คำนิยามการรับสัญญา

ใบเสร็จรับเงินสัญญาคืออะไร?

ใบเสร็จรับเงิน escrow เป็นใบแจ้งยอดธนาคารที่รับประกันได้ว่าผู้เขียนออปชั่นนั้นมีความปลอดภัยพื้นฐานสำหรับการจัดส่ง

ประเด็นที่สำคัญ

• ใบเสร็จรับเงิน escrow เป็นใบแจ้งยอดธนาคารที่รับประกันได้ว่าผู้เขียนออปชั่นมีความปลอดภัยพื้นฐานสำหรับการจัดส่งหากจำเป็นต้องเกิดขึ้นใบเสร็จรับเงิน escrow มักจะถูกใช้เมื่อบัญชีออปชั่นของลูกค้าจัดขึ้นที่ธนาคาร ดีลเลอร์ใบเสร็จรับเงินสัญญาจะต้องเขียนในลักษณะที่ยอมรับได้สำหรับการแลกเปลี่ยนและ Options Clearing Corporation (OCC) หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการรับ Escrow

โดยพื้นฐานแล้วใบเสร็จรับเงินของ escrow เป็นธนาคารหรือสำนักหักบัญชีรับประกันว่าผู้เขียนตัวเลือกจะมีความปลอดภัยพื้นฐานในการฝากและพร้อมสำหรับการจัดส่งหากผู้ถือของตัวเลือกนั้นเลือกที่จะใช้มัน สิ่งนี้ทำให้มั่นใจว่าผู้ถือตัวเลือกจะได้รับการส่งมอบตัวเลือกการใช้สิทธิตรงเวลาและไม่มีปัญหาใด ๆ

การรับประกันนี้ใช้บ่อยที่สุดเมื่อบัญชีออปชั่นของลูกค้าถูกเก็บไว้ที่ธนาคารแทนที่จะเป็นนายหน้าตัวแทนจำหน่ายที่ลงทะเบียน ใบเสร็จรับเงิน escrow จะต้องเขียนในลักษณะที่ยอมรับได้ในการแลกเปลี่ยนและ Options Clearing Corporation (OCC) หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน การใช้บัญชี escrow และใบเสร็จรับเงินให้หลักฐานเป็นลายลักษณ์อักษรและความมั่นใจว่าหลักทรัพย์มีไว้เพื่อให้การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์

ลูกค้าสถาบันบางรายเช่นบำนาญหรือ บริษัท ประกันภัยดูแลสินทรัพย์ของพวกเขาที่ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินแทนที่จะเป็นนายหน้าตัวแทนจำหน่ายที่จดทะเบียน กฎมาร์จิ้นของการแลกเปลี่ยนออปชั่นอาจอนุญาตให้นายหน้า - ดีลเลอร์ยอมรับใบเสร็จรับฝากสัญญา (หรือข้อตกลงสัญญา) ที่เกี่ยวข้องกับสถานะออปชั่นสั้น ๆ แทนเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่ผ่านรายการ

อาจไม่จำเป็นต้องรับใบเสร็จรับเงินเนื่องจากจะรับประกันเฉพาะโอกาสในการจัดส่ง หากไม่ได้กำหนดตำแหน่งตัวเลือกแบบสั้นตัวอย่างเช่นหากหมดอายุ out-of-the-money (OTM) การรับ escrow จะไม่ถูกเรียกใช้

ตัวอย่างของการรับ Escrow

ตัวอย่างเช่นใบเสร็จรับเงินสัญญาที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการโทรสั้นทุนระบุว่าธนาคารของผู้ขายตัวเลือกสัญญาว่าจะส่งมอบหุ้นพื้นฐานไปยังตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ในกรณีที่บัญชีของลูกค้าของพวกเขา (ตำแหน่งตัวเลือกยาว) ได้รับมอบหมาย สำหรับตัวเลือกการวางทุนระยะสั้นธนาคารสัญญาว่าจะส่งมอบเงินสดในจำนวนสถานะสต็อคที่เทียบเท่า

OCC ยังอนุญาตให้ธนาคารเขียนใบเสร็จรับเงินสัญญาสำหรับตำแหน่งตัวเลือกดัชนีสั้น ๆ สำหรับตัวเลือกการเรียกดัชนีแบบย่อธนาคารให้สัญญาว่าจะถือเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดหรือหลักทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งหลักประกันที่มีหลักประกันหรือการรวมกันของทั้งสาม มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถือโดยธนาคารจะต้องเท่ากับมูลค่าดัชนีรวม ณ วันที่ซื้อขาย ใบเสร็จรับเงิน escrow ที่เกี่ยวกับตัวเลือกการวางดัชนีแบบสั้นจะต้องได้รับการสนับสนุนด้วยเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดที่ธนาคารที่เท่ากับจำนวนการใช้สิทธิแบบรวม ใบเสร็จรับเงินของสัญญาจะต้องให้อำนาจแก่ธนาคารในการชำระสินทรัพย์ที่มีอยู่ภายใต้ข้อตกลงหากจำเป็นเพื่อให้ตรงกับการมอบหมาย