ราคาตลาดที่ค้างชำระคืออะไร
ส่วนลดตลาดค้างจ่ายคือกำไรจากมูลค่าของพันธบัตรลดมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับจากการถือไว้เป็นระยะเวลาจนกว่าจะครบกำหนด เนื่องจากพันธบัตรลดราคาขายต่ำกว่ามูลค่าคาดว่าพวกเขาจะค่อยๆเพิ่มขึ้นในราคาตลาดจนกว่าจะถึงกำหนด
ทำความเข้าใจกับส่วนลดตลาดที่ค้างชำระ
พันธบัตรสามารถซื้อได้ที่ตราไว้พรีเมี่ยมหรือส่วนลด อย่างไรก็ตามไม่ว่าราคาซื้อของพันธบัตรจะครบกำหนดตามมูลค่าที่ตราไว้ มูลค่าที่ตราไว้คือจำนวนเงินที่ผู้ลงทุนในพันธบัตรจะได้รับการชำระคืนเมื่อครบกำหนด พันธบัตรที่ซื้อในระดับพรีเมียมมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ เมื่อพันธบัตรเข้าใกล้ความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นมูลค่าของพันธบัตรจะลดลงจนกว่าจะถึงราคาที่ตราไว้ ณ วันที่ครบกำหนด มูลค่าที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเรียกว่าการตัดจำหน่ายค่าพรีเมียม
พันธบัตรที่ออกโดยมีส่วนลดมีมูลค่าที่น้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ เมื่อใกล้ถึงวันไถ่ถอนพันธบัตรก็จะเพิ่มมูลค่าจนกว่าจะเข้าหามูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนด มูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเวลาผ่านไปนี้เรียกว่าส่วนลดทางการตลาดที่เกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นการออกพันธบัตร 3 ปีที่มีมูลค่าที่ตราไว้ 1, 000 ดอลลาร์จะออกที่ $ 935 ระหว่างการออกและครบกำหนดมูลค่าของหุ้นกู้จะเพิ่มขึ้นจนกว่าจะถึงมูลค่าที่ตราไว้เต็ม 1, 000 ดอลลาร์ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่จะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้เมื่อครบกำหนด ความแตกต่างระหว่างราคาลดพิเศษที่ขายพันธบัตรและมูลค่าที่ตราไว้ ($ 1, 000 - $ 935 = $ 65) คือส่วนลดในตลาดสะสมและแสดงผลตอบแทนจากการลงทุนแก่ผู้ถือหุ้นกู้
ส่วนลดในตลาดที่เกิดขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของราคาใด ๆ ที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตราสารหนี้ ราคาที่เพิ่มขึ้นนี้แตกต่างจากที่เกิดขึ้นในพันธบัตรคูปองปกติอันเป็นผลมาจากการลดอัตราดอกเบี้ย ส่วนลดในตลาดที่เกิดขึ้นอาจต้องเสียภาษีในระดับรัฐบาลกลางรัฐและ / หรือระดับท้องถิ่น นักลงทุนที่เลือกที่จะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในช่วงเวลาที่ s / เขาเป็นเจ้าของพันธบัตรจะรวมจำนวนเงินที่เกิดขึ้นในแต่ละปีเป็นรายได้ดอกเบี้ย การได้รับส่วนลดทางการตลาดเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีเกี่ยวข้องกับการเพิ่มพื้นฐานต้นทุนในแต่ละปีด้วยจำนวนส่วนลดทางการตลาดที่รวมเป็นรายได้
นักลงทุนยังมีตัวเลือกที่จะไม่เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดสำหรับรอบระยะเวลาที่ถือครองพันธบัตร ในกรณีนี้หากมีการถือพันธบัตรจนครบกำหนดจะมีการเพิ่มส่วนต่างระหว่างราคาไถ่ถอนและพื้นฐานต้นทุนเข้ากับรายได้ของผู้ถือหุ้นกู้ หากขายพันธบัตรก่อนครบกำหนดกำไรใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการเพิ่มมูลค่าพันธบัตรจะถือเป็นรายได้ดอกเบี้ย ในการหาวิธีอื่นกำไรที่เกิดขึ้นจากการจำหน่ายพันธบัตรส่วนลดในตลาดจะต้องรับรู้เป็นรายได้ดอกเบี้ยตามจำนวนส่วนลดของตลาดที่เกิดขึ้นและกำไรที่เหลือจะเป็นทุนถ้าพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ทุนในมือของ ที่ยึด.
ผู้เสียภาษีอาจเลือกที่จะกำหนดส่วนลดในตลาดที่เกิดขึ้นภายใต้วิธีการคงค้างที่ยอมรับได้หรือวิธีผลตอบแทนคงที่ วิธีอัตราผลตอบแทนคงที่เป็นวิธีที่ต้องการโดยสรรพากรบริการ (IRS) สำหรับการคำนวณพื้นฐานค่าใช้จ่ายการปรับจากจำนวนการซื้อเพื่อจำนวนเงินที่คาดว่าจะไถ่ถอน สิ่งนี้จะกระจายผลกำไรไปตลอดอายุที่เหลืออยู่ของพันธบัตรแทนที่จะรับรู้ถึงกำไรในปีที่ไถ่ถอนพันธบัตร
