บ่อยครั้งที่ถกเถียงกันว่า บริษัท "ดี" ที่รับรู้โดยทั่วไปตามที่กำหนดโดยลักษณะต่าง ๆ เช่นความได้เปรียบในการแข่งขันการจัดการสูงกว่าค่าเฉลี่ยและความเป็นผู้นำตลาดก็เป็น บริษัท ที่ดีที่จะลงทุน ในขณะที่ลักษณะของ บริษัท ที่ดีสามารถชี้ไปที่การลงทุนที่ดีบทความนี้จะอธิบายวิธีการประเมินลักษณะทางการเงินของ บริษัท เพื่อการตัดสินใจขั้นสุดท้าย
ในขณะที่กระบวนการระยะสั้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงลักษณะของ บริษัท ที่ดีที่จะซื้อหุ้นไม่ได้ รายได้ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) และมูลค่าสัมพัทธ์ของพวกเขาเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ เป็นตัวบ่งชี้ที่ไร้กาลเวลาที่ บริษัท อาจลงทุนได้ดี
รายได้คืออะไร?
กำไรเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับหุ้นที่จะต้องพิจารณาการลงทุนที่ดี หากไม่มีรายได้เป็นเรื่องยากที่จะประเมินว่า บริษัท ใดมีมูลค่ายกเว้นมูลค่าตามบัญชี ในขณะที่ผลประกอบการในปัจจุบันอาจถูกมองข้ามในช่วงยุคสมัยเช่นการเติบโตของหุ้นทางอินเทอร์เน็ตนักลงทุนไม่ว่าพวกเขาจะรู้หรือไม่ก็ตามกำลังซื้อหุ้นใน บริษัท ที่คาดว่าจะมีรายได้ในอนาคต
สามารถประเมินรายได้ได้หลายวิธี แต่ตัวชี้วัดที่โดดเด่นที่สุดสามประการ ได้แก่ การเติบโตความมั่นคงและคุณภาพ
การเติบโตของกำไร
การเติบโตของรายได้มักจะอธิบายเป็นเปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเช่นปีต่อปีไตรมาสกว่าไตรมาสและเดือนมากกว่าเดือน หลักฐานขั้นพื้นฐานของการเติบโตของกำไรคือรายได้ที่รายงานในปัจจุบันควรเกินรายได้ที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะที่บางคนอาจบอกว่านี่เป็นการมองย้อนกลับและรายได้ในอนาคตมีความสำคัญยิ่งขึ้นตัวชี้วัดนี้กำหนดรูปแบบที่สามารถจัดทำแผนภูมิและบอกเล่ามากมายเกี่ยวกับความสามารถในอดีตของ บริษัท ในการเพิ่มรายได้
ในขณะที่รูปแบบของการเจริญเติบโตมีความสำคัญเช่นเดียวกับเครื่องมือประเมินมูลค่าอื่น ๆ ความสัมพันธ์สัมพันธ์ของอัตราการเติบโตก็มีความสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีการเติบโตของผลกำไรระยะยาวเท่ากับ 5% และตลาดโดยรวมเฉลี่ย 7% จำนวน บริษัท ไม่น่าประทับใจ
ในทางกลับกันอัตราการเติบโตของกำไร 7% เมื่อตลาดเฉลี่ย 5% กำหนดรูปแบบของการเพิ่มรายได้เร็วกว่าตลาด การวัดด้วยตนเองนี้เป็นเพียงการเริ่มต้นเท่านั้น บริษัท ควรเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมและกลุ่มอุตสาหกรรม
เสถียรภาพรายได้
ความมั่นคงของรายได้เป็นตัวชี้วัดว่ารายได้เหล่านั้นได้รับการสร้างอย่างสม่ำเสมอตลอดเวลา การเติบโตของกำไรที่มั่นคงมักเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมที่การเติบโตมีรูปแบบที่คาดการณ์ได้มากขึ้น
รายได้สามารถเติบโตในอัตราที่ใกล้เคียงกับการเติบโตของรายได้ สิ่งนี้มักจะถูกเรียกว่าการเติบโตระดับแนวหน้าและชัดเจนยิ่งกว่ากับผู้สังเกตการณ์แบบไม่เป็นทางการ กำไรยังสามารถเติบโตได้เนื่องจาก บริษัท กำลังตัดค่าใช้จ่ายเพื่อเพิ่มกำไร สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบว่าเสถียรภาพมาจากไหนเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท หนึ่งกับอีก บริษัท หนึ่ง
คุณภาพรายได้
คุณภาพของปัจจัยรายได้เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของ บริษัท กระบวนการนี้มักจะเหลือนักวิเคราะห์มืออาชีพ แต่นักวิเคราะห์ทั่วไปอาจใช้เวลาสักครู่เพื่อกำหนดคุณภาพของกำไรของ บริษัท
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท กำลังเพิ่มรายได้ แต่มีรายได้ที่ลดลงและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นคุณสามารถรับประกันได้ว่าการเติบโตนี้เป็นความผิดปกติทางบัญชีและจะเป็นไปได้มากที่สุดไม่ใช่ครั้งสุดท้าย
ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นคืออะไร?
อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นการวัดความสามารถของผู้บริหารของ บริษัท ในการเปลี่ยนกำไรจากเงินที่ผู้ถือหุ้นได้มอบให้
ROE คำนวณดังนี้:
ROE = กำไรสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น
ROE เป็นรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดในการประเมินค่าสัมบูรณ์และค่าสัมพัทธ์และสามารถแบ่งย่อยได้มากขึ้น เช่นเดียวกับการเติบโตของกำไร ROE สามารถนำมาเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวมแล้วเปรียบเทียบกับกลุ่มในอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรม เห็นได้ชัดว่าหากไม่มีรายได้ใด ๆ ROE จะเป็นลบ จนถึงจุดนี้สิ่งสำคัญคือการตรวจสอบ ROE ที่ผ่านมาของ บริษัท เพื่อประเมินความสอดคล้อง เช่นเดียวกับรายได้ ROE ที่สอดคล้องกันสามารถช่วยกำหนดรูปแบบที่ บริษัท สามารถส่งมอบให้ผู้ถือหุ้นได้อย่างต่อเนื่อง
ในขณะที่คุณลักษณะเหล่านี้ทั้งหมดอาจนำไปสู่การลงทุนที่มั่นคงใน บริษัท ที่ดี แต่ไม่มีตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินมูลค่า บริษัท ที่ควรได้รับอนุญาตให้อยู่คนเดียว อย่าทำผิดพลาดโดยทั่วไปเมื่อมองการเปรียบเทียบแบบเปรียบเทียบเมื่อประเมินว่า บริษัท นั้นเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่
ค้นคว้าข้อมูล บริษัท
โลกของการหยิบสินค้ามีการพัฒนา ก่อนหน้านี้มันเป็นหน้าที่ของนักวิเคราะห์หุ้นแบบดั้งเดิมที่ได้รับอำนาจจากบุคคลที่ใช้อินเทอร์เน็ต ตอนนี้ทุกคนสามารถวิเคราะห์หุ้นได้โดยใช้วิธีการทุกชนิด
ในการเปรียบเทียบข้อมูลในช่วงกว้างของข้อมูลจะต้องรวบรวม เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่ที่มีอยู่บนอินเทอร์เน็ตนั้นฟรีการถกเถียงกันอยู่ว่าจะใช้ข้อมูลฟรีหรือสมัครใช้บริการพรีเมียม กฎง่ายๆคือสุภาษิตโบราณ "คุณได้สิ่งที่คุณจ่ายไป"
ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการเปรียบเทียบคุณภาพของผลประกอบการในภาคการตลาดเว็บไซต์ฟรีอาจให้ข้อมูลดิบที่จะเปรียบเทียบ ในขณะที่นี่เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีคุณควรจ่ายค่าบริการที่จะ "ขัด" ข้อมูลหรือชี้ให้เห็นความผิดปกติทางบัญชีซึ่งจะช่วยให้การเปรียบเทียบชัดเจนยิ่งขึ้น
คำสุดท้าย
ในขณะที่มีหลายวิธีในการพิจารณาว่า บริษัท ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็น "บริษัท ที่ดี" เป็นการลงทุนที่ดีการตรวจสอบผลประกอบการและ ROE เป็นสองวิธีที่ดีที่สุดในการสรุป การเติบโตของรายได้เป็นสิ่งสำคัญ แต่ต้องมีการประเมินความสม่ำเสมอและคุณภาพเพื่อสร้างรูปแบบ ROE เป็นหนึ่งในเครื่องมือการประเมินค่าพื้นฐานที่สำคัญที่สุดในคลังแสงของนักวิเคราะห์ แต่ควรได้รับการพิจารณาเป็นขั้นตอนแรกในการประเมินความสามารถของ บริษัท ในการคืนกำไรให้กับส่วนของผู้ถือหุ้น
ในที่สุดการพิจารณาทั้งหมดนี้จะไร้ประโยชน์หากคุณไม่เปรียบเทียบสิ่งที่คุณค้นพบกับฐานญาติ สำหรับบาง บริษัท การเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวมนั้นดี แต่ส่วนใหญ่ควรเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมและภาคธุรกิจของตนเอง
