ตลาดข้ามคืออะไร
ตลาดข้ามคือผู้ค้าชื่อและผู้ดูแลสภาพคล่องให้กับสถานการณ์ที่ราคาเสนอซื้อของตลาดสูงกว่าราคาเสนอขาย นี่เป็นสถานการณ์ที่ผิดปกติทำให้ยิ่งหายากยิ่งขึ้นด้วยการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์และคอมพิวเตอร์ล่วงหน้า
ประเด็นที่สำคัญ
สถานการณ์ "ตลาดข้าม" เกิดขึ้นเมื่อราคาเสนอซื้อถูกเผยแพร่สูงกว่าราคาเสนอขาย
สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้นในสภาวะตลาดที่รวดเร็วเมื่อนักลงทุนและผู้ค้าแสดงความตื่นตระหนก
สถานการณ์เหล่านี้หายากและมากยิ่งขึ้นด้วยความก้าวหน้าในการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์
ทำความเข้าใจกับตลาดที่ข้าม
การประมวลผลคำสั่งทั่วไปในตลาดการเงินจะพิจารณาจากราคาที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องสองราคาราคาเสนอซื้อและราคาขอ ตลาดสมัยใหม่มักมีบุคคลหรือนิติบุคคลที่มีบทบาทเป็นผู้ดูแลตลาด - พยายามจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย ผู้ดูแลสภาพคล่องคิดเป็นสัดส่วนร้อยละมากของปริมาณการซื้อขายและทำงานเพื่อรักษาความเป็นระเบียบเรียบร้อยและน่าดึงดูด พวกเขาทำเงินตามปริมาณการซื้อขายเพราะพวกเขาทำกำไรเพียงแค่ขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาและราคาถามในตลาด หากพวกเขาสามารถซื้อตามการเสนอราคาและขายตามที่ขอและทำเช่นนั้นหลายร้อยหรือหลายพันครั้งในแต่ละวันค่าตอบแทนของพวกเขานั้นคุ้มค่ากับความเสี่ยง
ความเสี่ยงที่ร้ายแรงอย่างเดียวที่พวกเขาทำคือหากพวกเขาไม่สามารถกระจายการเสนอราคาถามในการซื้อขายของพวกเขา ในบางช่วงเวลาเกิดขึ้นได้ยากในบางสถานการณ์ที่พวกเขาไม่สามารถทำเงินจากการค้าขายได้ คำสั่งซื้อขายแบบไขว้เกิดขึ้นเมื่อราคาเสนอซื้อสูงกว่าราคาเสนอขายทำให้เกิดข้อตกลงที่ไม่เอื้ออำนวยต่อผู้ดูแลสภาพคล่อง
เสนอราคาและถามกระจาย
การเสนอราคาและถามราคาเป็นส่วนสำคัญของการแลกเปลี่ยนทั้งหมด พวกเขาอนุญาตให้สองหน่วยงานเพื่อการค้าในตลาดเปิด ผู้ดูแลตลาดอำนวยความสะดวกในการซื้อขายซึ่งสามารถทำได้โดยการแลกเปลี่ยนผู้ค้าหรือผ่านแพลตฟอร์มเทคโนโลยีความก้าวหน้าในเทคโนโลยีการประมวลผลคำสั่งใช้ความช่วยเหลือจากคอมพิวเตอร์เพื่อจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายในหน่วยมิลลิวินาทีและไม่ค่อยสร้างสภาวะตลาดข้าม
มีการแลกเปลี่ยนหลายอย่างในตลาดที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายด้วยวิธีนี้ผ่านการเสนอราคาและถามการจับคู่ การแลกเปลี่ยนรวมถึง NYSE, Nasdaq, ARCA, AMEX และ CBSX เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) มีอยู่ทั่วทั้งตลาดเพื่อทำหน้าที่เป็นผู้ทำตลาดเช่นกัน สิ่งเหล่านี้ใช้การเสนอราคาและถามราคาที่กำหนดในวิธีต่อไปนี้:
การเสนอราคา - การเสนอราคาหมายถึงราคาที่ผู้ดูแลสภาพคล่องต้องการซื้อหลักทรัพย์ จำนวนหุ้นที่ผู้ดูแลตลาดต้องการรวมอยู่ในการเสนอราคาด้วย
ถาม - การเสนอราคาขอราคาหมายถึงราคาที่ผู้ดูแลสภาพตลาดยินดีที่จะขายหลักทรัพย์ ราคาขอยังเกี่ยวข้องกับจำนวนหุ้นที่เฉพาะเจาะจง
ข้ามความคลาดเคลื่อนของตลาด
ข้ามตลาดไม่ค่อยเกิดขึ้นในตลาดสมัยใหม่ ทั้งสองสถานการณ์ที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเป็นสถานการณ์ที่รุนแรง เงื่อนไขการซื้อขายที่รวดเร็วอย่างมากในตลาดที่ผันผวนหรือการเคลื่อนไหวที่ช้ามากในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำอาจสร้างสถานการณ์ที่ราคาเสนอซื้อสูงกว่าราคาเสนอขายชั่วคราว
การซื้อขายที่รวดเร็วสามารถเกิดขึ้นได้ในเวลาที่ผู้เข้าร่วมการตลาดจำนวนมากกำลังขายอย่างหวาดกลัว ในช่วงเวลาดังกล่าวราคาจะลดลงอย่างรวดเร็วและอัลกอริธึมของคอมพิวเตอร์เริ่มต้นและเริ่มทำการซื้ออัตโนมัติ สิ่งนี้ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างรวดเร็วบางครั้งแม้แต่การเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้น ในช่วงเวลาดังกล่าวอาจมีการเสนอราคาประมูลอย่างไม่เป็นธรรมชาติเหนือราคาถาม
สำหรับผู้ดูแลตลาดที่จะเข้ามาพยายามทำให้ตลาดสงบลงพวกเขาอาจต้องเสียเงินทันทีในการค้าขาย เนื่องจากสิ่งนี้เป็นสิ่งต้องห้ามผู้ทำตลาดส่วนใหญ่จะไม่ก้าวเข้าสู่สถานการณ์ดังกล่าวเว้นแต่ว่าการแลกเปลี่ยนจะกำหนดให้พวกเขาทำเช่นนั้น เมื่อผู้ดูแลตลาดไม่ก้าวเข้าสู่การซื้อขายอาจเพิ่มความผันผวนและทำให้เงื่อนไขแย่ลง
คำสั่งซื้อที่ตลาดข้ามสามารถอ้างอิงสถานการณ์จำลองในการแลกเปลี่ยนที่เปรียบเทียบกันได้ เมื่อใดก็ตามที่ราคาเสนอซื้อหลักทรัพย์สูงกว่าราคาถามก็ถือว่าเป็นคำสั่งซื้อขายแบบไขว้
