การชะลอตัวของตลาดไม่ได้แปลว่าเงินของคุณกำลังจะบินออกไปนอกหน้าต่าง แม้ว่าตลาดจะมีความวุ่นวายก็ยังสามารถสร้างรายได้จากหุ้น สำหรับนักลงทุนที่เผชิญกับตลาดที่ร่วงลงหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสามารถเป็นการลงทุนที่ดี ในหลายกรณีหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงมักเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยกว่าหุ้นที่เติบโต แต่ถึงกระนั้นนักลงทุนก็ต้องระวัง - ไม่ใช่หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงทั้งหมดเป็นผู้ชนะ
การวัดอัตราผลตอบแทนสูง
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลช่วยให้นักลงทุนทราบถึงผลตอบแทนจากเงินปันผลที่พวกเขาสามารถคาดหวังได้จากเงินที่พวกเขามีความเสี่ยงในหุ้น
การกำหนดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นเพียงคณิตศาสตร์ แต่สามารถทำให้ (หรือบันทึก) เป็นสิริมงคลได้ ยกตัวอย่างเช่นหุ้นสมมุติของผู้ผลิตยา: CompanyJKL ในเดือนธันวาคม 2551 เงินปันผลของหุ้นอยู่ที่ 32 เซนต์ต่อหุ้นในแต่ละไตรมาส คูณเงินปันผลรายไตรมาสสี่คูณสี่เพื่อรับเงินปันผลปีละ 1.28 ดอลลาร์ หารเงินปันผลรายปี $ 1.28 ต่อหุ้นด้วยราคาหุ้น ณ เวลานั้น $ 16.55 เงินปันผลตอบแทนสำหรับ บริษัท นั้นคือ 7.73% กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณซื้อหุ้น CompanyJKL ที่ $ 16.55 ถือไว้และเงินปันผลรายไตรมาสยังคงที่ 32 เซนต์คุณจะได้รับผลตอบแทน 7.73% หรือผลตอบแทนจากเงินปันผล
ในขณะที่การจ่ายเงินปันผลของหุ้นอาจมีเสถียรภาพในไตรมาสต่อไตรมาสผลตอบแทนจากเงินปันผลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกวันเพราะมันเชื่อมโยงกับราคาหุ้น เมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นผลผลิตจะลดลงและในทางกลับกัน หากหุ้นของ JKL มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก 16.55-33.10 ดอลลาร์ผลตอบแทนจะลดลงครึ่งหนึ่งเป็น 3.9% ในทางกลับกันหากหุ้นมีมูลค่าลดลงครึ่งหนึ่งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหาก บริษัท ยังคงจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง
เดิมพันในเวลาที่ไม่แน่นอน
หุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสามารถทำให้เงินของคุณทำงานหนักกว่าการลงทุนอื่น ๆ ยิ่งไปกว่านั้นไม่ว่าหุ้นจะมีประสิทธิภาพอย่างไรผลผลิตจะให้อัตราผลตอบแทนการลงทุนที่ดีอย่างสม่ำเสมอ เป็นผลให้หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเป็นสถานที่ที่ดีที่จะนำเงินของคุณเมื่อตลาดลดลง ส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขามีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นอื่น ๆ เนื่องจากนักลงทุนมีความเต็มใจที่จะถือหุ้นที่มีรายได้สูงเหล่านี้ผ่านตลาดหมี
ท้ายที่สุดแล้วผลตอบแทนรวมจากหุ้นแสดงถึงจำนวนเงินที่มูลค่าหุ้นของ บริษัท จะแข็งค่าขึ้น และ ผลตอบแทนจากเงินปันผล ตัวอย่างเช่นหากหุ้นได้รับมูลค่า 10% และผลตอบแทนจากเงินปันผลคือ 10% ผลตอบแทนรวมของผู้ถือหุ้นคือ 20% ในทางกลับกันหากมูลค่าหุ้นเดียวกันสูญเสียผู้ถือหุ้นจะได้รับผลขาดทุนหากมูลค่าหุ้นลดลงมากกว่าผลตอบแทนเงินปันผล 10% ในเวลาเดียวกันอัตราผลตอบแทนสูงสามารถวางบนพื้นของมูลค่าหุ้นเนื่องจากการลดลงของหุ้นขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนใหม่ที่จะซื้อในระดับที่ต่ำกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเงินปันผลเพิ่มขึ้น
ในความเป็นจริงมันแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสามารถทำได้ดีกว่าดัชนีตลาดด้วยหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูง Michael O'Higgins ผู้ช่วยดึงความสนใจไปที่กลยุทธ์เน้นผลตอบแทนที่รู้จักกันในชื่อ "Dogs of the Dow" แสดงให้เห็นว่าการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด 10 อันดับในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมของโจนส์ (DJIA) นักลงทุนสามารถเอาชนะ เฉลี่ยตัวเอง
ตาม O'Higgins นี้เป็นเพราะหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเงินปันผลของ DJIA มักจะเป็นคนขี้เกียจ โดยการซื้อในขณะที่หุ้นนั้น "ถูก" และสร้างเงินปันผลคุณอาจเอาชนะกลยุทธ์อื่น ๆ และตลาดโดยเฉลี่ยในตลาดขาลง
ไม่ใช่ความเสี่ยง
แม้จะมีความปลอดภัยของพวกเขาอย่าคิดว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงนั้นไม่มีความเสี่ยง มีเหตุผลมากมายที่ต้องระมัดระวังกับหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูง
สำหรับผู้เริ่มต้นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงอาจเป็นสัญญาณเตือน ท้ายที่สุดแล้วราคาหุ้นค่อนข้างต่ำส่งสัญญาณว่านักลงทุนมีความกระตือรือร้นน้อยลงเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท ในระยะต่อไปหรือแย่กว่านั้นคือ บริษัท กำลังมีปัญหา หาก บริษัท ไม่สามารถรักษากำไรและมีการเติบโตที่ชะลอตัวอาจเป็นคำเตือนให้หลีกเลี่ยงการถือหุ้นแม้ว่าผลตอบแทนจากเงินปันผลจะสูง ตรวจสอบให้แน่ใจว่า บริษัท ไม่ได้มีปัญหามากจนอาจมีการตัดเงินปันผล
สมมติว่า CompanyJKL กำลังเผชิญกับการพัฒนาแบบนี้ อัตราเงินปันผลตอบแทนที่หนัก 7.73% ณ สิ้นปี 2551 ส่วนใหญ่มาจากมูลค่าหุ้นที่ลดลงอย่างรวดเร็ว จากปี 2004 หุ้นของ JKL ลดลงเกือบครึ่งเนื่องจากยาบางตัวที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท ประสบกับการหมดอายุสิทธิบัตรและ บริษัท ไม่สามารถสร้างผลิตภัณฑ์บล็อกบัสเตอร์ใหม่ ในการประมูลเพื่อผลักดันกำไรในเดือนมกราคม 2552 JKL ประกาศความตั้งใจที่จะซื้อยักษ์ใหญ่ยา WXY เพื่อเป็นเงินทุนในการจัดการ JKL ถูกบังคับให้ลดการจ่ายเงินปันผลลงครึ่งหนึ่งและปล่อยให้นักลงทุนที่มุ่งเน้นผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มีผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
สิ่งที่ควรมองหาในอัตราผลตอบแทนสูง
และเช่นเคยอย่าพึ่งผลตอบแทนเงินปันผลเพียงอย่างเดียวเพื่อพิจารณาผู้สมัครที่เหมาะสม มีเกณฑ์อื่น ๆ ที่คุณต้องจำไว้เมื่อคุณลงทุนในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง ก่อนอื่นให้ดูที่ประวัติของหุ้น บริษัท ที่มีประวัติที่มั่นคงในการจ่ายเงินปันผลที่มีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้นนั้นเป็นที่ต้องการ บริษัท ที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ไม่แน่นอนไม่สามารถเชื่อถือได้เพื่อมอบบัฟเฟอร์ความปลอดภัยที่คุณกำลังมองหา
ศึกษาอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท คำนวณเป็นเงินปันผลต่อปีหารด้วยกำไรต่อหุ้น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงรวมกับอัตราการจ่ายที่ต่ำนั้นเป็นสัญญาณว่า บริษัท มีช่องว่างเพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลได้เมื่อเวลาผ่านไป
ในทำนองเดียวกันตรวจสอบความต้องการเงินสดในปัจจุบันและอนาคตของ บริษัท บริษัท มักจะจ่ายเงินปันผลเฉพาะเมื่อพวกเขาผลิตเงินสดส่วนเกิน แต่ในเวลาน้อยอาจมีเงินสดเข้ามาน้อยหรือ บริษัท อาจต้องการเงินสดสำหรับการลงทุนการขยายหรือการควบรวมและซื้อกิจการซึ่งในกรณีนี้อาจถูกบังคับให้ลดหรือกำจัดเงินปันผล ดังนั้นแม้เมื่อมองหาหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลสูงมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะทำให้แน่ใจว่า บริษัท สามารถขจัดอุปสรรคทางการเงินอื่น ๆ ได้
บรรทัดล่าง
หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสามารถเป็นสถานที่ที่เหมาะสำหรับการลงทุนในช่วงเศรษฐกิจขาลง สำหรับนักลงทุนที่ต้องการปกป้องเงินทุนของพวกเขาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงช่วยสร้างความปลอดภัยในตลาดที่ไม่แน่นอน แต่โปรดจำไว้ว่า บริษัท สามารถเริ่มหรือหยุดจ่ายเงินปันผลได้ตลอดเวลาดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะไม่ใช้ความปลอดภัยที่ผิดพลาดจากหุ้นประเภทนี้
