เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์คืออะไร?
เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) เป็นระบบคอมพิวเตอร์ที่ตรงกับคำสั่งซื้อและขายหลักทรัพย์ในตลาดโดยอัตโนมัติ มันเชื่อมต่อกับโบรกเกอร์รายใหญ่และผู้ค้ารายบุคคลเพื่อให้พวกเขาสามารถซื้อขายโดยตรงระหว่างพวกเขาโดยไม่ต้องผ่านพ่อค้าคนกลางและทำให้เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนในสถานที่ทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกันเพื่อการค้าขายอย่างรวดเร็วและง่ายดาย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (ก.ล.ต.) กำหนดให้ ECN ต้องลงทะเบียนเป็นผู้ค้าหลักทรัพย์
เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN)
อธิบายเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์
จำแนกตาม ก.ล.ต. ว่าเป็นระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) ECN สร้างรายได้ด้วยการคิดค่าธรรมเนียมสำหรับแต่ละธุรกรรมเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันทางการเงิน มันพยายามที่จะกำจัดบทบาทของบุคคลที่สามในการดำเนินการคำสั่งซื้อที่ป้อนโดยผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา คำสั่งซื้อผ่าน ECN มักจะ จำกัด การสั่งซื้อ
การใช้ ECN ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำการซื้อขายนอกเวลาทำการการค้าแบบดั้งเดิมได้ซึ่งเป็นกลไกสำหรับผู้ที่ไม่สามารถเข้าร่วมได้ในช่วงเวลาปกติของตลาดหรือผู้ที่ต้องการความยืดหยุ่นที่มีให้ในขณะนี้ นอกจากนี้ยังหลีกเลี่ยงสเปรดที่กว้างขึ้นซึ่งเป็นเรื่องธรรมดาเมื่อใช้โบรกเกอร์แบบดั้งเดิมและให้ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมโดยรวมที่ต่ำกว่า สำหรับผู้ที่กังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว ECN สามารถจัดระดับของการไม่เปิดเผยตัวตนให้กับผู้ที่ต้องการได้ สิ่งนี้สามารถดึงดูดนักลงทุนที่สนใจทำธุรกรรมขนาดใหญ่
หนึ่งในข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดในการใช้ ECN คือราคาที่จ่ายสำหรับการใช้ ค่าธรรมเนียมการเข้าถึงและค่าคอมมิชชั่นอาจมีค่าใช้จ่ายสูงและยากที่จะหลีกเลี่ยง ค่าคอมมิชชั่นตามการค้าอาจมีค่าใช้จ่ายสูงและอาจส่งผลกระทบต่อกำไรและกำไรของคุณ
ประเด็นที่สำคัญ
- เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) เป็นระบบดิจิตอลที่จับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายที่ต้องการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดการเงินระบบอนุญาตให้โบรกเกอร์และนักลงทุนในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ต่าง ๆ ทำการซื้อขายโดยไม่ต้องมีบุคคลที่สามเข้ามาเกี่ยวข้อง ช่วยให้การซื้อขายเกิดขึ้นนอกเวลาทำการซื้อขายแบบดั้งเดิมดังนั้นการเปิดโอกาสให้นักลงทุนตอบสนองหรือคาดการณ์ข่าวนอกเวลาทำการหนึ่งในข้อเสียของการใช้ ECNs คือพวกเขามีค่าธรรมเนียมการเข้าถึงและค่าคอมมิชชั่นที่สามารถเพิ่มราคาการใช้โดยรวม
ฟังก์ชั่นให้บริการโดยเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์
ECNs เป็นระบบที่ใช้คอมพิวเตอร์ซึ่งแสดงการเสนอราคาที่ดีที่สุดและถามราคาจากผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายจากนั้นจับคู่และดำเนินการตามคำสั่งโดยอัตโนมัติ พวกเขาไม่เพียงอำนวยความสะดวกในการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่สำคัญในช่วงเวลาตลาด แต่ยังใช้สำหรับการซื้อขายนอกเวลาทำการและการซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศ
ECN อนุญาตให้มีการซื้อขายอัตโนมัติจับคู่คำสั่งเรื่อย ๆ และดำเนินการอย่างรวดเร็ว
ECNs บางตัวได้รับการออกแบบมาเพื่อให้บริการแก่นักลงทุนสถาบันในขณะที่คนอื่น ๆ ได้รับการออกแบบเพื่อให้บริการนักลงทุนรายย่อย
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์
ECNs ที่แตกต่างกันบางส่วน ได้แก่ Instinet, SelectNet และ NYSE Arca อินสติเน็ทเป็น ECN แห่งแรกก่อตั้งขึ้นในปี 2512 และใช้งานโดยนายหน้ารายย่อยและสำหรับการทำธุรกรรมระหว่างสถาบัน มันถูกใช้อย่างกว้างขวางโดยผู้ผลิตตลาดเพื่อการค้า NASDAQ แต่บุคคลและ บริษัท ขนาดเล็กสามารถใช้งานได้
SelectNet ถูกใช้โดยผู้ดูแลสภาพคล่องเป็นหลัก แต่ไม่จำเป็นต้องดำเนินการคำสั่งซื้อขายทันทีและช่วยให้นักลงทุนซื้อขายกับผู้ดูแลสภาพคล่องเฉพาะตลาด NYSE Arca เติบโตขึ้นจากการควบรวมกิจการระหว่างตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) และ Archipelago ซึ่งเป็น ECN ในช่วงต้นปี 1996 มันอำนวยความสะดวกในการซื้อขายหุ้นทางอิเล็กทรอนิกส์ในตลาดหุ้นสหรัฐที่สำคัญเช่น NYSE และ NASDAQ
ในตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศโบรกเกอร์ Forex บางรายจะถูกกำหนดให้เป็นโบรกเกอร์ ECN ที่สามารถอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในเครือข่ายการจับคู่อิเล็กทรอนิกส์
1969
ก่อตั้งปีที่ Instinet ซึ่งเป็นเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์แห่งแรก (ECN)
ระบบการซื้อขายทางเลือกอื่น ๆ
นอกเหนือจาก ECN แล้วระบบจับคู่และตลาดการโทรยังถือว่าเป็นรูปแบบของ ATS ด้วย ระบบจับคู่รับคำสั่งซื้อและกำหนดเส้นทางกิจกรรมผ่านอินสแตนซ์เอ็นจิ้นที่ตรงกันซึ่งจะตรวจสอบราคาเทียบกับคำสั่ง จำกัด การพักปัจจุบัน
หากไม่พบการจับคู่คำสั่งนั้นจะถูกวางไว้ในหนังสือทันทีเป็นคำพูด ตลาดการโทรรับการสั่งซื้อครั้งละหนึ่งรายการโดยกำหนดราคาซื้อขายตามกิจกรรมการแลกเปลี่ยนหลังจากมีการสั่งซื้อแล้ว
