คำจำกัดความของกำไรต่อหุ้นปรับลดปกติ
กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบธรรมดา (EPS) คำนวณโดยการหารกำไรของ บริษัท หักด้วยกำไรครั้งเดียวทั้งหุ้นสามัญที่โดดเด่นและหุ้นที่มีศักยภาพคงค้างหากมีการใช้สิทธิแปลงสภาพทั้งหมดหรือหลักทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้น กำไรต่อหุ้นปรับลดที่แตกต่างจากกำไรปกติต่อหุ้น (EPS) ที่จะพิจารณาตัวเลือกบัญชี สิ่งนี้จะเพิ่มการเจือจางโดยการหารกำไรปกติด้วยจำนวนหุ้นที่มากขึ้น
ทำลายกำไรปกติที่ลดลงต่อหุ้น
กำไรต่อหุ้นปรับลดแตกต่างจากกำไรปกติต่อหุ้น (EPS) ซึ่งจะพิจารณาถึงหลักทรัพย์แปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิเช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิ กำไรปกติคือรายได้ที่ได้รับการปรับเพื่อยกเว้นผลกระทบของฤดูกาลรายการที่ผิดปกติเช่นค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นประจำหรือกำไรครั้งเดียวเช่นจากการขายแผนกหนึ่งจากกำไร การคำนวณตัวเลขกำไรต่อหุ้นปรับลดขึ้นอยู่กับกำไรปกติไม่รวมเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวให้ภาพที่แท้จริงของผลกำไรที่แท้จริง
เหตุใดจึงต้องดู EPS เจือจางอย่างสมบูรณ์
การรวมหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมดของ บริษัท อาจเพิ่มการลดลงของรายได้ให้กับผู้ถือหุ้นโดยการกระจายผลกำไรของ บริษัท ในจำนวนหุ้นที่มากขึ้น เป็นผลให้ในขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดของ บริษัท อาจมีลักษณะคล้ายกับกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานในบางครั้งตัวอย่างเช่นในกรณีที่ บริษัท มีขนาดใหญ่และจัดตั้งขึ้น แต่ก็จะต่ำกว่าเสมอ สิ่งนี้ทำให้การคำนวณกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ปรับลดลงนั้นมีความระมัดระวังมากขึ้นสำหรับการวิเคราะห์การประเมินราคาและการลงทุนมากกว่าเพียงแค่ดูที่บรรทัดแรกของกำไรต่อหุ้น
ช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างสองตัวเลขกำไรต่อหุ้นส่งสัญญาณความเสี่ยงที่มากขึ้นของการลดลงของรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นในตลาดที่มีรายได้น้อยลงไปรอบ ๆ นักลงทุนให้ความสำคัญกับการปรับลด EPS เนื่องจากตัวเลขดังกล่าวให้ภาพที่ชัดเจนของรายได้ของ บริษัท ยิ่งกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ปรับลดตามปกติมากขึ้นจะติดตามตัวเลขกำไรต่อหุ้นที่ปรับลดได้อย่างเต็มที่ยิ่งมีความเสถียรมากขึ้น ความแตกต่างที่มากขึ้นความเสี่ยงของการเจือจางหุ้นและการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องไม่ยั่งยืน
การเปรียบเทียบตัวเลขทั้งสองสามารถแจ้งเตือนนักวิเคราะห์และนักลงทุนถึงการพัฒนาที่มีแนวโน้มว่าจะส่งผลให้กำไรของผู้ถือหุ้นต่ำกว่าที่คาดและการจ่ายเงินปันผล การดูกำไรต่อหุ้นที่ปรับลดสามารถช่วยระบุ บริษัท ที่มีหลักทรัพย์แปลงสภาพจำนวนมากและการออกออปชันจำนวนมาก นอกเหนือไปจากมาตรการอื่น ๆ ในการทำกำไรนักวิเคราะห์และนักลงทุนมักจะติดตามกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ปรับลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเพื่อประเมินมูลค่า
