คงที่สำหรับ

Swap แบบลอยตัวคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวคงที่เป็นการจัดทำสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเงินสดของเงินกู้คงที่ (s) กับการให้สินเชื่อแบบลอยตัวที่ถือโดยอีกฝ่ายหนึ่ง เงินต้นของเงินให้สินเชื่ออ้างอิงจะไม่แลกเปลี่ยน

ทำความเข้าใจกับการแลกเปลี่ยนแบบตายตัว

มีแรงจูงใจหลักบางประการสำหรับผู้ถือสินเชื่อในการดำเนินการแลกเปลี่ยนแบบตายตัว:

• ลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยโดยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหากต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่จ่ายอยู่ในขณะนี้จับคู่สินทรัพย์และหนี้สินที่มีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นกระจายความเสี่ยงในพอร์ตสินเชื่อทั้งหมดโดยการแลกเปลี่ยนส่วนหนึ่ง อัตราดอกเบี้ยลอยตัว; และ / หรือดำเนินการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินโดยคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดจะลดลง

ตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนแบบตายตัว

สมมติว่า บริษัท X มีเงินกู้ 100 ล้านดอลลาร์ในอัตราคงที่ 6.5% บริษัท X คาดว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ยทั่วไปในระยะใกล้หรือระยะกลางจะลดลง บริษัท Y ซึ่งมีเงินกู้ 100 ล้านดอลลาร์ที่ LIBOR + 3.50% (สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว) มีมุมมองตรงกันข้าม เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น Company X และ Company Y ต้องการแลกเปลี่ยน ด้วยการแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวแบบคงที่สำหรับ บริษัท X จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและทำให้ได้รับประโยชน์หากในความเป็นจริงอัตราดอกเบี้ยลดลงและ บริษัท Y จะชำระเงินสำหรับเงินกู้อัตราคงที่ บริษัท Y จะได้รับประโยชน์หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

โปรดทราบว่าการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนจะอำนวยความสะดวกโดยตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนซึ่งจะทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาที่จำเป็นสำหรับค่าธรรมเนียม