เหตุใดหุ้นพลังงานจึงอาจฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก

หุ้นพลังงานซึ่งขณะนี้กำลังซบเซาในตลาดหมีตามที่วัดโดย Vanguard Energy ETF (VDE) กำลังเตรียมพร้อมสำหรับผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของภาคใด ๆ ตามรายงานสูตรสัมพัทธ์มูลค่าของกองทุนแลกเปลี่ยนที่หายไป 23 % ตั้งแต่วันที่ 9 ตุลาคม

“ พลังงานเพิ่มขึ้นเป็นอันดับที่ 1 ในกรอบกลยุทธ์ของเราเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่พฤษภาคม 2561 โดยได้แรงหนุนจากการปรับประมาณการกำไรที่แข็งแกร่งและการประเมินราคาถูกในขณะที่แรงผลักดันราคายังคงอ่อนแอที่สุดในทุกภาคส่วน "ธนาคารแห่งอเมริกากล่าว ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีซึ่งนำไปสู่สามเดือนติดต่อกันได้ลดลงมาอยู่ในอันดับที่หกจากแรงกระตุ้นด้านราคาที่อ่อนแอซึ่งเป็นภาคที่อยู่ในอันดับที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2559

หุ้นพลังงานดูเหมือนว่าจะซื้อเสียงกรีดร้องตามตัวชี้วัดหลายตัวที่ธนาคารอ้างรวมถึงราคาที่จะจอง "พลังงานยังคงซื้อขายในระดับต่ำสุดตลอดเวลาและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเกือบ 40%" แบงก์ออฟอเมริกากล่าวซึ่งประเมินว่าหุ้นพลังงานในปัจจุบันมีส่วนต่างจากราคาหุ้น 58% มากกว่าหุ้นการเงินการดูแลสุขภาพวัสดุและภาคอื่น ๆ

มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน

ซึ่งหมายความว่าตอนนี้อาจถึงเวลาที่จะตักหุ้นพลังงาน ธนาคารแห่งอเมริกากล่าวว่าการประเมินมูลค่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจแม้หลังจากการบัญชีสำหรับความผันผวนของราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ธนาคารระบุว่าหุ้นเหล่านี้มีราคาถูกมากตามการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระและเทียบกับพันธบัตรแม้ว่าพวกเขาอาจดูแพงในแง่ของตัวชี้วัดเช่นราคาต่อท้ายกำไร

ความผันผวนของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักจะแปลเป็นผลคูณทวีคูณสำหรับหุ้นพลังงาน ราคาต่อกำไรเฉลี่ยเทียบกับกำไรในตลาดที่ใกล้เคียงกันในอดีตนั้นสูงขึ้นมาก 0.89 เทียบกับ 0.84 ในวันนี้เท่านั้นตามรายงาน

อย่างไรก็ตามในระยะยาวธนาคารแห่งอเมริกาเป็นภาคการตลาดที่มีน้ำหนักมากที่สุดซึ่งเป็นภาคคุณภาพที่มีอันดับต่ำที่สุดของ บริษัท ใน S&P และ“ มีความเสี่ยงต่ออุปทานทางโลกที่เพิ่มขึ้น (การผลิตของสหรัฐ) และความต้องการหยุดชะงัก การปรับปรุงประสิทธิภาพ ฯลฯ)”

ผู้มีกำไร

Tyler Rosenlicht ผู้จัดการร่วมของ 164 ล้านเหรียญโคเฮนและสเตียร์ MLP และกองทุนโอกาสพลังงาน (MLOAX) สะท้อนความเชื่อมั่นด้านพลังงานต่อ Barron's อุตสาหกรรมอยู่ในท่ามกลาง "การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอเมริกาเหนืออย่างมาก" เขากล่าว เขาแนะนำหุ้นรวมถึง Kinder Morgan (KMI), Enterprise Products Partners (EPD) และ Cheniere Energy (LNG) KMI ถือครองที่ใหญ่ที่สุดใน MLOAX ณ วันที่ 30 กันยายน

เขาชอบหุ้นของ Enterprise Products Partners ซึ่งเขามองว่าเป็นจุดที่ได้รับคอขวดในห่วงโซ่อุปทานสำหรับอีเทนไฮโดรคาร์บอนที่ไม่มีสีและไม่มีกลิ่นที่พบในก๊าซธรรมชาติ ความต้องการที่แข็งแกร่งทำให้ราคาอีเทนต่อแกลลอนเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว Rosenlicht กล่าวว่าสต็อกสินค้าของ Enterprise อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้นดังกล่าวถือเป็นอันดับที่ห้าของกองทุนที่ 5.6% ของพอร์ต

อะไรต่อไป

ไม่ใช่ทุกคนที่มองโลกในแง่พลังงาน ในขณะที่ภาคธุรกิจปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากจากราคาน้ำมันในช่วงต้นปีที่ผ่านมา JPMorgan ก็เป็นหมี “ หลังจากที่เริ่มมีแนวโน้มถึงปี 2561 นักลงทุนด้านพลังงานพบว่าตัวเองอยู่ในดินแดนเดียวกันกับราคาน้ำมันและหุ้นทรุดตัวลงตั้งแต่ต้นเดือนต. ค. เนื่องจากความกังวลด้านอุปทานและความกังวลเรื่องอุปสงค์ในช่วงท้ายของวัฏจักรธุรกิจ”