สงครามเย็นกับจีนจะทำร้ายเราหุ้นนานหลังจากจัดการการค้า

แม้ว่าสหรัฐฯและจีนจะลงนามในข้อตกลงการค้าการแข่งขันระหว่างสองประเทศที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลกมีแนวโน้มที่จะทำร้ายหุ้นสหรัฐ นั่นเป็นเพราะอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่อเมริกาโดดเด่นกลายเป็นสนามรบสำคัญใน "สงครามเย็น" ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง

ความขัดแย้งนั้นมีแนวโน้มที่จะทวีความรุนแรงขึ้นตามเรื่องสำคัญใน Barron

“ การรับรู้คือห่วงโซ่อุปทานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารที่มากเกินไปนั้นมีศูนย์กลางอยู่ที่จีน” พอลทริโอโลหัวหน้าฝ่ายเทคโนโลยีทางภูมิศาสตร์ที่ บริษัท ที่ปรึกษาด้านความเสี่ยงทางการเมืองของยูเรเซียกรุ๊ปบอกกับบาร์รอนว่า ในความขัดแย้งและการใช้โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างโดยจีนพวกเขาสามารถกดปุ่มและปิดทุกอย่างในทางทฤษฎีหลังจาก 30 ปีของการบอกว่า บริษัท ควรเพิ่มประสิทธิภาพของซัพพลายเชนและเคลื่อนย้ายบางประเทศในต่างประเทศตอนนี้เรากำลังพูดว่า

ตัวอย่างของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่มีความเสี่ยงเป็นพิเศษในความขัดแย้งนี้มีการระบุไว้ด้านล่าง

8 หุ้นติดอยู่ใน 'สงครามเย็น' ใหม่

• Flex Ltd. (FLEX) Broadcom Inc. (AVGO) Qualcomm Inc. (QCOM) Micron Technology Inc. (MU) Intel Corp. (INTC) Qorvo Inc. (QRVO) แอดวานซ์ไมโครดีไวเซสอิงค์ (AMD) Applied Materials Inc. (AMD) อมาตย์)

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Flex ให้บริการโลจิสติกส์ซัพพลายเชนในขณะที่ Qorvo พัฒนาเทคโนโลยีการสื่อสารขั้นสูงที่ใช้ในการสื่อสารเคลื่อนที่การบินและการป้องกัน Applied Materials เป็นผู้ผลิตอุปกรณ์โรงงานชั้นนำที่ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ บริษัท อื่น ๆ ข้างต้นเป็นผู้ผลิตชิปชั้นนำ

บริษัท ห้าแห่งดังกล่าว ได้แก่ Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel และ Qorvo มีความเสี่ยงเนื่องจากความพยายามของสหรัฐในการ จำกัด การขายเทคโนโลยีและอุปกรณ์โทรคมนาคมทั่วโลกที่ขายโดย Huawei Technologies Co. Ltd. ของแต่ละประเทศ บริษัท ห้าแห่งมียอดขายอย่างน้อย 90 ล้านดอลลาร์แก่ Huawei ในปี 2560 ซึ่งเป็นปีล่าสุดที่มีข้อมูลต่อ Barron's ยอดขายเหล่านี้อาจเป็นหลักประกันความเสียหายจากสงครามเย็นครั้งใหม่ หัวเว่ยได้เติบโตขึ้นเป็นคู่แข่งสำคัญของ บริษัท ซิสโก้ซีสเต็มส์อิงค์ (CSCO) ในตลาดสหรัฐสำหรับอุปกรณ์และบริการเครือข่ายคอมพิวเตอร์และการสื่อสาร

ความเสียหายจากหลักประกัน

หัวเว่ยได้รับการกำหนดเป้าหมายโดยการบริหารของทรัมป์ด้วยเหตุผลหลายประการ: ความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับกองทัพจีนและเครื่องมือสอดแนมสำหรับการละเมิดการคว่ำบาตรระหว่างประเทศต่ออิหร่านและข้อกล่าวหาว่ามีส่วนเกี่ยวข้องในการขโมยทรัพย์สินทางปัญญา สหรัฐฯขอเรียกร้องให้พันธมิตรระงับการใช้ผลิตภัณฑ์ของ Huawei ในการใช้งานด้านการสื่อสารทั้งพลเรือนและทหาร บริษัท ในสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มที่จะถูกห้ามไม่ให้ขายให้กับ Huawei เช่นเดียวกับการสั่งห้ามผู้ผลิตอุปกรณ์โทรคมนาคมจีน ZTE Corp. (ZTCOF) ครั้งหนึ่งในปี 2561 เมื่อประกาศห้ามการขายหุ้นของซัพพลายเออร์หลักของ ZTE ต่อของ Barron

Chip Stocks ที่มีความเสี่ยง

ในขณะเดียวกันจีนมุ่งมั่นที่จะขยายอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของตัวเองเพื่อลดการนำเข้าและในที่สุดก็จะกลายเป็นซัพพลายเออร์ระหว่างประเทศรายใหญ่ ปัจจุบันจีนมีการนำเข้าชิปประมาณ 70% ที่ใช้ นี่เป็นนัยยะสำคัญของหุ้นหกในแปดในตารางซึ่งพึ่งพาตลาดจีนสำหรับสัดส่วนที่สำคัญของรายรับรวมของพวกเขาต่อการวิเคราะห์โดย Wolfe Research และ Bloomberg อ้างโดย Barron: Qualcomm, 67%; ไมครอน, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; วัสดุที่ใช้ 30%; และ Intel, 27%

มองไปข้างหน้า

แนวโน้มเหล่านี้หมายความว่าจีนกำลังแปรเปลี่ยนอย่างรวดเร็วจากดินแดนแห่งโอกาสสำหรับนักลงทุนและ บริษัท ในสหรัฐเข้าสู่เขตทุ่นระเบิดที่มีศักยภาพ หัวเว่ยได้เติบโตขึ้นเป็นผู้เล่นเทคโนโลยีระดับโลกรายใหญ่โดยมีรายรับปีงบประมาณ 2018 ประมาณ $ 108 พันล้านและยอดขายใน 170 ประเทศต่อบาร์รอน แดนหวางนักวิเคราะห์ของ Gavekal Research เชื่อว่าการเรย์แบนที่แพร่หลายอาจทำให้ บริษัท เสียหายได้ หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้มาตรการการตอบโต้ของรัฐบาลจีนและการโจมตีชาตินิยมกับ บริษัท สหรัฐโดยธุรกิจและผู้บริโภคชาวจีนอาจเป็นไปตาม