คะแนน Piotroski คืออะไร?
คะแนน Piotroski เป็นคะแนนแบบไม่ต่อเนื่องระหว่าง 0-9 ที่สะท้อนถึงเก้าเกณฑ์ที่ใช้ในการพิจารณาความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงินของ บริษัท คะแนน Piotroski ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าหุ้นที่ดีที่สุดโดยมีเก้าคะแนนที่ดีที่สุดและไม่มีศูนย์ที่แย่ที่สุด คะแนน Piotroski ได้รับการตั้งชื่อตามศาสตราจารย์การบัญชีแห่งชิคาโก Joseph Joseph Piotroski ผู้วางแผนขนาดตามลักษณะเฉพาะของงบการเงินของ บริษัท มุมมองที่มุ่งเน้นไปที่ผลการบัญชีของ บริษัท ในช่วงเวลาที่ผ่านมา (ปี) ทุกเกณฑ์ตรงตามที่ระบุไว้ด้านล่างจะได้รับหนึ่งคะแนน มิฉะนั้นจะไม่มีการให้คะแนน คะแนนจะถูกรวมเข้าด้วยกันเพื่อกำหนดมูลค่าหุ้นที่ดีที่สุด
ประเด็นที่สำคัญ
- คะแนน Piotroski เป็นคะแนนแบบไม่ต่อเนื่องระหว่าง 0-9 ที่สะท้อนถึงเก้าเกณฑ์ที่ใช้ในการพิจารณาความแข็งแกร่งของสถานะทางการเงินของ บริษัท คะแนน Piotroski เป็นตัวชี้วัดที่ชื่นชอบที่ใช้ในการตัดสินหุ้นมูลค่าหาก บริษัท มีคะแนน 8 หรือ 9 มันถือว่าคุ้มค่า หากคะแนนรวมระหว่าง 0-2 คะแนนถือว่าเป็นจุดอ่อน
ทำความเข้าใจกับคะแนน Piotroski
คะแนน Piotroski แบ่งออกเป็นกำไร; เลเวอเรจสภาพคล่องและแหล่งเงินทุน และหมวดประสิทธิภาพการดำเนินงานดังต่อไปนี้:
- รายได้สุทธิที่เป็นบวก (1 จุด) ผลตอบแทนที่เป็นบวกจากสินทรัพย์ในปีปัจจุบัน (1 จุด) กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกในปีปัจจุบัน (1 จุด) กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมากกว่ารายได้สุทธิ (คุณภาพของผลประกอบการ) (1 จุด)
- อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวที่ลดลงในช่วงเวลาปัจจุบันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ลดภาระหนี้) (1 คะแนน) อัตราส่วนสภาพคล่องสูงขึ้นในปีนี้เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (สภาพคล่องมากขึ้น) (1 จุด) ไม่มีการออกหุ้นใหม่ ปี (ขาดการเจือจาง) (1 จุด)
- อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (1 คะแนน) อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (1 จุด)
หาก บริษัท มีคะแนน 8 หรือ 9 จะถือว่าคุ้มค่า หากคะแนนรวมระหว่าง 0-2 คะแนนถือว่าเป็นจุดอ่อน รายงานการลงทุนมูลค่าของ Piotroski ในเดือนเมษายน 2543 แสดงให้เห็นว่าวิธีการให้คะแนนของ Piotroski จะได้รับผลตอบแทน 23% ต่อปีระหว่างปี 2519 ถึง 2539 หากผู้ซื้อคาดหวังและคาดว่าจะได้รับการย่อ. ในฐานะที่เป็นจุดเริ่มต้น Piotroski แนะนำให้นักลงทุนเริ่มต้นด้วยกลุ่มตัวอย่างที่ต่ำกว่า 20% ของตลาดในแง่ของมูลค่าราคาตามบัญชี
แน่นอนว่าด้วยระบบการลงทุนใด ๆ การดูผลลัพธ์ที่ผ่านมาไม่ได้หมายความว่ามันจะทำงานในลักษณะเดียวกันในอนาคต
เกณฑ์การให้คะแนนด้วยวิธี Piotrosky
เป็นตัวอย่างของวิธีการให้คะแนน Piotrosky ในการดำเนินการให้สังเกตการคำนวณเกณฑ์ต่อไปนี้สำหรับ Foot Locker (FL) ในปี 2559:
- การทำกำไร: 2016 รายรับสุทธิ ($ 664, 000, 000) (คะแนน: 1 จุด) 2016 ROA (17%) (คะแนน: 1 จุด) 2016 กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสุทธิ ($ 816, 000, 000) (คะแนน: 1 คะแนน) 2016 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ($ 816, 000, 000)> สุทธิ รายได้ ($ 664, 000, 000) (คะแนน: 1 คะแนน) เลเวอเรจ : 2016 หนี้สินระยะยาว ($ 127, 000, 000) เทียบกับหนี้สินระยะยาวของปี 2558 ($ 129, 000, 000) (คะแนน: 1 คะแนน) อัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2559 (4.30) ต่อปีปัจจุบันอัตราส่วน (3.72): 1 คะแนน) ไม่มีการออกหุ้นใหม่ในปี 2559 (คะแนน: 1 คะแนน) ประสิทธิภาพ: 2016 อัตรากำไรขั้นต้น (33.94%) เมื่อเทียบกับปี 2015 อัตรากำไรขั้นต้น (33.08%) (คะแนน: 1 คะแนน) อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ 2016 (2.04) เทียบกับปี 2558 (2.02)) (คะแนน: 1 คะแนน)
คะแนนรวม Piotrosky ของ Foot Locker ในปี 2559 เป็นคะแนนเต็ม 9 ซึ่งทำให้เป็นข้อเสนอที่คุ้มค่าในเดือนมกราคม 2560 ตามวิธี Piotrosky
