ศตวรรษที่ 21 พิสูจน์แล้วว่าเศรษฐกิจอลวนเช่นเดียวกับสองศตวรรษก่อนหน้านี้โดยมีวิกฤตการณ์ทางการเงินหลายประเทศที่โดดเด่นภูมิภาคและในภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่เศรษฐกิจโลกทั้งหมด วิกฤตการณ์ทางการเงินทั้งหมดมีลักษณะบางอย่าง แต่แต่ละคนบอกเล่าเรื่องราวที่เป็นเอกลักษณ์และมีบทเรียนที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับอนาคต
ประเด็นที่สำคัญ
- วิกฤตการณ์ทางการเงินที่มีชื่อเสียงอย่างน้อยสามครั้งในศตวรรษที่ 21 วิกฤตการณ์ทางการเงินและวิกฤตการณ์ทางการเงินมีความแตกต่างและความคล้ายคลึงกัน
วิกฤตการณ์ทางการเงินและการเงิน
วิกฤตการณ์ทางการเงินเป็นคำศัพท์ทั่วไปสำหรับปัญหาทางระบบในภาคการเงินขนาดใหญ่ของประเทศหรือประเทศ วิกฤตการณ์ทางการเงินบ่อยครั้ง แต่ไม่เสมอไปทำให้เกิดภาวะถดถอย ในทางกลับกันวิกฤติทางการเงินหมายถึงปัญหางบดุลกับรัฐบาลหรือรัฐบาลหลายแห่ง หากภาระหนี้ของรัฐบาลสร้างปัญหาด้านเงินทุนหรือผลการดำเนินงานอาจถูกกล่าวได้ว่าประสบกับวิกฤตทางการเงิน
หากสหรัฐอเมริกายืมเงินมากเกินไปและพบว่าตัวเองถูกปิดตลาดเครดิต (ดังนั้นจึงไม่สามารถหาผู้ซื้อพันธบัตรที่เต็มใจ) หรือหากหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือรายใหญ่ปรับลดหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังสหรัฐหรือหากรัฐบาลจำเป็นต้องระงับ การชำระเงินเนื่องจากการขาดแคลนงบประมาณนั่นเป็นวิกฤติทางการเงิน ตัวอย่างเช่นวิกฤตหนี้สาธารณะที่จับส่วนใหญ่ของยุโรปตอนใต้ในปี 2553 เป็นวิกฤติทางการเงิน แต่ไม่ใช่วิกฤติการเงิน
หากภาคการธนาคารของสหรัฐทำการตัดสินใจในการปล่อยสินเชื่อที่ไม่ดีหรือมีการควบคุมหรือเก็บภาษีอย่างไม่เหมาะสมหรือหากประสบกับภาวะช็อกจากภายนอกอื่น ๆ ที่ทำให้เกิดการสูญเสียและการสูญเสียราคาหุ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม ในทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจภาคการเงินได้รับการกล่าวขานว่าเป็นศูนย์กลางที่สำคัญที่สุดของวิกฤตเนื่องจากทุกภาคส่วนต้องพึ่งพาการสนับสนุนทางการเงินและโครงสร้าง
วิกฤตการณ์ทางการเงินและวิกฤตการณ์ทางการเงินอาจเกิดขึ้นได้อย่างอิสระหรือพร้อมกัน เป็นไปได้ที่วิกฤตการคลังของรัฐบาลจะนำมาซึ่งวิกฤติทางการเงินไม่ว่าทางตรงหรือทางอ้อมโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรัฐบาลตอบสนองอย่างไม่เหมาะสมต่อปัญหางบประมาณโดยการยึดเงินออมการบุกตลาดทุนหรือทำลายมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น
2544-2545 วิกฤตเศรษฐกิจของอาร์เจนตินา
ในบรรดาประเทศตะวันตกในยุคปัจจุบันบางทีมีเพียงกรีซเท่านั้นที่สามารถรับมือกับความวุ่นวายทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นซ้ำซากจำเจในอาร์เจนตินา วิกฤตการณ์ในอาร์เจนตินาเป็นลักษณะที่คุ้นเคยมาตั้งแต่ความตื่นตระหนกทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 1876 วิกฤตการณ์ครั้งล่าสุดเริ่มขึ้นในปี 2543 แม้ว่ามูลนิธิจะเริ่มพังทลายลงในปี 2541
วิกฤตการณ์ปี 2544-2545 ได้รวมวิกฤตสกุลเงินและความตื่นตระหนกทางการเงิน หมุดสกุลเงินแข็งที่ไม่ประสบความสำเร็จกับเงินดอลลาร์สหรัฐเหลือเงินเปโซของอาร์เจนตินาเป็นระส่ำระสาย ผู้ฝากเงินธนาคารตื่นตระหนกเมื่อรัฐบาลอาร์เจนติน่าจีบด้วยการฝากเงินทำให้อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2544 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจโดมิงโกคาวัลโลประกาศใช้มาตรการอายัดเงินฝากธนาคาร ครอบครัวถูกล็อคไม่ให้เก็บออมและอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงถึง 5, 000% ภายในหนึ่งสัปดาห์กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ประกาศว่าจะไม่ให้การสนับสนุนกับอาร์เจนตินาอีกต่อไป ประเทศเป็นผู้หลบหนีต่อเนื่องและเจ้าหน้าที่ระหว่างประเทศไม่เชื่อว่าการปฏิรูปที่เหมาะสมจะเกิดขึ้น
รัฐบาลอาร์เจนตินาสูญเสียการเข้าถึงตลาดทุนและสถาบันการเงินในอาร์เจนตินาก็ถูกตัดออกเช่นกัน หลายธุรกิจปิดตัวลง ธนาคารต่างประเทศ - มีอยู่เป็นจำนวนมาก - ดึงออกแทนที่จะเสี่ยงสินทรัพย์ของพวกเขา ลักษณะของอัตราดอกเบี้ยที่ผิดปกติและรุนแรงทำให้ บริษัท การเงินใด ๆ ไม่สามารถทำงานได้อย่างถูกต้อง
ภาคการธนาคารของอาร์เจนตินาได้รับการยกย่องในเรื่องกฎระเบียบที่ก้าวหน้าในช่วงปลายทศวรรษ 1990 แต่นั่นก็ไม่ได้หยุดการสังหารในช่วงปี 2544-2545 ในปี 2545 อัตราการผิดนัดชำระหนี้ในหมู่ผู้ออกตราสารเกือบ 60%; ลูกหนี้ในท้องที่ไม่ได้ดีไปกว่านี้อีกแล้ว
2550-2552 วิกฤติการเงินโลก
การพิจารณาอย่างกว้างขวางถึงวิกฤตเศรษฐกิจโลกที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกในปี 2550-2552 ได้จุดประกายในสหรัฐอเมริกาและกระจายไปทั่วโลกที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ มีเรื่องราวมากมายที่เขียนเกี่ยวกับธรรมชาติและสาเหตุของการถดถอยครั้งใหญ่ แต่เรื่องราวที่สำคัญรอบ ๆ ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ที่ใช้เงินทุนเกินความจำเป็นในการจำนองหลักทรัพย์ (MBSs)
ผลตอบแทนและราคาของเครื่องมือ MBS ของธนาคารนั้นขึ้นอยู่กับราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากฟองสบู่สินทรัพย์ที่ไม่ยั่งยืนในตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐ ราคาที่อยู่อาศัยที่ลดลงสร้างปฏิกิริยาลูกโซ่ของค่าเริ่มต้นจากผู้ออกพันธบัตรทั่วประเทศเริ่มต้นในการจำนองซับไพรม์และในที่สุดก็แพร่กระจายไปทั่วทั้งตลาด MBS
น่าเสียดายสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนระหว่างประเทศระบบการเงินทั่วโลกทั้งหมดมีการเชื่อมโยงกันมากขึ้นเรื่อย ๆ ในช่วงปี 1990 และต้นปี 2000 หลักทรัพย์ขยะได้รับการสนับสนุนโดยการปรับอัตราการจำนอง - หลายแห่งที่ได้รับการจัดอันดับ AAA จากมูดี้ส์และสแตนดาร์ดแอนด์พัวร์อย่างลึกลับซึ่งแทรกซึมเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนญี่ปุ่นและยุโรป
ช่วงแรกของวิกฤตเริ่มต้นขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2550 ในที่สุดจุดสูงสุดในเดือนกันยายน 2008 ธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกหลายแห่งถูกโจมตีรวมถึงเลห์แมนบราเธอร์ส, AIG, Bear Stearns, การเงินทั่วประเทศ, Wachovia และ Washington Mutual
มีความล้มเหลวของธนาคารหลายแห่งในยุโรปเช่นกันและแม้แต่ประเทศที่ไม่ควรตกอยู่ในภาวะวิกฤตก็ยังคงได้รับผลกระทบจากการเป็นพันธมิตรทางเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป ที่เลวร้ายที่สุดของการถดถอยของสหรัฐเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2008 และต้นปี 2009 แต่มันใช้เวลาไม่กี่เดือนสำหรับความหวาดกลัวที่จะตียุโรป ประเทศเช่นกรีซไอร์แลนด์และโปรตุเกสได้รับผลกระทบหนักที่สุด
ผลกระทบของวิกฤตการเงินโลกสามารถสรุปได้ในสถิติต่อไปนี้: ในยุคหลังสงครามโลกครั้งที่สองเศรษฐกิจโลกมีการหดตัวเพียงในช่วงปีงบประมาณหนึ่ง ในปีนั้นคือปี 2009 เมื่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ทั่วโลกหดตัวลงจาก 63.07 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 59.78 ล้านล้านดอลลาร์
วิกฤตการณ์ทางการเงินของรัสเซียปี 2014
เศรษฐกิจรัสเซียที่นำโดยวลาดิมีร์ปูตินเติบโตขึ้นอย่างน่าประทับใจในช่วงครึ่งแรกของศตวรรษที่ 21 ขอบคุณส่วนใหญ่ในภาคพลังงานที่เจริญรุ่งเรืองและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นทั่วโลก เศรษฐกิจของรัสเซียขึ้นอยู่กับการส่งออกพลังงานซึ่งรายได้เกือบครึ่งหนึ่งของรัฐบาลรัสเซียเกิดขึ้นจากการขายน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ
เริ่มต้นในเดือนมิถุนายน 2014 ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งขึ้นอย่างมาก ราคาเฉลี่ยสำหรับน้ำมันหนึ่งบาร์เรลลดลงเกือบ 40% ในหกเดือนจากเกณฑ์ $ 100 ก่อนหน้า การลดลงต่ำกว่า $ 100 เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากเป็นตัวเลขที่เจ้าหน้าที่รัสเซียคาดการณ์ไว้ว่าเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษางบประมาณที่สมดุล
ปูตินทำให้ปัญหาพลังงานรุนแรงขึ้นโดยการบุกรุกและยึดครองแหลมไครเมียและยูเครนส่งผลให้มีการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจจากสหรัฐอเมริกาและยุโรป สถาบันการเงินขนาดใหญ่เช่น Goldman Sachs เริ่มตัดเงินทุนและเงินสดไปที่รัสเซีย รัฐบาลรัสเซียตอบโต้ด้วยการขยายตัวทางการเงินอย่างก้าวร้าวนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงและการขาดทุนที่ลดลงในธนาคารรัสเซีย
ณ เดือนธันวาคม 2558 วิกฤตการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจของรัสเซียยังไม่คลี่คลาย นักเศรษฐศาสตร์หลายคนทำนายว่าอัตราเงินเฟ้อและการหดตัวสูงในปี 2559 โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสัมพันธ์ของรัสเซียกับตะวันตกยังคงเป็นไปอย่างเชื่องช้า
