คำจำกัดความของเดือนใกล้เคียง
ในบริบทของตัวเลือกและฟิวเจอร์เดือนที่ใกล้เคียงกับการจัดส่ง (ฟิวเจอร์ส) หรือการหมดอายุ (ตัวเลือก) "เดือนใกล้เคียง" บางครั้งเรียกว่า "เดือนที่ใกล้ที่สุด" "front front" หรือ "spot month" สัญญาสำหรับเดือนใกล้เคียงเป็นสัญญาที่สั้นที่สุดที่นักลงทุนสามารถซื้อได้ การซื้อขายมักจะใช้งานมากที่สุดสำหรับเดือนที่ใกล้เคียงเมื่อเทียบกับเดือนที่รอการตัดบัญชี
ทำลายลงเดือนที่ใกล้เคียง
ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าทั่วไปที่อยู่ใน contango เดือนที่ใกล้เคียงจะมีราคาถูกกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชี ในการย้อนกลับสภาพตลาดล่วงหน้าเป็นเช่นนั้นเดือนใกล้เคียงมีราคาแพงกว่าเดือนรอการตัดบัญชี เดือนใกล้เคียงเป็นองค์ประกอบสำคัญของตัวเลือกมากมายและกลยุทธ์การซื้อขายล่วงหน้ารวมถึงการแพร่กระจายปฏิทินและย้อนกลับการแพร่กระจายปฏิทิน กลยุทธ์เหล่านี้พยายามทำกำไรจากความแตกต่างของการกำหนดราคาระหว่างเดือนใกล้เคียงและเดือนที่ไกลกว่าสำหรับตลาดอ้างอิงเดียวกัน
ในการซื้อขายล่วงหน้าทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะซื้อหรือขายสินค้าเช่นทองคำน้ำส้มท้องหมูน้ำตาลน้ำมัน ฯลฯ ในภายหลัง โดยปกติแล้วเดือนที่ใกล้เคียงหรือเดือนหน้าคือเดือนที่สัญญาฟิวเจอร์สหมดอายุหรือเดือนที่ใกล้เคียงกับวันหมดอายุ เมื่อสัญญาหมดอายุผู้ขายคาดว่าจะส่งมอบสินค้าและคาดว่าผู้ซื้อจะรับสินค้า
ประเด็นที่สำคัญ
- ในบริบทของออปชั่นและฟิวเจอร์เดือนที่ใกล้เคียงกับการจัดส่ง (ฟิวเจอร์ส) หรือการหมดอายุ (ตัวเลือก) บางครั้ง "เดือนใกล้เคียง" บางครั้งเรียกว่า "เดือนที่ใกล้ที่สุด" "เดือนหน้า" หรือ "เดือนสปอต" ตลาดที่อยู่ใน contango เดือนที่ใกล้เคียงจะมีราคาถูกกว่าเดือนที่รอการตัดบัญชีเดือนใกล้เคียงหรือเดือนหน้าจะเห็นความผันผวนมากที่สุดในตลาดล่วงหน้าเนื่องจากเป็นช่วงเวลาที่มีการซื้อขายล่วงหน้ามากที่สุด
อย่างไรก็ตามผู้ซื้อที่ลงทุนในฟิวเจอร์สแทบจะไม่เคยต้องการซื้อสินค้าด้วยตนเอง แต่พวกเขาต้องการที่จะดำรงตำแหน่งในสินทรัพย์โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์จริง; ด้วยวิธีนี้พวกเขาสามารถเก็งกำไรราคาของสินทรัพย์มีสิทธิ์ในการซื้อหรือขายในอนาคตในราคาที่กำหนด โดยทั่วไปผู้ซื้อต้องการขายผลประโยชน์ของตนก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ นั่นคือสิ่งที่พวกเขาใกล้เคียงเดือนเข้ามา
เดือนที่ใกล้เคียงหรือเดือนหน้าจะเห็นความผันผวนมากที่สุดในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเนื่องจากเป็นช่วงเวลาที่มีการซื้อขายล่วงหน้ามากที่สุด ราคาฟิวเจอร์สมาบรรจบกับราคาสปอตหรือราคาที่หนึ่งสามารถซื้อสินค้าที่เป็นปัญหาสำหรับการจัดส่งได้ทันทีในช่วงเดือนใกล้เคียง ผู้ค้าระยะสั้นจะทำเงินหรือสูญเสียเงินจากการซื้อขายล่วงหน้าในช่วงเดือนที่ใกล้เคียงเนื่องจากพวกเขาพยายามใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเดือนที่ใกล้เคียง เป็นผลให้การซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่สำหรับสินค้าที่กำหนดจะเกิดขึ้นในช่วงเดือนที่ใกล้เคียงและราคาฟิวเจอร์สมักจะยกมาเป็นราคาของสัญญาเดือนใกล้เคียง ผู้ค้าระยะสั้นจะต้องระมัดระวังในการขายฟิวเจอร์สก่อนที่สัญญาจะหมดอายุมิฉะนั้นพวกเขาอาจถูกบังคับให้ส่งมอบสินค้าด้วยตนเอง
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
เทรดเดอร์รายวันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบอาจซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยตกลงซื้อน้ำมัน 1, 000 บาร์เรลในราคา 62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนกรกฎาคมใกล้เคียง ซึ่งหมายความว่าสัญญาจะหมดอายุในเดือนกรกฎาคมและในเวลานั้นหากผู้ค้ายังคงมีสัญญาอยู่เขาหรือเธอจะต้องครอบครองน้ำมันดิบ 1, 000 บาร์เรล ผู้ค้าจะได้รับผลประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในวันที่นำไปสู่วันหมดอายุในการพยายามที่จะได้รับสิทธิในถังน้ำมันที่มีกำไรก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ
