ๆ ได้แก่ เงินฟรังค์สวิสและในบางกรณีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในช่วงเวลาแห่งการมองโลกในแง่ดีและราคาตราสารทุนที่เพิ่มขึ้นสกุลเงินในการระดมทุนจะอยู่ภายใต้การดำเนินการเนื่องจากนักลงทุนยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น ในทางกลับกันในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุนจะรีบระดมเงินสกุลเพราะพวกเขาถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

ตัวอย่างเช่นในช่วง 12 เดือนก่อนภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นมากกว่า 25% เมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น อย่างไรก็ตามตั้งแต่กลางปี ​​2550 เมื่อวิกฤติเริ่มคลี่คลายธุรกิจการค้าที่ยังไม่ฟื้นตัวและนักลงทุนทิ้งสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อสนับสนุนเงินทุน ทั้งเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์สูญเสียมูลค่ามากกว่า 50% เมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่นในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ประเด็นที่สำคัญ

• เงินทุนที่ใช้ในสกุลเงินที่ดำเนินการแลกเปลี่ยนเพื่อแลกเปลี่ยนกับสกุลเงินของสินทรัพย์การซื้อขายสกุลเงินที่ดำเนินการเป็นกลยุทธ์ที่พยายามที่จะจับความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงินซึ่งมักจะเป็นกอบเป็นกำ สกุลเงินในการระดมทุนจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำและใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง

สกุลเงินในการระดมทุนและนโยบายอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารกลางของสกุลเงินต่าง ๆ เช่นเงินเยนของญี่ปุ่นมักจะมีส่วนร่วมในการกระตุ้นเศรษฐกิจเชิงรุกซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยต่ำ หลังจากเกิดฟองสบู่ขึ้นราคาในช่วงต้นทศวรรษ 1990 เศรษฐกิจญี่ปุ่นตกต่ำและถดถอยอย่างรวดเร็วซึ่งเป็นผลมาจากภาวะเงินฝืดของประชากรที่ลดลง ในการตอบสนองธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้กำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำที่มีมาจนถึงทุกวันนี้

ฟรังก์สวิสเป็นเครื่องมือการค้าที่ได้รับความนิยมเนื่องจากธนาคารแห่งชาติสวิสถูกบังคับให้รักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเพื่อป้องกันไม่ให้ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโร

การแลกเปลี่ยนเงินตรา

การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เงินทุนเป็นแหล่งเงินทุนที่ดำเนินการแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์โดยมียอดสินเชื่อเป็นพันล้านในการข้ามพรมแดน การค้าขายแบบพกพานั้นเปรียบได้กับการเก็บเงินต่อหน้าเรือกลไฟเพราะผู้ค้ามักใช้เลเวอเรจขนาดใหญ่เพื่อเพิ่มผลกำไรเล็กน้อย

การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อคู่สกุลเงินเช่นดอลลาร์ออสเตรเลีย / เยนญี่ปุ่นและดอลลาร์นิวซีแลนด์ / เยนญี่ปุ่นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของคู่สกุลเงินเหล่านี้ค่อนข้างสูง ขั้นตอนแรกในการประกอบการค้าขายคือการหาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนต่ำ

ความเสี่ยงที่สำคัญในการซื้อขายแบบพกพาคือความไม่แน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยน จากตัวอย่างข้างต้นหากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีมูลค่าลดลงเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นผู้ค้ามีความเสี่ยงในการสูญเสียเงิน นอกจากนี้การทำธุรกรรมเหล่านี้มักกระทำโดยใช้เลเวอเรจจำนวนมากดังนั้นการเคลื่อนไหวเล็กน้อยของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมากเว้นแต่ตำแหน่งจะถูกป้องกันอย่างเหมาะสม

นิทานสกุลเงินทุนที่ควรระวัง

เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) เป็นสกุลเงินการค้าที่ได้รับการสนับสนุนในช่วงต้นยุค 2000 เมื่อเศรษฐกิจตกต่ำและภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากภาวะเงินฝืดของประชากรที่ลดลง BoJ จึงกำหนดนโยบายการลดอัตราดอกเบี้ย ความนิยมมาจากอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ในญี่ปุ่น ภายในต้นปี 2550 เงินเยนได้ถูกนำไปใช้เพื่อลงทุนในการซื้อขาย FX ประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินเยนส่งผลให้การค้าไม่มีการสั่นสะเทือนอย่างน่าทึ่งในปี 2551 เนื่องจากตลาดการเงินทั่วโลกตกต่ำอันเป็นผลมาจากการที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นเกือบ 29% เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ การเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ครั้งนี้หมายความว่ามันมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการจ่ายคืนเงินทุนที่ยืมมาและส่งคลื่นความสั่นสะเทือนผ่านตลาดการค้าเพื่อการแลกเปลี่ยน

สกุลเงินอื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนคือฟรังก์สวิส (CHF) ที่ใช้บ่อยในการซื้อขาย CHF / EUR ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) คงอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อป้องกันไม่ให้ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับเงินยูโร ในเดือนกันยายน 2554 ธนาคารได้ฝ่าฝืนประเพณีและยึดสกุลเงินเป็นสกุลเงินยูโรโดยกำหนดค่าคงที่ไว้ที่ 1.2000 ฟรังก์สวิสต่อยูโร มันปกป้องหมุดด้วยยอดขายในตลาดแบบเปิดของ CHF เพื่อรักษาหมุดในตลาด forex ในเดือนมกราคม 2558 SNB ก็ปรับตัวลดลงและตรึงสกุลเงินอีกครั้งทำให้เกิดความหายนะต่อตลาดหุ้นและตลาดฟอเร็กซ์

ตัวอย่างการค้าของ Carry สกุลเงิน

เป็นตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสมมติว่าผู้ค้าสังเกตว่าอัตราในญี่ปุ่นอยู่ที่ร้อยละ 0.5 ในขณะที่พวกเขาอยู่ที่ร้อยละ 4 ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าคาดหวังว่าจะได้กำไร 3.5 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสองอัตรา ขั้นตอนแรกคือการยืมเงินเยนและแปลงเป็นดอลลาร์ ขั้นตอนที่สองคือการลงทุนเงินดอลลาร์เหล่านั้นเป็นหลักทรัพย์ที่จ่ายในอัตราสหรัฐ สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 115 เยนต่อดอลลาร์และผู้ค้ายืมเงิน 50 ล้านเยน เมื่อกลับใจใหม่แล้วจำนวนเงินที่เขาจะได้รับคือ:

ดอลลาร์สหรัฐ = 50 ล้านเยน÷ 115 = $ 434, 782.61

หลังจากหนึ่งปีที่ลงทุนในอัตราร้อยละ 4 ของสหรัฐผู้ค้ามี:

ยอดคงเหลือคงเหลือ = $ 434, 782.61 x 1.04 = $ 452, 173.91

ตอนนี้ผู้ซื้อขายเป็นหนี้เงินต้น 50 ล้านเยนบวกดอกเบี้ยร้อยละ 0.5 รวม:

จำนวนเงินที่ค้างชำระ = 50 ล้านเยน x 1.005 = 50.25 ล้านเยน

หากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเท่าเดิมตลอดทั้งปีและสิ้นสุดที่ 115 จำนวนเงินที่ต้องชำระเป็นดอลลาร์สหรัฐคือ:

จำนวนเงินที่ค้างชำระ = 50.25 ล้านเยน÷ 115 = $ 436, 956.52

ผู้ค้ากำไรจากส่วนต่างระหว่างยอดเงินดอลลาร์สหรัฐที่สิ้นสุดและจำนวนเงินที่ค้างชำระซึ่งก็คือ:

กำไร = $ 452, 173.91 - $ 436, 956.52 = $ 15, 217.39

โปรดสังเกตว่ากำไรนี้เป็นจำนวนเงินที่คาดหวัง: $ 15, 217.39 ÷ $ 434, 782.62 = 3.5%

หากอัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวเทียบกับเงินเยนผู้ค้าจะทำกำไรได้มากกว่า หากเงินเยนแข็งค่าขึ้นผู้ค้าจะได้รับน้อยกว่า 3.5 เปอร์เซ็นต์หรืออาจขาดทุน