กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) คืออะไร?
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) เป็นการวัดจำนวนเงินสดที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจปกติของ บริษัท กระแสเงินสดจากการดำเนินงานบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกอย่างเพียงพอเพื่อรักษาและขยายการดำเนินงานของ บริษัท มิฉะนั้นอาจต้องใช้เงินทุนภายนอกเพื่อการขยายทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญในการกำหนดความสำเร็จทางการเงินของกิจกรรมทางธุรกิจหลักของ บริษัท การดำเนินงานกระแสเงินสดเป็นส่วนแรกที่แสดงในงบกระแสเงินสดซึ่งรวมถึงเงินสดจากการลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน กระแสเงินสดในงบกระแสเงินสด: วิธีทางอ้อมและวิธีการโดยตรงวิธีทางอ้อมเริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุนจากนั้นเพิ่มรายการที่ไม่ใช่เงินสดกลับมาที่ตัวเลขพื้นฐานเงินสดวิธีการโดยตรงติดตามธุรกรรมทั้งหมดในช่วงเวลาบน เกณฑ์เงินสดและใช้กระแสเงินสดเข้าและออกจริงในงบกระแสเงินสด
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
การทำความเข้าใจกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF)
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแสดงถึงผลกระทบเงินสดของกำไรสุทธิของ บริษัท (NI) จากกิจกรรมทางธุรกิจหลัก กระแสเงินสดจากการดำเนินงานหรือที่เรียกว่ากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นส่วนแรกที่แสดงในงบกระแสเงินสด
วิธีการนำเสนอสองส่วนของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นที่ยอมรับภายใต้หลักการบัญชีที่ยอมรับกันทั่วไป (GAAP) - วิธีการทางอ้อมหรือวิธีการโดยตรง อย่างไรก็ตามหากใช้วิธีโดยตรง บริษัท จะต้องดำเนินการกระทบยอดแยกต่างหากในลักษณะที่คล้ายคลึงกับวิธีทางอ้อม
เมื่อใช้วิธีทางอ้อมรายได้สุทธิจะถูกปรับเป็นเกณฑ์เงินสดโดยใช้การเปลี่ยนแปลงในบัญชีที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้า (AP) เนื่องจาก บริษัท ส่วนใหญ่รายงานกำไรสุทธิตามเกณฑ์คงค้างจึงรวมรายการที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
ต้องปรับรายได้สุทธิสำหรับการเปลี่ยนแปลงบัญชีเงินทุนหมุนเวียนในงบดุลของ บริษัท ตัวอย่างเช่นการเพิ่มขึ้นของ AR หมายถึงรายได้ที่ได้รับและรายงานในรายได้สุทธิตามเกณฑ์คงค้างแม้ว่าจะไม่ได้รับเงินสด การเพิ่มขึ้นของ AR นี้จะต้องถูกหักออกจากรายได้สุทธิเพื่อหาผลกระทบที่แท้จริงของธุรกรรม
ในทางตรงกันข้ามการเพิ่มขึ้นของ AP บ่งชี้ว่ามีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นและจองตามเกณฑ์คงค้างที่ยังไม่ได้รับชำระ การเพิ่มขึ้นของ AP นี้จะต้องเพิ่มกลับไปเป็นรายได้สุทธิเพื่อหาผลกระทบของเงินสดที่แท้จริง
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมุ่งเน้นที่กระแสเงินสดเข้าและออกที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจหลักของ บริษัท เช่นการขายและการซื้อสินค้าคงคลังการให้บริการและการจ่ายเงินเดือน ธุรกรรมการลงทุนและการเงินจะไม่รวมอยู่ในส่วนของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและรายงานแยกต่างหากเช่นการกู้ยืมการซื้ออุปกรณ์ทุนและการจ่ายเงินปันผล กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสามารถพบได้ในงบกระแสเงินสดของ บริษัท ซึ่งแบ่งออกเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานการลงทุนและการเงิน
วิธีการนำเสนอกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
วิธีการทางอ้อม
ตัวเลือกแรกสำหรับการนำเสนอกระแสเงินสดเป็นวิธีทางอ้อมซึ่ง บริษัท เริ่มต้นด้วยกำไรสุทธิตามเกณฑ์คงค้างทางบัญชีและทำงานย้อนหลังเพื่อให้ได้ตัวเลขพื้นฐานเงินสดสำหรับงวด ภายใต้วิธีคงค้างของการบัญชีรายได้จะถูกรับรู้เมื่อได้รับไม่จำเป็นเมื่อได้รับเงินสด
พิจารณา บริษัท ผลิตที่รายงานกำไรสุทธิ 100 ล้านดอลลาร์ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 150 ล้านดอลลาร์ ความแตกต่างเป็นผลมาจากค่าเสื่อมราคา 150 ล้านดอลลาร์การเพิ่มขึ้นของบัญชี 50 ล้านดอลลาร์และเจ้าหนี้การค้าลดลง 50 ล้านดอลลาร์ มันจะปรากฏในส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของงบกระแสเงินสดในลักษณะนี้:
- รายรับสุทธิ 100 ล้านดอลลาร์ค่าเสื่อมราคา + 150 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นใน AR - 50 ล้านดอลลาร์ลดลงใน AP - 50 ล้านดอลลาร์กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 150 ล้านดอลลาร์
วิธีการโดยตรง
ตัวเลือกที่สองคือวิธีการโดยตรงที่ บริษัท บันทึกธุรกรรมทั้งหมดบนพื้นฐานเงินสดและแสดงข้อมูลโดยใช้กระแสเงินสดเข้าและออกจริงระหว่างงวดบัญชี
ตัวอย่างของวิธีการโดยตรงของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานประกอบด้วย:
- เงินเดือนจ่ายให้กับพนักงานเงินสดจ่ายให้กับผู้ขายและซัพพลายเออร์เงินสดที่รวบรวมจากลูกค้ารายได้และเงินปันผลที่ได้รับที่สุดจ่ายภาษีเงินได้และดอกเบี้ยจ่าย
ความสำคัญของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
นักวิเคราะห์การเงินบางครั้งต้องการดูตัวชี้วัดกระแสเงินสดเนื่องจากพวกเขาขจัดความผิดปกติทางบัญชีบางอย่างออกไป การดำเนินงานกระแสเงินสดโดยเฉพาะอย่างยิ่งให้ภาพที่ชัดเจนของความเป็นจริงในปัจจุบันของการดำเนินธุรกิจ
ตัวอย่างเช่นการจองการขายจำนวนมากจะช่วยเพิ่มรายได้ แต่ถ้า บริษัท มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการเก็บเงินสดมันก็ไม่ได้เป็นประโยชน์ทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริงสำหรับ บริษัท ในทางตรงกันข้าม บริษัท อาจสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สูง แต่รายงานรายได้สุทธิที่ต่ำมากหากมีสินทรัพย์ถาวรจำนวนมากและใช้การคำนวณค่าเสื่อมราคาแบบเร่ง
หาก บริษัท ไม่ได้รับเงินเพียงพอจากการดำเนินธุรกิจหลักพวกเขาจะต้องค้นหาแหล่งเงินทุนชั่วคราวจากการจัดหาเงินทุนหรือการลงทุน อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ยั่งยืนในระยะยาว ดังนั้นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจึงเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินความมั่นคงทางการเงินของการดำเนินงานของ บริษัท
