ข้อตกลงและระบบของเบรตตันวูดส์คืออะไร?
ข้อตกลงของเบรตตันวูดส์ได้มีการเจรจาในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2487 เพื่อสร้างระบบการเงินระหว่างประเทศใหม่คือระบบเบรตตันวูดส์ ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการพัฒนาโดยผู้ได้รับมอบหมายจาก 44 ประเทศในการประชุมการเงินและการเงินของสหประชาชาติที่จัดขึ้นในเบรตตันวูดส์รัฐนิวแฮมป์เชียร์
ภายใต้ระบบเบรตตันวูดส์ทองคำเป็นพื้นฐานสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินอื่น ๆ ถูกตรึงอยู่กับมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ระบบเบรตตันวูดส์สิ้นสุดลงอย่างมีประสิทธิภาพในต้นปี 1970 เมื่อประธานาธิบดีริชาร์ดเอ็มนิกสันประกาศว่าสหรัฐจะไม่แลกเปลี่ยนทองคำเป็นสกุลเงินสหรัฐอีกต่อไป
อธิบายข้อตกลงและระบบของเบรตตันวูดส์
ผู้แทนประมาณ 730 คนจาก 44 ประเทศพบกันใน Bretton Woods ในเดือนกรกฎาคม 1944 โดยมีเป้าหมายหลักในการสร้างระบบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีประสิทธิภาพป้องกันการลดค่าเงินในการแข่งขันและส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ข้อตกลงและระบบของเบรตตันวูดส์เป็นศูนย์กลางของเป้าหมายเหล่านี้ ข้อตกลงเบรตตันวูดส์ได้สร้างองค์กรที่สำคัญสองแห่ง ได้แก่ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลก ในขณะที่ระบบเบรตตันวูดส์ถูกละลายในปี 1970 ทั้งกองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลกยังคงเป็นเสาหลักที่แข็งแกร่งสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศ
แม้ว่าการประชุมเบรตตันวูดส์จะเกิดขึ้นในเวลาเพียงสามสัปดาห์ แต่การเตรียมการสำหรับการประชุมครั้งนี้เกิดขึ้นหลายปี นักออกแบบหลักของระบบเบรตตันวูดส์คือนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษชื่อดังจอห์นเมย์นาร์ดเคนส์และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศสหรัฐอเมริกาของกระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาแฮร์รี่เด็กเตอร์ไวท์ ความหวังของเคนส์คือการจัดตั้งธนาคารกลางระดับโลกที่มีประสิทธิภาพเพื่อเรียกว่า Clearing Union และออกเงินสำรองระหว่างประเทศใหม่ที่เรียกว่า bancor แผนของไวต์มองเห็นกองทุนการให้สินเชื่อที่อ่อนโยนและมีบทบาทมากขึ้นสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐแทนที่จะสร้างสกุลเงินใหม่ ในท้ายที่สุดแผนการรับบุตรบุญธรรมก็นำความคิดมาจากทั้งสองซึ่งสอดคล้องกับแผนของไวท์มากขึ้น
จนกระทั่งเมื่อปี 1958 ระบบ Bretton Woods ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ เมื่อดำเนินการแล้วบทบัญญัติของมันเรียกร้องให้ดอลลาร์สหรัฐที่จะตรึงกับมูลค่าของทองคำ ยิ่งไปกว่านั้นสกุลเงินอื่น ๆ ทั้งหมดในระบบจะถูกตรึงไว้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ อัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในเวลานั้นกำหนดราคาทองคำที่ $ 35 ต่อออนซ์
ประเด็นที่สำคัญ
- ข้อตกลงและระบบของเบรตตันวูดส์สร้างระบบการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างประเทศแบบกลุ่มซึ่งกินเวลาตั้งแต่กลางทศวรรษที่ 1940 ถึงต้นปี 1970 ระบบของเบรตตันวูดส์จำเป็นต้องใช้สกุลเงินหมุดเป็นดอลลาร์สหรัฐ ระบบ Bretton Woods ทรุดตัวลงในปี 1970 แต่สร้างอิทธิพลยาวนานในการแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศและการค้าผ่านการพัฒนาของกองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลก
ประโยชน์ของการตรึงสกุลเงิน Bretton Woods
ระบบ Bretton Woods รวม 44 ประเทศ ประเทศเหล่านี้ถูกนำมารวมกันเพื่อช่วยควบคุมและส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศข้ามพรมแดน เช่นเดียวกับประโยชน์ของการตรึงสกุลเงินทั้งหมดหมุดสกุลเงินคาดว่าจะให้เสถียรภาพของสกุลเงินสำหรับการค้าสินค้าและบริการเช่นเดียวกับการจัดหาเงินทุน
ทุกประเทศในระบบเบรตตันวูดส์ตกลงที่จะตรึงค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐโดยอนุญาตให้มีการเปลี่ยนแปลงเพียง 1% ประเทศต่าง ๆ จะต้องตรวจสอบและบำรุงรักษาหมุดสกุลเงินที่พวกเขาประสบความสำเร็จเป็นหลักโดยใช้สกุลเงินของพวกเขาเพื่อซื้อหรือขายดอลลาร์สหรัฐตามความจำเป็น ดังนั้นระบบ Bretton Woods จึงช่วยลดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศซึ่งช่วยให้ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างประเทศลดลง ความมั่นคงในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยให้การสนับสนุนสินเชื่อและเงินช่วยเหลือจากธนาคารโลกประสบความสำเร็จในระดับสากล
กองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลก
ข้อตกลงของเบรตตันวูดส์ได้สร้างสถาบันสองแห่งของเบรตตันวูดส์ไอเอ็มเอฟและธนาคารโลก เปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2488 ทั้งสองสถาบันยังคงยืนหยัดต่อการทดสอบกาลเวลาซึ่งเป็นเสาหลักที่สำคัญสำหรับการจัดหาเงินทุนระหว่างประเทศและกิจกรรมการค้า
วัตถุประสงค์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศคือเพื่อตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนและระบุประเทศที่ต้องการการสนับสนุนทางการเงินระดับโลก ธนาคารโลกซึ่งเดิมเรียกว่าธนาคารระหว่างประเทศเพื่อการบูรณะและพัฒนาก่อตั้งขึ้นเพื่อจัดการกองทุนที่มีอยู่สำหรับการให้ความช่วยเหลือแก่ประเทศที่ได้รับความเสียหายทางร่างกายและทางการเงินจากสงครามโลกครั้งที่สอง ในศตวรรษที่ยี่สิบเอ็ดกองทุนการเงินระหว่างประเทศมี 189 ประเทศและยังคงสนับสนุนความร่วมมือทางการเงินทั่วโลก ธนาคารโลกช่วยส่งเสริมความพยายามเหล่านี้ผ่านการให้สินเชื่อและเงินช่วยเหลือแก่รัฐบาล
การล่มสลายของระบบ Bretton Woods
ในปีพ. ศ. 2514 กังวลว่าอุปทานทองคำของสหรัฐไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมจำนวนดอลลาร์ที่หมุนเวียนประธานริชาร์ดเอ็มนิกสันประกาศว่าการระงับชั่วคราวของการเปลี่ยนสภาพของดอลลาร์เป็นทองคำ ในปี 1973 ระบบ Bretton Woods ทรุดตัวลง ประเทศต่าง ๆ ก็มีอิสระที่จะเลือกวิธีการแลกเปลี่ยนใด ๆ สำหรับสกุลเงินของพวกเขายกเว้นการตรึงมูลค่าให้กับราคาของทองคำ ยกตัวอย่างเช่นพวกเขาสามารถเชื่อมโยงมูลค่าของมันกับสกุลเงินของประเทศอื่นหรือตระกร้าสกุลเงินหรือปล่อยให้มันลอยได้อย่างอิสระและอนุญาตให้กลไกตลาดกำหนดมูลค่าเทียบกับสกุลเงินของประเทศอื่น
ข้อตกลงเบรตตันวูดส์ยังคงเป็นเหตุการณ์สำคัญในประวัติศาสตร์การเงินโลก สองสถาบันเบรตตันวูดส์ที่สร้างขึ้นในกองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลกมีบทบาทสำคัญในการช่วยสร้างยุโรปขึ้นภายหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ต่อจากนั้นทั้งสองสถาบันยังคงรักษาเป้าหมายการก่อตั้งของพวกเขาในขณะที่ยังเปลี่ยนไปรับใช้ผลประโยชน์ของรัฐบาลโลกในวันที่ทันสมัย
