การซื้อขายทศนิยมคืออะไร
การซื้อขายทศนิยมคือระบบที่เสนอราคาหลักทรัพย์ในรูปแบบทศนิยม สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (ก.ล.ต.) สั่งให้ตลาดหุ้นทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาเปลี่ยนจากราคาเศษส่วนเป็นราคาทศนิยมภายในวันที่ 9 เมษายน 2544 ก่อนปี 2544 ราคาหลักทรัพย์ในตลาดสหรัฐอเมริกาจะขึ้นอยู่กับระบบเศษส่วนส่วนเพิ่ม 1/16 ของดอลลาร์ ราคาหุ้นทั้งหมดจะปรากฏในรูปแบบการซื้อขายทศนิยม
ทำความเข้าใจกับการซื้อขายทศนิยม
การซื้อขายทศนิยมได้ถูกนำไปใช้ในตลาดหุ้นสหรัฐตั้งแต่ปี 2544 เพื่อความสะดวกในการซื้อขายที่เป็นระเบียบและมีประสิทธิภาพ การใช้ทศนิยมมากกว่าเศษส่วนในการเสนอราคาเรียกว่าการทำให้เป็นทศนิยม การเสนอราคาทศนิยมทำให้ราคาง่ายขึ้นและเข้าใจได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้มีส่วนร่วมในตลาดทุกประเภท การเสนอราคาทศนิยมคือ $ 5.06 กับ $ 5 1/16 ในรูปแบบเศษส่วน
การเสนอราคาทศนิยมประกอบด้วยราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย การเสนอราคาและถามอาจมาจากผู้ค้าปลีกและนักลงทุนผู้ดูแลสภาพคล่องหรือผู้ค้าสถาบัน
ประเด็นที่สำคัญ
- Decimalization เป็นกระบวนการของการอ้างอิงราคาหุ้นในรูปของทศนิยมราคาเปลี่ยนแทนการกำหนดราคาเศษส่วนซึ่งยุ่งยากกว่าก่อนถึงทศนิยมการแพร่กระจายต่ำสุดคือ 1/16 ของ $ 1 หรือ $ 0.0625 หลังจากการทำให้เป็นทศนิยมการแพร่กระจายขั้นต่ำคือ $ 0.01 สำหรับหุ้นที่มากกว่า $ 1 และ $ 0.0001 สำหรับหุ้นที่ต่ำกว่า $ 1
กระบวนการเสนอราคา - ถาม
ความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาสูงสุดและการถามที่ต่ำที่สุดเรียกว่าสเปรด โดยทั่วไปการทำให้เป็นทศนิยมจะทำให้สเปรดแน่นขึ้น ตัวอย่างเช่นก่อนที่จะเป็นทศนิยมหนึ่งในสิบหก (1/16) ของ $ 1 คือการเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำที่แสดงในใบเสนอราคาเท่ากับ $ 0.0625 หลังจากการลดค่าทศนิยมการเคลื่อนไหวของราคาต่ำสุดคือ $ 0.01 สำหรับหุ้นที่มากกว่า $ 1 ดังนั้นตอนนี้หุ้นสามารถซื้อขายด้วยสเปรด $ 0.01 แทนสเปรดขั้นต่ำ $ 0.0625 (หรือ 1/16)
สเปรดที่เข้มงวดมากขึ้นมักเป็นที่นิยมสำหรับผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ที่ต้องการเข้าหรือออกจากการซื้อขายโดยไม่ต้องจ่ายสเปรดขนาดใหญ่ สำหรับผู้ค้าและผู้ดูแลตลาดที่พยายาม "จับสเปรด" โดยการเสนอราคาและเสนอขายเป็นประจำเพื่อลดผลกำไรเล็ก ๆ น้อย ๆ การลดจำนวนสเปรดเป็นทศนิยมจึงเป็นโอกาสในการทำกำไรของกลยุทธ์นี้ ที่กล่าวว่าผู้ค้าบางคนยังคงใช้กลยุทธ์นี้ในวันนี้ แต่ส่วนใหญ่เกี่ยวกับการซื้อขายอัตโนมัติหรืออัลกอริทึม
ในปี 2005 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แนะนำกฎ 612 หรือที่เรียกว่ากฎย่อยเงิน กฎ 612 ต้องเพิ่มราคาขั้นต่ำสำหรับหุ้นที่มากกว่า $ 1.00 เป็น $ 0.01 ในขณะที่หุ้นที่ต่ำกว่า $ 1.00 สามารถเสนอราคาเพิ่มขึ้น $ 0.0001
หุ้นที่มีปริมาณรายวันจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะมีส่วนต่างต่ำกว่าหุ้นที่มีปริมาณต่ำ หุ้นที่มีราคาสูงมีแนวโน้มที่จะมีสเปรดที่ใหญ่กว่าหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า หุ้นที่มีความผันผวนมีแนวโน้มที่จะมีส่วนต่างที่สูงกว่าหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ สเปรดในการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดจะขึ้นอยู่กับปริมาณ (จำนวนผู้เข้าร่วม) ความผันผวนและราคาของหุ้น
ราคา Pips และ Forex
Pips มีค่าเท่ากับ 1/100 จุดฐานเดียวหรือ $ 0.0001 หลักทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่า $ 1 สามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นในจุด
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศใช้ระบบทศนิยมสี่ตำแหน่งโดยใช้ pips ตัวอย่างเช่น EUR / USD อาจมีการเสนอราคา 1.1257 โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์บางรายเสนอการกำหนดราคา pip แบบเศษส่วนซึ่งเป็นทศนิยมตำแหน่งที่ห้า ตัวอย่างเช่นราคาข้างต้นสามารถระบุเพิ่มเติมเป็น 1.12573 มี 10 factional pips ให้กับ pip ทั้งหมดซึ่งคิดเป็น 1/10 ค่าของ pip เต็ม มูลค่าของ pip แตกต่างกันไปตามคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขาย
ตัวอย่างการอ้างอิงราคาทศนิยมและการอ้างอิงเศษส่วน
สมมติว่าหุ้นเช่น บริษัท เจเนอรัลอิเล็กทริก (GE) ซึ่งมีปริมาณเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 50 ล้านหุ้นมีการซื้อขายด้วยราคาเสนอซื้อที่ 9.37 ดอลลาร์และราคา 9.38 ดอลลาร์ การแพร่กระจาย $ 0.01 นี้เป็นไปได้เนื่องจากการทำให้เป็นทศนิยม เนื่องจากหุ้นมีการซื้อขายสูงกว่า $ 1 สเปรดจึงไม่สามารถมีขนาดเล็กกว่า $ 0.01 แม้ว่าจะมีขนาดใหญ่กว่า สเปรดขนาดใหญ่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาของความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นหากปริมาณมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไปหรือถ้าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
พิจารณาสถานการณ์เดียวกันก่อนการทำให้เป็นทศนิยม ราคาเสนอขายอาจเท่ากับ $ 9 5/16 โดย $ 9 3/8 (หรือ 6/16) ซึ่งเทียบเท่ากับสเปรด $ 0.0625 แทนที่จะเป็นราคาสเปรด $ 0.01
