นักเก็งกำไรทำกำไรจากออปชั่นอย่างไร?

สรุปโดยย่อตัวเลือกคืออนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะตามเวลาที่กำหนดในราคาที่กำหนด (ราคาใช้สิทธิ) ตัวเลือกมีสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกการโทรหมายถึงตัวเลือกที่ช่วยให้ผู้ถือออปชั่นซื้อสินทรัพย์ในขณะที่ตัวเลือกการเปิดใช้งานทำให้ผู้ถือสามารถขายสินทรัพย์ได้

การเก็งกำไรตามคำจำกัดความผู้ค้าจะต้องดำรงตำแหน่งในตลาดที่เขาคาดการณ์ว่าราคาของหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง นักเก็งกำไรพยายามที่จะทำกำไรให้ได้มากและวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการใช้อนุพันธ์ที่ใช้ประโยชน์ในระดับสูง นี่คือที่ตัวเลือกเข้ามาเล่น

ตัวเลือกในการดำเนินงาน

ตัวเลือกให้แหล่งที่มาของการใช้ประโยชน์เพราะพวกเขาสามารถซื้อได้ค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับหุ้นจริง สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นในตัวเลือกเปรียบเทียบกับการเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้ประกอบการมี $ 2, 000 ที่จะลงทุนและหุ้น XYZ ราคา $ 50 และตัวเลือกการโทร XYZ (ด้วยราคาที่ใช้ตี $ 50 ที่หมดอายุในหกเดือน) ราคา $ 2 หากผู้ค้าซื้อหุ้นเท่านั้นเขาจะมีสถานะเป็น 40 หุ้น ($ 2, 000 / $ 50) แต่ถ้าเขาดำรงตำแหน่งที่มีเพียงทางเลือก ($ 2, 000 / $ 2) เขาจะควบคุมตำแหน่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ 1, 000 หุ้น ในกรณีเหล่านี้กำไรและขาดทุนทั้งหมดจะถูกขยายโดยการใช้ตัวเลือก ในตัวอย่างนี้หากหุ้น XYZ ลดลงถึง $ 49 ในหกเดือนในสถานการณ์หุ้นทั้งหมดตำแหน่งของผู้ค้าคือ $ 1, 960 ในขณะที่ในทุกสถานการณ์ตัวเลือกมูลค่ารวมของเขาจะเป็น $ 0 ตัวเลือกทั้งหมดจะไร้ค่าแล้วเพราะไม่มีใครใช้ตัวเลือกในการซื้อในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดในปัจจุบัน

การคาดการณ์ของนักเก็งกำไรเกี่ยวกับสถานการณ์ของสินทรัพย์จะกำหนดกลยุทธ์ตัวเลือกประเภทใดที่เขาหรือเธอจะใช้ หากผู้เก็งกำไรเชื่อว่าสินทรัพย์จะเพิ่มมูลค่าเขาหรือเธอควรซื้อตัวเลือกการโทรที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าระดับราคาที่คาดการณ์ไว้ ในกรณีที่ความเชื่อของนักเก็งกำไรถูกต้องและราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญผู้เก็งกำไรจะสามารถปิดสถานะของตนและรับผลประโยชน์ (โดยขายตัวเลือกการโทรสำหรับราคาที่จะเท่ากับ ความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและมูลค่าตลาด)

ในทางกลับกันหากผู้เก็งกำไรเชื่อว่าสินทรัพย์จะมีมูลค่าลดลงเขาหรือเธอสามารถซื้อออปชั่นที่มีราคาที่สูงกว่าระดับราคาที่คาดการณ์ไว้ หากราคาของทรัพย์สินต่ำกว่าราคาปิดของตัวเลือกการเก็งกำไรนักเก็งกำไรสามารถขายตัวเลือกการย้ายในราคาที่เท่ากับความแตกต่างระหว่างราคาที่ใช้สิทธิและราคาตลาดเพื่อรับผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง