นโยบายการเงินเป็นวิธีการที่ธนาคารกลาง (หรือที่เรียกว่า "ธนาคารของธนาคาร" หรือ "ธนาคารแห่งวิธีสุดท้าย") มีผลต่ออุปสงค์อุปทานราคาของเงินและเครดิตเพื่อนำไปสู่วัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจของประเทศ ตามพระราชบัญญัติ Federal Reserve of 1913 ธนาคารกลางสหรัฐ (ธนาคารกลางสหรัฐ) ได้รับอำนาจในการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ ในการทำสิ่งนี้ Federal Reserve ใช้เครื่องมือสามอย่าง: การดำเนินการในตลาดเปิด, อัตราคิดลดและข้อกำหนดการสำรอง
ภายใน Federal Reserve (หรือที่รู้จักในชื่อ The Fed) คณะกรรมการกลางตลาดเปิด (FOMC) มีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการตลาดแบบเปิดในขณะที่คณะกรรมการบริหารจะดูแลอัตราคิดลดและข้อกำหนดการสำรอง
ประเด็นที่สำคัญ
- Federal Reserve ธนาคารกลางในสหรัฐอเมริกาใช้การดำเนินงานของตลาดเปิดอัตราคิดลดและข้อกำหนดสำรองเพื่อกำหนดนโยบายการเงิน Federal Reserve เรียกเก็บอัตราเงินของรัฐบาลกลางสำหรับสถาบันรับฝากที่ให้ยืมเงินแก่รัฐบาลกลางแก่สถาบันรับฝากเงินอื่น การดำเนินงานของตลาดเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลอัตราคิดลดเป็นธนาคารอัตราดอกเบี้ยและสถาบันที่คล้ายกัน
อัตราเงินของรัฐบาลกลางคืออะไร?
เครื่องมือทั้งสามที่เรากล่าวถึงข้างต้นถูกนำมาใช้ร่วมกันเพื่อกำหนดอุปสงค์และอุปทานของยอดเงินที่สถาบันรับฝากเช่นธนาคารพาณิชย์ถืออยู่ที่ธนาคารกลาง จำนวนเงินที่วางไว้กับธนาคารกลางเปลี่ยนอัตราเงินของรัฐบาลกลาง นี่คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารและสถาบันรับฝากอื่นให้ยืมเงินฝากธนาคารกลางกับสถาบันรับฝากอื่น ๆ
ธนาคารมักจะยืมเงินจากกันเพื่อให้ครอบคลุมความต้องการของลูกค้าตั้งแต่วันหนึ่งไปจนถึงอีกวันดังนั้นอัตราเงินของรัฐบาลกลางจึงเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารแห่งหนึ่งเรียกเก็บจากธนาคารอื่นเพื่อการกู้เงินข้ามคืน เงินที่ยืมออกมานั้นได้ถูกนำไปฝากไว้ใน Federal Reserve ตามนโยบายการเงินของประเทศ
อัตราเงินของรัฐบาลกลางคือสิ่งที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวอื่น ๆ และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มันยังมีอิทธิพลต่อปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจอื่น ๆ เช่นเงินเฟ้อ เพื่อตรวจสอบการปรับเปลี่ยนใด ๆ ที่อาจทำกับนโยบายการเงินและอัตราเงินของรัฐบาลกลาง FOMC ประชุมปีละแปดครั้งเพื่อทบทวนสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศที่เกี่ยวข้องกับเป้าหมายทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ทางการเงินทั่วโลก
การดำเนินการของตลาดแบบเปิดคืออะไร
การดำเนินการในตลาดแบบเปิดนั้นเป็นการซื้อและขายหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาล (เช่นตั๋วเงิน T-US) โดย Federal Reserve มันเป็นวิธีการหลักที่กำหนดนโยบายการเงิน วัตถุประสงค์ระยะสั้นของการดำเนินการเหล่านี้คือการได้รับปริมาณสำรองที่ธนาคารกลางต้องการเพื่อเปลี่ยนแปลงราคาของเงินผ่านอัตราเงินของรัฐบาลกลาง
เมื่อ Federal Reserve ตัดสินใจซื้อตั๋วเงิน T จากตลาดจะมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาดหรืออุปทานของเงินซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมหรืออัตราดอกเบี้ย
ในทางกลับกันการตัดสินใจขายตั๋วเงิน T ไปยังตลาดเป็นสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น นี่เป็นเพราะการกระทำจะนำเงินออกจากตลาด (สภาพคล่องมากเกินไปอาจส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ) ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความต้องการเงินและต้นทุนการกู้ยืม
อัตราคิดลดคืออะไร?
อัตราคิดลดเป็นหลักซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารและสถาบันรับฝากอื่น ๆ คิดค่าธรรมเนียมในการยืมจากธนาคารกลาง ภายใต้โครงการของรัฐบาลกลางสถาบันรับฝากที่ผ่านการรับรองจะได้รับเครดิตภายใต้สิ่งอำนวยความสะดวกที่แตกต่างกันสาม: เครดิตหลักเครดิตรองและเครดิตตามฤดูกาล
เครดิตแต่ละรูปแบบมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง แต่โดยทั่วไปอัตราหลักจะเรียกว่าเป็นอัตราส่วนลด
- อัตราหลัก จะใช้สำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นซึ่งขยายออกไปข้ามคืนไปยังธนาคารและศูนย์รับฝากที่มีชื่อเสียงทางการเงินที่มั่นคง อัตรานี้มักจะอยู่เหนือระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาดระยะสั้นอัตรา เครดิตทุติยภูมิ จะสูงกว่าอัตราปฐมภูมิเล็กน้อยและขยายไปสู่สิ่งอำนวยความสะดวกที่มีปัญหาสภาพคล่องหรือวิกฤตการณ์ทางการเงินที่รุนแรงในที่สุด สินเชื่อตามฤดูกาล สำหรับสถาบันที่ต้องการพิเศษ สนับสนุนตามฤดูกาลเช่นธนาคารของเกษตรกร อัตราเครดิตตามฤดูกาลเกิดขึ้นจากค่าเฉลี่ยของอัตราตลาดที่เลือก
ข้อกำหนดการสำรองคืออะไร
ข้อกำหนดการสำรองคือจำนวนเงินที่สถาบันรับฝากมีภาระผูกพันที่จะต้องเก็บรักษาไว้ในห้องนิรภัยของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อคุ้มครองหนี้สินต่อเงินฝากของลูกค้า คณะกรรมการตัดสินอัตราส่วนสำรองที่จะต้องรับผิดชอบต่อหนี้สินที่อยู่ภายใต้กฎระเบียบสำรอง ดังนั้นจำนวนเงินทุนสำรองที่เกิดขึ้นจริงในห้องนิรภัยขึ้นอยู่กับจำนวนเงินของหนี้สินของสถาบันรับฝาก
หนี้สินที่ต้องมีเงินสำรองประกอบด้วยบัญชีธุรกรรมสุทธิเงินฝากประจำนอกเวลาและหนี้สินสกุลเงินยูโร
ตั้งแต่ธันวาคม 2533 เงินฝากประจำและหนี้สินยูโร - ไม่ใช่ส่วนตัวมีข้อกำหนดอัตราส่วนสำรองของศูนย์ (หมายถึงไม่ต้องสำรองไว้สำหรับบัญชีประเภทนี้)
บรรทัดล่าง
นโยบายการเงินของธนาคารกลางจะส่งผลกระทบต่อสถานะทางเศรษฐกิจของประเทศโดยการมีอิทธิพลต่ออุปสงค์อุปทานและต้นทุนของเงิน ด้วยการใช้วิธีใดวิธีหนึ่งในสามวิธีนั่นคือการดำเนินการในตลาดเปิด, อัตราคิดลดหรือข้อกำหนดสำรองธนาคารกลางสหรัฐจะรับผิดชอบโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องซึ่งส่งผลกระทบเกือบทุกด้านการเงินในชีวิตประจำวันของเรา
