คำจำกัดความของกองทุนที่มีการมอบหมาย

กองทุนรวมคืออะไร

กองทุนคอมมิชชันคือพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยสินทรัพย์จากหลายบัญชีที่รวมเข้าด้วยกัน เงินทุนที่ผ่านการยืนยันมีอยู่เพื่อลดต้นทุนในการจัดการบัญชีแยกต่างหาก

เงินทุนที่ได้รับการยอมรับเป็นประเภทหนึ่งและบางครั้งเรียกว่ากองทุนรวม แม้ว่าคำดังกล่าวสามารถใช้โดยทั่วไปได้เช่นเดียวกับใน "กองทุนรวมใช้โครงสร้างกองทุนแบบผสม" ยังหมายถึงยานพาหนะการลงทุนประเภทหนึ่ง เนื่องจากมันใช้กับยานพาหนะการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงมันเป็นสิ่งที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือเปิดเผยต่อนักลงทุนรายย่อย มันมักจะมีคุณสมบัติในแผนการเกษียณอายุกองทุนบำเหน็จบำนาญนโยบายการประกันและบัญชีสถาบันอื่น ๆ

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนคอมมิชชันประกอบด้วยสินทรัพย์จากหลายบัญชีที่รวมเข้าด้วยกันเพื่อที่จะทำงานเป็นพอร์ตเดียวกองทุนรวมเช่นเดียวกับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพและการลงทุนในหลักทรัพย์ที่หลากหลายกองทุนรวมที่ไม่ได้ถูกควบคุมโดยสำนักงานกองทุน ไม่ค้าขายกับสาธารณะและไม่พร้อมใช้งานสำหรับการซื้อของแต่ละบุคคล แต่จะนำเสนอในแผนการเกษียณอายุนโยบายการประกันภัยและบัญชีสถาบันอื่น ๆ แทน

ทำความเข้าใจกับกองทุนรวม

ในหลาย ๆ วิธีกองทุนรวมที่มีความคล้ายคลึงกับกองทุนรวม ทั้งสองได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพโดยผู้จัดการกองทุนหนึ่งคนขึ้นไป กองทุนทั้งสองประเภทลงทุนในตราสารทางการเงินขั้นพื้นฐานเช่นหุ้นพันธบัตรหรือการรวมกันของทั้งสอง เช่นเดียวกับกองทุนรวมการลงทุนในกองทุนรวมที่ได้รับประโยชน์จากการประหยัดจากขนาดซึ่งทำให้ต้นทุนการซื้อขายต่อดอลลาร์การลงทุนลดลงและการกระจายการลงทุนซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

การกำกับดูแลกองทุนรวม

ความแตกต่างที่สำคัญและสำคัญอย่างหนึ่งคือกองทุนที่ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่จำเป็นต้องส่งการเปิดเผยข้อมูลที่มีความยาวหลากหลาย ในทางกลับกันกองทุนรวมจะต้องลงทะเบียนกับ ก.ล.ต. และปฏิบัติตามพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในปีพ. ศ. 2483 เพื่อให้ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลเป็นภาระ อย่างไรก็ตามเงินที่ได้มานั้นไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างสมบูรณ์: พวกเขาจะถูกตรวจสอบโดยสำนักงานบัญชีกลางแห่งสหรัฐอเมริการวมถึงหน่วยงานกำกับดูแลของแต่ละรัฐ

ในขณะที่กองทุนรวมมีหนังสือชี้ชวนกองทุนที่มีการมอบหมายมีคำอธิบายแผนสรุป (SPD) ที่ให้รายละเอียดเพิ่มเติมอธิบายวัตถุประสงค์ของกองทุนกลยุทธ์การลงทุนและภูมิหลังของผู้จัดการ เอกสาร SPD ระบุสิทธิ์และภาระหน้าที่ที่ผู้เข้าร่วมแผนและผู้รับผลประโยชน์สามารถคาดหวังได้ ผู้เข้าร่วมในกองทุนรวมที่อ่านแล้วจะต้องอ่าน SPD อย่างระมัดระวัง

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนรวม

ระดับของกฎระเบียบที่ต่ำกว่าส่งผลให้ค่าใช้จ่ายทางกฎหมายลดลงและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสำหรับกองทุนรวม ค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าการลากของกองทุนก็จะน้อยลง หากกองทุนรวมและกองทุนรวมที่เทียบเคียงกันแสดงผลการดำเนินงานขั้นต้นที่แน่นอนผลตอบแทนสุทธิของกองทุนรวมน่าจะดีขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายต่ำกว่ากองทุนรวม

ข้อดี

• จัดการอย่างมืออาชีพ

• ผลงานที่หลากหลาย

• ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายลดลง

• ประหยัดจากขนาด

จุดด้อย

• Iliquid

• โปร่งใสน้อย / ติดตามยาก

• ไม่ได้ควบคุมโดย SEC

• มีจำนวน จำกัด

ข้อเสียของกองทุนที่มีการสับเปลี่ยนกันคือพวกเขาไม่มีสัญลักษณ์และไม่มีการซื้อขายในที่สาธารณะ การขาดข้อมูลสาธารณะอาจทำให้นักลงทุนภายนอกสามารถติดตามผลกำไรจากกองทุนเงินปันผลและรายได้ดอกเบี้ยของกองทุน ด้วยกองทุนรวมข้อมูลนี้มีความโปร่งใสมากขึ้น

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของกองทุนรวม

เช่นเดียวกับกองทุนรวม Fidelity Contrafund Commingled Pool มีผู้จัดการพอร์ตและเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องผ่านรายงานประจำไตรมาส กองทุนหุ้นเน้นการเติบโตของหุ้นขนาดใหญ่ด้วยน้ำหนักที่สำคัญในด้านเทคโนโลยีสารสนเทศบริการสื่อสาร บริษัท การเงินและการดูแลสุขภาพ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2562 มีสินทรัพย์ 22.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ

Contrafund Commingled Pool มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.43% ซึ่งต่ำกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของกองทุนรวมซึ่ง ได้แก่ Fidelity Contrafund (FCNTX) โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.82% นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2557 กองทุนมีผลตอบแทนต่อปี 11.96% สมมติฐาน $ 10, 000 ลงทุนในกองทุนจะมีมูลค่า $ 18, 000 เทียบกับ $ 17, 161 สำหรับการลงทุนเดียวกันในดัชนี S&P 500