การทำความเข้าใจการปิดท้ายเทียบกับการเปิด

กองทุนปิดเทียบกับกองทุนเปิด: ภาพรวม

Wall Street อาจเป็นสถานที่ที่ซับซ้อน เต็มไปด้วยผลิตภัณฑ์ที่แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญบางคนก็ไม่เข้าใจและ - เช่นขาดทุนจากการซื้อขาย "London Whale" มูลค่า 6.2 พันล้านเหรียญที่ JP Morgan ในปี 2555 บางครั้งการลงทุนที่ซับซ้อนทำให้เกิดผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ซับซ้อนกว่าจำนวนมากไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือพาร์ทไทม์ส่วนใหญ่ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าหุ้นและกองทุนรวมเป็นสิ่งที่คุณมีให้

กองทุนเปิดอาจเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่ากองทุนปิด แต่ผลิตภัณฑ์ที่ปิดท้ายอาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าทั้งการจ่ายเงินปันผลและการแข็งค่าของเงินทุน แน่นอนนักลงทุนควรเปรียบเทียบผลิตภัณฑ์แต่ละรายการภายในหมวดสินทรัพย์ กองทุนเปิดบางกองทุนอาจมีความเสี่ยงกว่ากองทุนปิดบางกองทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนเปิดอาจเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่ากองทุนปิด แต่ผลิตภัณฑ์ที่ปิดท้ายอาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าทั้งการจ่ายเงินปันผลและการแข็งค่าของเงินทุนกองทุนปิดท้ายทำหน้าที่มากกว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)) มากกว่ากองทุนรวมกองทุนเปิดท้ายคือสิ่งที่คุณรู้ว่าเป็นกองทุนรวม

กองทุนปิด

กองทุนปิด (CEFs) อาจมีลักษณะคล้ายกัน แต่จริง ๆ แล้วมันแตกต่างกันมาก กองทุนปิดทำหน้าที่เหมือนกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มากกว่ากองทุนรวม มันเปิดตัวผ่าน IPO เพื่อหาเงินแล้วทำการซื้อขายในตลาดเปิดเช่นเดียวกับหุ้นหรือ ETF มันออกเฉพาะจำนวนหุ้นที่กำหนดและแม้ว่ามูลค่าของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับ NAV แต่ราคาจริงของกองทุนได้รับผลกระทบจากอุปสงค์และอุปทานช่วยให้การซื้อขายในราคาสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

ณ สิ้นปี 2560 มีการจัดขึ้นมากกว่า $ 275 พันล้านในตลาดกองทุนปิด แต่ก็ไม่เป็นที่รู้จักกันดีจากนักลงทุนรายย่อย กองทุนบางกองทุนเช่น BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT) จ่ายเงินปันผลประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์ทำให้กองทุนเหล่านี้เป็นทางเลือกที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้

นักลงทุนต้องทราบข้อเท็จจริงที่สำคัญเกี่ยวกับกองทุนปิด: เกือบ 70 เปอร์เซ็นต์ของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ใช้ประโยชน์จากการยกระดับเพื่อสร้างผลกำไรมากขึ้น การใช้เงินที่ยืมมาเพื่อลงทุนนั้นมีความเสี่ยง แต่ก็อาจก่อให้เกิดผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ กองทุนปิดมีผลตอบแทนเฉลี่ย 12.4 เปอร์เซ็นต์ในปี 2560 รายงาน CEF Insider และ "CEFs จำนวนมากพร้อมที่จะรักษาประสิทธิภาพไว้" Michael Foster นักวิเคราะห์การวิจัยชั้นนำของ Contrarian Outlook ทำนายในเจริโคนิวยอร์ก

กองทุนเปิด

ผลิตภัณฑ์การลงทุนจำนวนมากไม่ใช่ผลิตภัณฑ์เดียว แต่เป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์เดี่ยว เช่นเดียวกับที่คุณสวมใส่เสื้อผ้าที่แตกต่างกันซึ่งรวมกันเป็นตู้เสื้อผ้าของคุณทั้งหมดผลิตภัณฑ์เช่นกองทุนรวมและอีทีเอฟทำสิ่งเดียวกันโดยการลงทุนในการสะสมหุ้นและพันธบัตรเพื่อประกอบเป็นกองทุนทั้งหมด

มีสองประเภทของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในตลาด กองทุนเปิดเป็นสิ่งที่คุณรู้ว่าเป็นกองทุนรวม พวกเขาไม่มีขีด จำกัด จำนวนหุ้นที่สามารถออกได้ เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นในกองทุนรวมหุ้นจะถูกสร้างขึ้นและเมื่อมีคนขายหุ้นของเขาหรือเธอหุ้นจะถูกนำออกจากการไหลเวียน หากมีการขายหุ้นจำนวนมาก (เรียกว่าการไถ่ถอน) กองทุนอาจจะต้องขายเงินลงทุนบางส่วนเพื่อจ่ายนักลงทุน

คุณไม่สามารถดูกองทุนเปิดในลักษณะเดียวกับที่คุณดูหุ้นของคุณเพราะพวกเขาไม่ได้ซื้อขายในตลาดเปิด

ในตอนท้ายของแต่ละวันการซื้อขายกองทุนจะปรับราคาตามจำนวนหุ้นที่ซื้อและขาย ราคาของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับมูลค่ารวมของกองทุนหรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)

กองทุนปิด Vs กองทุนเปิด