NAV Return คืออะไร
ผลตอบแทน NAV คือการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมหรืออีทีเอฟในช่วงเวลาที่กำหนด ผลตอบแทน NAV ของกองทุนรวมเป็นวิธีการหนึ่งในการวัดผลตอบแทนและอาจแตกต่างจากผลตอบแทนรวมหรือผลตอบแทนจากตลาดที่นักลงทุนรับรู้เพราะผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถซื้อขายในระดับพรีเมี่ยมหรือส่วนลดในตลาดให้กับ NAV ที่คำนวณโดยกองทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- ผลตอบแทน NAV เป็นวิธีการคำนวณผลการดำเนินงานของกองทุน ETF หรือกองทุนรวมเมื่อเวลาผ่านไปโดยดูที่มูลค่าของส่วนประกอบแทนที่จะเปลี่ยนมูลค่าตลาดของกองทุนหรือผลตอบแทนรวม NAV คืนจะใช้การเปลี่ยนแปลงของกองทุนในมูลค่าสินทรัพย์สุทธิตลอดเวลาแทน. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) อาจแตกต่างจากราคาตลาดของ NAV เนื่องจาก NAV คำนวณโดยคำนวณ ณ สิ้นวันในขณะที่หลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในการซื้อขายกองทุนตลอดแต่ละวันซื้อขาย
ทำความเข้าใจกับผลตอบแทน NAV
ผลตอบแทน NAV คำนวณจากมูลค่าหน่วยลงทุนรายวันของกองทุนที่รายงานหลังจากปิดตลาดหุ้นทุกวันทำการซื้อขาย NAV คือการคำนวณพื้นฐานที่ดำเนินการโดยนักบัญชีของกองทุน แสดงถึงสินทรัพย์รวมหักด้วยหนี้สินหารด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น มูลค่าการเปลี่ยนแปลงทุกวันกับความผันผวนของสินทรัพย์ตามมูลค่าตลาด ผลตอบแทน NAV เป็นมาตรการทางบัญชีที่โปร่งใสที่รายงานสินทรัพย์จริงในกองทุน ณ สิ้นวัน ดังนั้นเงินปันผลดอกเบี้ยและการกระจายผลกำไรที่จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นจะไม่รวมอยู่ในสินทรัพย์รวมจนกว่าจะถูกนำกลับไปลงทุนใหม่
ผลตอบแทนรวมของกองทุนรวมให้ตัวเลขผลการดำเนินงานที่มีการจ่ายเงินปันผล ดังนั้นจึงเป็นการบัญชีสำหรับการแจกแจงที่เกี่ยวข้องกับกองทุนที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นโดยไม่คำนึงว่าการลงทุนเหล่านี้จะถูกนำไปลงทุนในสินทรัพย์รวมของกองทุนหรือไม่ การจ่ายเงินเพื่อการจัดจำหน่ายเป็นเหตุผลหลักที่นักลงทุนจะเห็นการเปลี่ยนแปลงใน NAV กับผลตอบแทนรวม
กองทุนการลงทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนกับการกำหนดราคารายวันเช่นกองทุนปิดและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอาจมีราคาตลาดและผลตอบแทนจากตลาด การซื้อขายกองทุนแบบเรียลไทม์ด้วยราคาตลาดสามารถเกิดขึ้นกับราคาตลาดหรือส่วนลดที่ทำให้ผลตอบแทนของตลาดนั้นแตกต่างจากผลตอบแทน NAV การซื้อขายกองทุนเหนือ NAV ของพวกเขาถูกกล่าวว่าเป็นการซื้อขายแบบพรีเมี่ยม การซื้อขายกองทุนต่ำกว่า NAV ของพวกเขาเป็นการซื้อขายที่มีส่วนลด ส่วนเกินและส่วนลดอาจเกิดขึ้นเนื่องจากการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ตามเวลาจริงเทียบกับ NAV รายวัน โดยทั่วไปกองทุนจะซื้อขายใกล้กับ NAV โดยมีค่าเบี่ยงเบนบ้าง หากกองทุนแตกต่างจาก NAV มากนักผู้มีอำนาจอาจแทรกแซงเพื่อช่วยแก้ไขราคา
ผลตอบแทน NAV และการรายงานผลการดำเนินงานกองทุน
บริษัท การลงทุนให้ความโปร่งใสในการรายงานผลการดำเนินงานกองทุนเพื่อช่วยให้นักลงทุนระบุผลตอบแทน NAV, ผลตอบแทนรวมและผลตอบแทนตลาด ผู้ลงทุนควรติดตามผลตอบแทนที่พวกเขาใช้เพื่อติดตามผลการดำเนินงานของการลงทุน การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการคำนวณประสิทธิภาพกองทุนจะช่วยให้นักลงทุนมีความขยันและการเปรียบเทียบประสิทธิภาพ
กองทุนปิดส่วนใหญ่และ ETFs จะให้การรายงานผลการดำเนินงานที่มีทั้งผลตอบแทน NAV และผลตอบแทนมูลค่าตลาด กองทุนโอกาสเชิงกลยุทธ์ Guggenheim เป็นตัวอย่างหนึ่งของกองทุนปิด การลงทุนของกองทุนอยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ การลงทุนขยายไปตามหมวดสินทรัพย์รวมถึงตราสารหนี้หุ้นและหุ้นบุริมสิทธิ ตั้งแต่วันที่ 9 มกราคม 2561 กองทุนได้รายงานค่าพรีเมียม 10.21% ให้กับ NAV มันปิด NAV ในวันที่ 9 มกราคมอยู่ที่ $ 19.78 เทียบกับราคาตลาดมูลค่าปิดที่ $ 21.80 กองทุนมีเบี้ยประกันเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 6.54%
