หุ้นสหรัฐมีการรีบาวด์ที่น่าประทับใจที่จะเริ่มต้นในปี 2019 หลังจากไตรมาสที่สี่ที่โหดร้าย แต่การคาดการณ์เกี่ยวกับผลกำไรของ บริษัท ที่เลวร้ายยิ่งขึ้นบ่งชี้ว่ากำไรเหล่านี้อาจไม่ยั่งยืน ประมาณการฉันทามติล่าสุดจากนักวิเคราะห์หุ้นคาดว่ากำไรของ S&P 500 จะลดลง 1.4% ในไตรมาสแรกของปี 2562 โดยมี 7 ใน 11 ภาคในการลดลงของ S&P
Doug Kass ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง Seabreeze Partners Management เตือนว่าตลาดหุ้นได้“ แยกตัวเองออกจากความเป็นจริง” และ“ ความพึงพอใจของตลาดกระทิงกลับมา” ต่อบล็อกของเขาตามที่เสนอโดย MarketWatch ตารางด้านล่างสรุปการพัฒนาเชิงลบที่สำคัญล่าสุด S&P 500 กำไร
Darkening Outlook สำหรับผลกำไร
- ปรับตัวลดลงในไตรมาส 1 ปี 2019 S&P 500 ประมาณการกำไร: + 7% ในเดือนก. ย. 2018 และ -1.4% วันนี้มากกว่า 30 บริษัท S&P คาดการณ์กำไรไตรมาส 1 ปี 2019 ต่ำกว่าประมาณการในช่วง 30: Netflix Inc. (NFLX), Delta Air Lines Inc. (DAL) Estee Lauder Cos. Inc. (EL)
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
สถานการณ์กำลังทวีความรุนแรงขึ้น ไม่กี่วันที่ผ่านมาฉันทามติเรียกร้องให้ลดลงกำไรปีต่อปี (YOY) ของ 0.8% สำหรับ S&P 500 กับ 6 จาก 11 S & P ภาคจะเป็นสีแดงต่อ CNBC
ประมาณการกำไรอาจลดลง Doug Kass ตั้งข้อสังเกตว่า "การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกมีความเปราะบางและเริ่มแสดงสัญญาณของการทรุด" เพิ่มความกังวลของเขาเกี่ยวกับความพึงพอใจของนักลงทุนในตราสารทุนและการแยกตัวออกจากความเป็นจริง
นั่นอาจนำไปสู่ความวุ่นวายในตลาดมากขึ้น “ ด้วยความจริงที่ว่าเรากำลังเห็นการชะลอตัวในปีที่ 10 ของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจมีความกลัวอย่างต่อเนื่องว่าการชะลอตัวของทุกคนที่เราเห็นจะเป็นจุดสิ้นสุดของวงจร” Jeremy Zirin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ UBS Wealth Management Americas บอกวารสาร “ นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนในระดับที่สูงกว่าที่เราเคยเห็นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา” เขากล่าว
Mike Wilson หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นสหรัฐที่ Morgan Stanley กำลังคาดการณ์ว่าภาวะถดถอยของกำไรหรือผลกำไรที่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีซึ่งจะคงอยู่ตลอดปี 2562 และอาจเกินกว่านี้ วิลสันได้แนะนำให้นักลงทุนละทิ้งหุ้นสหรัฐแม้ว่าการคาดการณ์ของเขาจะเรียกว่าการเติบโตของกำไรในปีนี้ การเติบโตของจีดีพีที่ชะลอตัวความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นในระยะยาวจากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน
Goldman Sachs แสดงผลกำไรของ บริษัท เป็นหนึ่งในสี่ปัจจัยที่จะมีผลกระทบมากที่สุดต่อราคาหุ้นในปี 2562 ตามรายงานล่าสุด ในขณะที่การคาดการณ์ล่าสุดของพวกเขาเรียกร้องให้มีการเติบโตของกำไรในปี 2562 พวกเขารับทราบว่าแนวโน้มขาลงในประมาณการฉันทามติและแนวทางขององค์กรเป็นสาเหตุของความกังวล โกลด์แมนยังระบุด้วยว่าอาจต้องลดประมาณการรายได้ S&P 500 หากสภาพแวดล้อมเลวร้ายลงกว่าเดิม ในขณะเดียวกันค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าได้กินกำไรของหลาย บริษัท ที่มีการส่งออกที่สำคัญหรือการดำเนินงานในต่างประเทศตามรายละเอียดของ Bloomberg
มองไปข้างหน้า
นักลงทุนจะต้องชั่งน้ำหนักสองแนวโน้มที่เป็นปฏิปักษ์เนื่องจากผลประกอบการที่อ่อนตัวลงสอดคล้องกับการฟื้นตัวของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน ความจริงก็คือพลังมหภาคของการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกเริ่มส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลประกอบการของ บริษัท และการเอียงไปทาง dovishness ล่าสุดของ Federal Reserve ก็ไม่น่าจะทำให้เกิดกระแส เป็นผลให้ตลาดหุ้นจะต้องเอาชนะกองกำลังเชิงลบที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อเพิ่มสูงขึ้น
