สินค้า

Commodity-Product Spread คืออะไร

สเปรดสินค้าโภคภัณฑ์คือความแตกต่างระหว่างราคาของสินค้าวัตถุดิบและราคาของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่สร้างขึ้นจากสินค้าโภคภัณฑ์นั้น สเปรดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นพื้นฐานของการซื้อขายที่ชื่นชอบบางอย่างในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ในการซื้อขายสเปรดนั้นโดยทั่วไปนักลงทุนจะรวมสถานะที่ยาวนานในวัตถุดิบเข้ากับสถานะที่สั้นในผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่เกี่ยวข้องกับวัตถุดิบ

ทำลายลงกระจายสินค้า - สินค้า

สเปรดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นประเภทของตัวเลือกที่แปลกใหม่ ผู้ค้าจะขายฟิวเจอร์สในสินค้าดิบและในเวลาเดียวกันซื้อฟิวเจอร์สในผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ทำจากสินค้านั้น สเปรดอาจใช้ฝั่งตรงข้ามและซื้อฟิวเจอร์สดิบเมื่อพวกเขาขายฟิวเจอร์สเสร็จ สเปรดประเภทนี้พบได้บ่อยในอุตสาหกรรมน้ำมันและเกษตรกรรม

• การแตกของรอยแตกเป็นความแตกต่างระหว่างน้ำมันดิบกับบาร์เรลที่กลั่นจากผลิตภัณฑ์ "แคร็ก" เป็นคำอุตสาหกรรมสำหรับการแยกน้ำมันดิบลงในผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปส่วนประกอบรวมถึงก๊าซเช่นโพรเพน, เชื้อเพลิงความร้อน, น้ำมันเบนซิน, กลั่นเบา, กลั่นกลางและหนักกลั่นกลั่นปิ๊ใช้ในการป้องกันขอบระหว่างถั่วเหลือง ฟิวเจอร์สและน้ำมันถั่วเหลืองและฟิวเจอร์มื้ออาหารด้วยกลยุทธ์นี้ผู้ค้าใช้ตำแหน่งยาวในฟิวเจอร์สถั่วเหลืองและตำแหน่งสั้นในน้ำมันถั่วเหลืองและฟิวเจอร์สอาหารผู้ประกอบการค้าอาจใช้ด้านตรงข้ามของตัวเลือกนี้แพร่กระจาย ก๊าซเป็นองค์ประกอบวัตถุดิบและไฟฟ้าเป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปมันเป็นตัวชี้วัดมาตรฐานสำหรับการประเมินผลกำไรของเครื่องกำเนิดไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติเป็นเชื้อเพลิงสำหรับถ่านหินความแตกต่างที่เรียกว่าการแพร่กระจายมืด

ในทุกกรณีการได้รับตำแหน่งที่ยาวนานในวัตถุดิบกับตำแหน่งสั้นเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปให้ผลตอบแทนที่บ่งบอกถึงอัตรากำไรของกิจการที่ดำเนินการประมวลผล

สำหรับ บริษัท ที่ผลิตสินค้าสำเร็จรูปสัญญาที่อิงตามส่วนต่างของสินค้าโภคภัณฑ์ทำหน้าที่ป้องกันความผันผวนของราคาทั้งสองด้านของวงจรการผลิต การป้องกันความเสี่ยงนี้จะช่วยปกป้องผลกำไรของ บริษัท จากต้นทุนที่สูงขึ้นหากราคาวัตถุดิบสูงขึ้นหรือหากราคาสินค้าสำเร็จรูปลดลง

การกระจายสินค้าโภคภัณฑ์เก็งกำไร

การซื้อขายเก็งกำไรขึ้นอยู่กับการแพร่กระจายสินค้าโภคภัณฑ์สินค้ายังมีอยู่ นักเก็งกำไรกำไรเมื่อความแตกต่างระหว่างราคาในการค้ากลายเป็นใหญ่ โปรดทราบว่าการซื้อขายที่มีความเสี่ยงอาจเกี่ยวข้องกับการสลับขายาวและขาสั้นของสเปรดขึ้นอยู่กับทิศทางที่ผู้ค้าคาดหวังว่าจะมีความแตกต่างของราคา

นักเก็งกำไรมองตลาดน้ำมันและก๊าซจะมีสถานะที่คล้ายกันหากพวกเขาเชื่อว่าส่วนต่างของราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้เก็งกำไรไม่มีสินค้าจริงที่จะซื้อหรือขายผลของการค้าจะเป็นกำไรหรือขาดทุนที่บริสุทธิ์ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าสเปรดนั้นกว้างขึ้นหรือแคบลง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้กลั่นน้ำมันตัดสินใจที่จะป้องกันผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาก๊าซ โรงกลั่นใช้สถานะสั้นในผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและสถานะ Long ในฟิวเจอร์สน้ำมัน ด้วยวิธีนี้การสูญเสียในส่วนต่างกำไรของโรงกลั่นที่ลดลงจากราคาน้ำมันเบนซินควรถูกชดเชยด้วยกำไรจากสถานะการป้องกันความเสี่ยง

อย่างไรก็ตามหากราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นส่วนต่างกำไรจากการกลั่นจะถูกชดเชยด้วยการค้าที่ไม่ทำกำไร กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงประเภทนี้ล็อคในระดับหนึ่งของกำไรโดยใช้การเปลี่ยนแปลงในสเปรดเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงที่บรรทัดล่างของผู้กลั่นกรอง