สารบัญ
- ชุมนุมคืออะไร?
- การทำความเข้าใจกลุ่มคน
- กลุ่มคนที่รู้จักกันดี
- ประโยชน์ของ Conglomerates
- ข้อเสียของ Conglomerates
- ผู้มารวมในทศวรรษ 1960
- ชาวต่างชาติ
ชุมนุมคืออะไร?
บริษัท ในเครือเป็น บริษัท ที่ประกอบไปด้วยธุรกิจที่แตกต่างและไม่เกี่ยวข้องกันจำนวนมาก ในกลุ่ม บริษัท หนึ่ง บริษัท เป็นเจ้าของหุ้นที่มีอำนาจควบคุมใน บริษัท ขนาดเล็กจำนวนหนึ่งซึ่งดำเนินธุรกิจแยกจากกัน การรวมตัวกันครั้งใหญ่ครั้งแรกเกิดขึ้นในช่วงทศวรรษ 1960 และสิ่งต่าง ๆ เพิ่มขึ้นจากที่นั่น
กลุ่ม บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจโดยการเข้าร่วมในตลาดต่าง ๆ จำนวนมากถึงแม้ว่ากลุ่ม บริษัท บางกลุ่มเช่นกลุ่มธุรกิจเหมืองแร่เลือกที่จะเข้าร่วมในอุตสาหกรรมเดียว
กลุ่ม บริษัท ในเครือ
การทำความเข้าใจกลุ่มคน
Conglomerates เป็น บริษัท ขนาดใหญ่ที่ประกอบไปด้วยองค์กรอิสระที่ดำเนินงานในหลายอุตสาหกรรม กลุ่ม บริษัท จำนวนมากเป็น บริษัท ข้ามชาติและ บริษัท หลายอุตสาหกรรม ธุรกิจในเครือของ บริษัท ในเครือทุกแห่งดำเนินการโดยอิสระจากหน่วยงานธุรกิจอื่น ๆ แต่รายงานการจัดการของ บริษัท ย่อยต่อผู้บริหารระดับสูงของ บริษัท แม่
การมีส่วนร่วมในธุรกิจที่แตกต่างกันมากมายช่วยให้ บริษัท แม่ของกลุ่ม บริษัท สามารถลดความเสี่ยงจากการอยู่ในตลาดเดียว การทำเช่นนี้ยังช่วยให้ผู้ปกครองลดต้นทุนและใช้ทรัพยากรน้อยลง แต่มีบางครั้งที่ บริษัท ใหญ่เกินไปที่จะสูญเสียประสิทธิภาพ เพื่อจัดการกับเรื่องนี้กลุ่ม บริษัท อาจปลด
ปัจจุบันมีกลุ่ม บริษัท หลายประเภทในโลกตั้งแต่การผลิตไปจนถึงสื่อและอาหาร ผู้ผลิตอาจเริ่มต้นด้วยการทำและขายผลิตภัณฑ์ของตนเอง มันอาจตัดสินใจที่จะขยายสู่ตลาดอิเล็กทรอนิกส์จากนั้นย้ายไปสู่อุตสาหกรรมอื่นเช่นบริการทางการเงิน กลุ่มสื่ออาจเริ่มมีเจ้าของหนังสือพิมพ์หลายฉบับจากนั้นซื้อสถานีโทรทัศน์และวิทยุและ บริษัท สำนักพิมพ์หนังสือ กลุ่มอาหารอาจเริ่มต้นด้วยการขายมันฝรั่งทอด บริษัท อาจตัดสินใจที่จะกระจายการซื้อ บริษัท โซดาป๊อปแล้วขยายมากขึ้นโดยการซื้อ บริษัท อื่น ๆ ที่ทำผลิตภัณฑ์อาหารที่แตกต่างกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- กลุ่ม บริษัท เป็น บริษัท ที่ประกอบไปด้วยธุรกิจที่แตกต่างและเป็นอิสระในกลุ่ม บริษัท หนึ่ง บริษัท เป็นเจ้าของสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท ขนาดเล็กที่ดำเนินธุรกิจแยกจากกัน บริษัท แม่สามารถลดความเสี่ยงจากการอยู่ในตลาดเดียวโดยการกลายเป็นกลุ่ม บริษัท บางครั้งกลุ่ม บริษัท อาจใหญ่เกินไปที่จะมีประสิทธิภาพซึ่งเวลาที่พวกเขาต้องขายธุรกิจบางส่วนของพวกเขา
กลุ่มคนที่รู้จักกันดี
Berkshire Hathaway ของ Warren Buffet ซึ่งเป็นกลุ่ม บริษัท ที่ประสบความสำเร็จในการจัดการ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับทุกอย่างตั้งแต่การผลิตเครื่องบินไปจนถึงอสังหาริมทรัพย์ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก Berkshire Hathaway ถือหุ้นใหญ่ในกว่า 50 บริษัท และผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน บริษัท ต่างๆตั้งแต่ Wal-Mart ไปจนถึงผู้ผลิตรถยนต์ แต่ บริษัท มีสำนักงานที่มีผู้คนจำนวนน้อย
วิธีการของบุฟเฟ่ต์คือการจัดการการจัดสรรเงินทุนและอนุญาตให้ บริษัท ใกล้เคียงกับดุลยพินิจทั้งหมดเมื่อมันมาถึงการจัดการการดำเนินงานของธุรกิจของตนเอง
อีกตัวอย่างหนึ่งคือ General Electric เดิมทีก่อตั้งโดยโธมัสเอดิสัน บริษัท ได้เติบโตขึ้นเพื่อเป็นเจ้าของ บริษัท ที่ทำงานด้านพลังงานอสังหาริมทรัพย์การเงินและการดูแลสุขภาพก่อนหน้านี้เป็นเจ้าของส่วนใหญ่ใน NBC บริษัท ประกอบด้วยแขนเฉพาะที่ทำงานอย่างอิสระ แต่เชื่อมโยงกันทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้การวิจัยและพัฒนา (R&D) เกี่ยวกับเทคโนโลยีเฉพาะสามารถนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายได้
ประโยชน์ของ Conglomerates
สำหรับทีมผู้บริหารของกลุ่ม บริษัท การมี บริษัท ที่หลากหลายในอุตสาหกรรมต่าง ๆ อาจเป็นประโยชน์อย่างแท้จริงสำหรับผลประกอบการของพวกเขา บริษัท หรืออุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพต่ำอาจถูกชดเชยโดยภาคส่วนอื่น ๆ ด้วยการเข้าร่วมในธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องจำนวนหนึ่ง บริษัท แม่สามารถลดต้นทุนโดยใช้ทรัพยากรน้อยลงและด้วยการกระจายผลประโยชน์ทางธุรกิจความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานในตลาดเดียวจะลดลง
นอกจากนี้ บริษัท ที่เป็นเจ้าของโดยกลุ่ม บริษัท สามารถเข้าถึงตลาดทุนภายในได้ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการเติบโตในฐานะ บริษัท กลุ่ม บริษัท สามารถจัดสรรทุนให้กับหนึ่งใน บริษัท ของพวกเขาหากตลาดทุนภายนอกไม่ได้เสนอตามเงื่อนไขที่ บริษัท ต้องการ
ข้อเสียของ Conglomerates
ขนาดของกลุ่ม บริษัท จริงกระทบมูลค่าของหุ้นของพวกเขาปรากฏการณ์ที่เรียกว่าส่วนลดกลุ่ม ผลรวมของมูลค่าของ บริษัท ที่ถือโดยกลุ่ม บริษัท มีแนวโน้มที่จะมากกว่ามูลค่าของหุ้นกลุ่ม บริษัท ที่ใดก็ได้ระหว่าง 13% ถึง 15% การรวมกันของปัญหาต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับความโปร่งใสทางการเงินและการจัดการทำให้มีการรวมกลุ่มของหุ้นที่มีส่วนลด
ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่ากลุ่ม บริษัท สามารถมีความหลากหลายและซับซ้อนจนยากที่จะจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากความนิยมสูงสุดของพวกเขาในช่วงระหว่างปี 1960 และ 1980 กลุ่ม บริษัท จำนวนมากได้ลดจำนวนธุรกิจภายใต้การจัดการของพวกเขาให้เหลือเพียงไม่กี่ บริษัท ย่อยผ่านการขายกิจการและการขายแยก
เลเยอร์ของการจัดการเพิ่มค่าใช้จ่ายของธุรกิจของพวกเขาและขึ้นอยู่กับความสนใจของกลุ่ม บริษัท ที่หลากหลายความสนใจของผู้บริหารสามารถดึงบาง
สุขภาพทางการเงินของกลุ่ม บริษัท นั้นยากที่จะแยกแยะได้โดยนักลงทุนนักวิเคราะห์และหน่วยงานกำกับดูแลเพราะมักจะมีการประกาศตัวเลขในกลุ่มทำให้ยากที่จะมองเห็นการทำงานของ บริษัท ใด ๆ ที่ถือโดย บริษัท ในเครือ
ผู้มารวมในทศวรรษ 1960
กลุ่มคนกำลังได้รับความนิยมในยุค 60 และ overvalued โดยตลาดในขั้นต้น อัตราดอกเบี้ยต่ำในเวลานั้นทำให้การกู้ยืมเงินที่มีเลเวอเรจนั้นง่ายขึ้นสำหรับผู้จัดการของ บริษัท ใหญ่ ๆ ที่จะหาเหตุผลเพราะเงินมาค่อนข้างถูก ตราบใดที่ผลกำไรของ บริษัท เป็นมากกว่าดอกเบี้ยที่ต้องชำระสำหรับสินเชื่อกลุ่ม บริษัท สามารถมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)
ธนาคารและตลาดทุนยินดีที่จะให้ยืมเงิน บริษัท สำหรับการซื้อกิจการเหล่านี้เพราะพวกเขามักจะเห็นว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย การมองในแง่ดีทั้งหมดนี้ทำให้ราคาหุ้นสูงและอนุญาตให้ บริษัท ประกันสินเชื่อ การส่องสว่างของกลุ่ม บริษัท ขนาดใหญ่ลดลงเนื่องจากการปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและจบลงในปี 2523
เป็นที่ชัดเจนว่า บริษัท ต่างๆไม่จำเป็นต้องปรับปรุงประสิทธิภาพหลังจากที่ซื้อมาซึ่งไม่ได้พิสูจน์ความคิดที่เป็นที่นิยมว่า บริษัท จะมีประสิทธิภาพมากขึ้นหลังจากการซื้อ เพื่อตอบสนองต่อผลกำไรที่ลดลงกลุ่ม บริษัท ส่วนใหญ่ก็เริ่มถอนการลงทุนจาก บริษัท ที่พวกเขาซื้อ มี บริษัท เพียงไม่กี่แห่งที่ยังคงดำเนินธุรกิจมากกว่า บริษัท เชลล์
ชาวต่างชาติ
บริษัท ที่เป็นกลุ่ม บริษัท ใช้รูปแบบที่แตกต่างกันเล็กน้อยในประเทศต่างๆ
กลุ่ม บริษัท จำนวนมากในประเทศจีนเป็นของรัฐ
รูปแบบการรวมกลุ่มของญี่ปุ่นเรียกว่า keiretsu ที่ บริษัท เป็นเจ้าของหุ้นขนาดเล็กซึ่งกันและกันและมีศูนย์กลางอยู่ที่ธนาคารหลัก โครงสร้างธุรกิจนี้เป็นวิธีการป้องกันปกป้อง บริษัท จากการลุกขึ้นและตกหลุมในตลาดหุ้นและการครอบครองกิจการที่ไม่เป็นมิตร มิตซูบิชิเป็นตัวอย่างที่ดีของ บริษัท ที่ทำงานในโมเดล Keiretsu
ข้อพิสูจน์ของเกาหลีเมื่อพูดถึงกลุ่ม บริษัท นั้นเรียกว่า chaebol ซึ่ง เป็น บริษัท ประเภทครอบครัวที่มีตำแหน่งประธานาธิบดีได้รับการสืบทอดจากสมาชิกในครอบครัวซึ่งท้ายที่สุดมีอำนาจควบคุม บริษัท มากกว่าผู้ถือหุ้นหรือสมาชิกในคณะกรรมการ บริษัท Chaebol ที่รู้จักกันดี ได้แก่ Samsung, Hyundai และ LG
