การวิเคราะห์กลุ่มคืออะไร?
การวิเคราะห์กลุ่มเป็นเทคนิคที่ใช้ในกลุ่มวัตถุที่มีลักษณะคล้ายกัน มันเป็นเรื่องธรรมดาในสถิติ นักลงทุนจะใช้การวิเคราะห์กลุ่มเพื่อพัฒนาวิธีการซื้อขายแบบกลุ่มที่ช่วยให้พวกเขาสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย หุ้นที่มีความสัมพันธ์สูงในผลตอบแทนจะตกอยู่ในตะกร้าใบหนึ่งซึ่งมีความสัมพันธ์กันน้อยกว่าในตะกร้าอื่น ๆ และต่อ ๆ ไปจนกระทั่งแต่ละสต็อคจะถูกจัดเป็นหมวดหมู่
หากทำอย่างถูกต้องกลุ่มที่แตกต่างกันจะมีความสัมพันธ์น้อยที่สุดจากกัน วิธีนี้นักลงทุนจะได้รับประโยชน์ทั้งหมดของการกระจายการลงทุน: ลดการสูญเสียข้อเสียการเก็บรักษาเงินทุนและความสามารถในการซื้อขายที่มีความเสี่ยงโดยไม่ต้องเพิ่มความเสี่ยงทั้งหมด การกระจายการลงทุนยังคงเป็นหนึ่งในผู้เช่าหลักของการลงทุนและการวิเคราะห์กลุ่มเป็นเพียงหนึ่งช่องทางในการบรรลุเป้าหมาย
ประเด็นที่สำคัญ
- การวิเคราะห์กลุ่มช่วยให้นักลงทุนพัฒนาวิธีการซื้อขายแบบคลัสเตอร์ที่สร้างผลงานการลงทุนที่หลากหลายการวิเคราะห์ที่ดีขึ้นทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและจัดกลุ่มสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องที่เหมาะสมกับส่วนตลาดที่แตกต่างกัน ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบที่อาจทำให้พอร์ตโฟลิโอเสี่ยงต่อการสูญเสียการวิพากษ์วิจารณ์การวิเคราะห์กลุ่มหนึ่งคือกลุ่มที่มีความสัมพันธ์สูงในการส่งกลับบางครั้งก็มีปัจจัยเสี่ยงที่คล้ายกันซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพที่อ่อนแอในกลุ่มหนึ่ง
การทำความเข้าใจการวิเคราะห์กลุ่ม
การวิเคราะห์กลุ่มช่วยให้นักลงทุนในการกำจัดการทับซ้อนในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาโดยการระบุหลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นผลงานของหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวอาจดูปลอดภัยและมีความหลากหลายบนพื้นผิว แต่เมื่อเหตุการณ์เช่น Dotcom Bubble เกิดขึ้นก็จะเกิดความเสี่ยงต่อการขาดทุนที่สำคัญ การซื้อและจัดกลุ่มสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับกลุ่มตลาดที่แตกต่างกันเป็นสิ่งสำคัญในการเพิ่มความหลากหลายและป้องกันความเสี่ยงที่เป็นระบบดังกล่าว
การเลือกหุ้นและการซื้อขายตามการวิเคราะห์กลุ่ม
เทคนิคนี้ยังสามารถเปิดเผยประเภทของหุ้นบางประเภทเช่นหุ้นหมุนเวียนและการเติบโต กลยุทธ์เฉพาะเหล่านี้อยู่ภายใต้สมาร์ทเบต้าหรือปัจจัยการลงทุนร่ม พวกเขาพยายามที่จะรับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้นจากค่าความเสี่ยงเฉพาะเช่นความผันผวนขั้นต่ำการเติบโตและโมเมนตัม
ในทางใดทางหนึ่งสมาร์ทเบต้าหรือการลงทุนปัจจัยสะท้อนแนวคิดของการจัดกลุ่มและการจัดหมวดหมู่ที่ประกาศโดยการวิเคราะห์กลุ่ม ตรรกะของการจัดกลุ่มในพฤติกรรมที่พบบ่อยเพียงครั้งเดียวสะท้อนให้เห็นถึงวิธีการขั้นพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังปัจจัยการลงทุนซึ่งระบุหุ้นที่มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงของระบบที่คล้ายกันและลักษณะที่คล้ายกัน
ไม่ใช่ทุกกรณีที่สินทรัพย์ในคลัสเตอร์อาศัยอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน บ่อยครั้งที่กลุ่มถือหุ้นจากหลายอุตสาหกรรมเช่นเทคโนโลยีและการเงิน
คำติชมของการวิเคราะห์กลุ่ม
ข้อเสียเปรียบที่ชัดเจนในการวิเคราะห์คลัสเตอร์คือระดับของการทับซ้อนระหว่างกลุ่ม กลุ่มที่อยู่ในระยะไกลหมายถึงความสัมพันธ์ที่สูงในผลตอบแทนมักจะแบ่งปันปัจจัยเสี่ยงที่คล้ายกัน ดังนั้นวันที่ลดลงในคลัสเตอร์หนึ่งสามารถแปลให้ประสิทธิภาพที่อ่อนแออย่างเท่าเทียมกันในคลัสเตอร์อื่น ด้วยเหตุนี้นักลงทุนควรค้นหาและจัดกลุ่มหุ้นที่มีระยะห่างระหว่างกันมาก ด้วยวิธีนี้กลุ่มจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยการตลาดที่แตกต่างกัน
ที่กล่าวว่าการหดตัวของตลาดในวงกว้างเช่นภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2551 จะทำให้พอร์ตการลงทุนทั้งหมดไม่ว่าจะก่อสร้างก็ตาม แม้แต่กลุ่มที่มีความหลากหลายมากที่สุดก็ยังมีปัญหาในการรับมือกับกระแสลมที่ซบเซา ที่นี่การจัดกลุ่มที่ดีที่สุดสามารถทำได้คือลดการสูญเสียที่ต่ำมาก
