สารบัญ
- ผลตอบแทนกองทุนรวม
- ผลตอบแทนประจำปี
- ผลตอบแทนรายปี
- บรรทัดล่าง
ผลตอบแทนประจำปีของกองทุนรวมเป็นสิ่งที่ดีหรือไม่นั้นเป็นการตัดสินใจที่สัมพันธ์กันโดยขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนรายบุคคลรวมถึงสภาพเศรษฐกิจและตลาดโดยรวม นอกจากนี้กองทุนรวมจะถูกประเมินเพื่อเปรียบเทียบกับดัชนีอ้างอิงเช่นดัชนีกว้างหรือปทัฏฐานมูลค่าอื่น ๆ ดังนั้นหาก S&P 500 ตกลง 3% ในหนึ่งปีและกองทุนรวมขนาดใหญ่เพียง 2.5% ก็สามารถพิจารณาได้ ผลตอบแทน "ดี" ค่อนข้างพูด ที่นี่เรานำวิธีการประเมินผลตอบแทนของกองทุนรวมออกเป็นรายปีและรายปี
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนมักต้องการทราบว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนที่ดีจากกองทุนรวมของพวกเขาหรือไม่ผลตอบแทนกองทุนรวมสามารถวัดได้เป็นรายปีตลอดระยะเวลาหนึ่งปีหรือเป็นรายปีที่พิจารณาถึงผลตอบแทนหลายปี ควรได้รับการพิจารณาเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานและกลยุทธ์การลงทุนที่ระบุไว้ ดังนั้นกองทุนขนาดเล็กจึงไม่ควรได้รับการประเมินเทียบกับ S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีขนาดใหญ่
ผลตอบแทนกองทุนรวม
กองทุนรวมส่วนใหญ่มีเป้าหมายเพื่อนักลงทุนระยะยาวและมองหาการเติบโตที่ราบรื่นและสม่ำเสมอโดยมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดโดยรวม ในอดีตกองทุนรวมมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในช่วงตลาดกระทิง แต่จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในช่วงตลาดหมี นักลงทุนระยะยาวมักจะมีความเสี่ยงที่ลดลงและมักจะเกี่ยวข้องกับการลดความเสี่ยงในการลงทุนกองทุนรวมของพวกเขาน้อยกว่าพวกเขามีกำไรสูงสุด
สำหรับกองทุนรวมผลตอบแทนที่ "ดี" นั้นถูกกำหนดโดยความคาดหวังของนักลงทุนรายบุคคลและระดับผลตอบแทนที่ต้องการ นักลงทุนส่วนใหญ่มีความพึงพอใจจากผลตอบแทนที่สะท้อนให้เห็นถึงผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของตลาดโดยรวมและตัวเลขที่ตรงหรือเกินเป้าหมายนั้นจะเป็นผลตอบแทนประจำปีที่ดี อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะผิดหวังจากผลตอบแทนการลงทุนในระดับนั้น
สภาพเศรษฐกิจและผลการดำเนินงานของตลาดเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาผลตอบแทนการลงทุนที่ดี ตัวอย่างเช่นในกรณีของตลาดหมีที่รุนแรงในช่วงปีที่มีหุ้นลดลงเฉลี่ย 10 ถึง 15% นักลงทุนกองทุนที่ตระหนักถึงผลกำไร 3% สำหรับปีอาจพิจารณาว่าผลตอบแทนที่ดีเยี่ยม ภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างและเป็นบวกมากขึ้นนักลงทุนจะไม่พอใจกับผลตอบแทนในระดับเดียวกัน
เพื่อให้ได้ภาพรวมที่ชัดเจนของผลตอบแทนของกองทุนรวมเมื่อเวลาผ่านไปนักลงทุนควรเข้าใจถึงความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนประจำปีและผลตอบแทนรายปี ผลตอบแทนประจำปีหมายถึงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนในระยะเวลาหนึ่งปี ผลตอบแทนต่อปีคือการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนที่วัดในช่วงเวลาที่สั้นกว่าหรือนานกว่าหนึ่งปี แต่ระบุเป็นอัตราผลตอบแทนรายปี
ผลตอบแทนประจำปี
การคำนวณผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท หรือการลงทุนอื่น ๆ ช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในปีใดก็ตามที่มีการลงทุน การคำนวณผลตอบแทนประจำปีจะใช้บ่อยในหมู่นักลงทุนเพราะมันค่อนข้างง่ายในการคำนวณเมื่อเทียบกับผลตอบแทนรายปี ในการคำนวณผลตอบแทนประจำปีอันดับแรกให้กำหนดราคาเริ่มต้นของการลงทุน ณ จุดเริ่มต้นของระยะเวลาการถือครองและราคาของการลงทุนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาหนึ่งปี ราคาเริ่มต้นจะถูกหักออกจากราคาสิ้นสุดเพื่อกำหนดการเปลี่ยนแปลงของราคาเมื่อเวลาผ่านไป
การเปลี่ยนแปลงราคานั้นจะถูกหารด้วยราคาเริ่มต้นของการลงทุน ตัวอย่างเช่นการลงทุนที่มีราคาหุ้น $ 50 ในวันที่ 1 มกราคมซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น $ 75 ภายในวันที่ 31 ธันวาคมของปีเดียวกันมีการเปลี่ยนแปลงราคา $ 25 จำนวนนั้นหารด้วยราคาเริ่มต้น $ 50 ส่งผลให้เพิ่มขึ้น 0.5 หรือ 50% สำหรับปี แม้ว่าผลตอบแทนประจำปีจะช่วยให้นักลงทุนมีการเปลี่ยนแปลงราคาโดยรวมในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี แต่การคำนวณนั้นไม่ได้คำนึงถึงความผันผวนของราคาหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
ผลตอบแทนรายปี
ในทางกลับกันการใช้ผลตอบแทนแบบรายปีนั้นมีหลายวิธีในการประเมินประสิทธิภาพเมื่อเวลาผ่านไป ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนต่อปีอันดับแรกให้พิจารณาผลตอบแทนรวม นี่เป็นการคำนวณเช่นเดียวกับผลตอบแทนรายปีซึ่งเป็นดังต่อไปนี้:
ผลตอบแทนรวม = ราคาการลงทุนเริ่มต้น (ราคาสิ้นสุดการลงทุน − ราคาการลงทุนเริ่มต้น)
แต่ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนเต็มโดยไม่คำนึงว่ามันจะสั้นกว่าหรือยาวกว่าหนึ่งปี
จากจุดนั้นผลตอบแทนรวมต่อปีสามารถกำหนดได้โดยการเสียบค่าที่สอดคล้องกันลงในสมการต่อไปนี้:
ผลตอบแทนต่อปี = (1 + TR) N1 −1where: TR = ผลตอบแทนรวม
ตัวแปร N หมายถึงจำนวนของช่วงเวลาที่วัดและเลขชี้กำลัง 1 หมายถึงหน่วยของหนึ่งปีที่วัด ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีราคาเริ่มต้น $ 1, 000 และราคาสิ้นสุดที่ $ 2, 500 ในช่วงเจ็ดปีจะได้รับผลตอบแทนรวม 150 เปอร์เซ็นต์ (2, 500 - 1, 000 / 1, 000) ผลตอบแทนต่อปีเท่ากับ 14% โดยมี 7 ค่าทดแทนสำหรับตัวแปร N:
(1 + 1.5) 71 = 0.14 -1
บรรทัดล่าง
ก่อนที่จะลงทุนในกองทุนรวมนักลงทุนควรเข้าใจเป้าหมายของแต่ละบุคคลสำหรับการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนด หากนักลงทุนทราบถึงผลตอบแทนที่คาดหวังพวกเขาสามารถวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในช่วงเวลาที่กำหนดและกำหนดว่าผลการดำเนินงานของการลงทุนนั้นบรรลุตามวัตถุประสงค์หรือไม่
