แบบจำลองเริ่มต้นคืออะไร
รูปแบบเริ่มต้นถูกสร้างขึ้นโดยสถาบันการเงินเพื่อกำหนดโอกาสในการผิดนัดชำระหนี้โดย บริษัท หรือนิติบุคคลที่มีอำนาจสูงสุด แบบจำลองทางสถิติเหล่านี้มักใช้การวิเคราะห์การถดถอยกับตัวแปรทางการตลาดบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท เพื่อระบุลักษณะและขอบเขตของความเสี่ยงด้านเครดิต ภายในผู้ให้กู้ใช้รูปแบบเริ่มต้นในการปล่อยสินเชื่อให้กับลูกค้าของพวกเขาเพื่อกำหนดวงเงินความเสี่ยงราคาอายุและข้อกำหนดอื่น ๆ หน่วยงานเครดิตคำนวณความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระกับโมเดลเพื่อกำหนดอันดับเครดิต
ทำความเข้าใจกับรูปแบบเริ่มต้น
ก่อนที่ธนาคารหรือสถาบันสินเชื่ออื่น ๆ จะขยายสินเชื่อจำนวนมากให้กับลูกค้า บริษัท จะสร้างแบบจำลองเริ่มต้นเพื่อเรียกใช้ตัวเลขที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเพื่อคำนวณการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรตามและอิสระจะถูกสร้างขึ้นและด้วยการป้อนข้อมูลของชุดของสมมติฐานที่แตกต่างกันในรูปแบบผลลัพธ์ของความน่าจะเป็นเริ่มต้น (ภายใต้การวิเคราะห์ความไว) จะถูกสร้างขึ้น ดังนั้นรูปแบบเริ่มต้นจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสินเชื่อมาตรฐาน แต่ก็มีความสำคัญในการวัดความเสี่ยงสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนมากขึ้นเช่น Credit Default Swaps (CDS) สำหรับ CDS ผู้ซื้อและผู้ขายจะใช้รูปแบบเริ่มต้นของตัวเองด้วยเครดิตอ้างอิงเพื่อกำหนดเงื่อนไขของการทำธุรกรรม
ธุรกิจขนมปังและเนยของหน่วยงานสินเชื่อเช่น Moody's และ Standard & Poor's กำลังพัฒนาโมเดลเริ่มต้นที่ซับซ้อน เป้าหมายของแบบจำลองเหล่านี้คือการกำหนดอันดับความน่าเชื่อถือซึ่งเป็นมาตรฐานในกรณีส่วนใหญ่สำหรับการออกพันธบัตร (หรือผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับเครดิตอื่น ๆ) ออกสู่ตลาดสาธารณะ หน่วยงานที่มีการจัดตั้งรูปแบบเริ่มต้นสามารถเป็น บริษัท, เทศบาล, ประเทศ, หน่วยงานราชการและยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ ในทุกกรณีโมเดลจะประมาณความน่าจะเป็นของการผิดนัดในสถานการณ์ต่างๆ อย่างไรก็ตามรุ่นเริ่มต้นประเภทอื่น ๆ จะใช้ในการทำนายการเปิดเผยข้อมูลของเจ้าหนี้และการสูญเสียที่กำหนด ในทางทฤษฎีการกำหนดราคาเครดิตที่เหมาะสมนั้นเป็นไปได้กับโมเดลเริ่มต้นไม่ว่าจะเป็นการสร้างขึ้นภายในหรือสร้างโดยหน่วยงานเครดิต
โมเดลเริ่มต้นของ CDO ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน
หน่วยงานสินเชื่อถูกกล่าวหาว่ารับผิดชอบส่วนหนึ่งต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เนื่องจากพวกเขาให้อันดับเครดิตระดับ A ถึงสามร้อยล้านดอลลาร์ของภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) ที่เต็มไปด้วยสินเชื่อซับไพรม์ แบบจำลองของพวกเขาทำนายความน่าจะเป็นเริ่มต้นที่ต่ำมาก ด้วยตราประทับการอนุมัติของการจัดอันดับเครดิตสูง CDOs ถูกขายออกไปทั่วตลาดโดย Wall Street เกิดอะไรขึ้นกับ CDO เหล่านั้นเป็นที่รู้จักกันดี หนึ่งเดียวที่สามารถหวังได้ว่าหน่วยงานเครดิตได้ทำการปรับเปลี่ยนที่จำเป็นในรูปแบบเริ่มต้นของพวกเขาเพื่อหลีกเลี่ยงอุบัติเหตุในอนาคต
