การจัดส่งเงินสดคืออะไร?
การส่งเงินสดเป็นวิธีการชำระเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาออปชั่นหมดอายุหรือมีการใช้สิทธิ การส่งมอบเงินสดหรือที่เรียกว่าการชำระเงินสดกำหนดให้ผู้ขายเครื่องมือทางการเงินต้องโอนสถานะเงินสดที่เกี่ยวข้องไปยังผู้ซื้อแทนที่จะส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงจริง
อีกทางเลือกหนึ่งในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (อัตราแลกเปลี่ยน) การส่งมอบเงินสดในตลาดหมายถึงการทำสัญญา
ประเด็นที่สำคัญ
- การส่งมอบเงินสดเป็นการชำระเงินระหว่างคู่สัญญาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางฉบับกำหนดให้ผู้ขายโอนมูลค่าเงินของสินทรัพย์อ้างอิงทางกายภาพผู้ลงทุนที่ใช้การลงทุนเหล่านี้เรียกว่านักเก็งกำไรเนื่องจากเป้าหมายของพวกเขาคือการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคา สินทรัพย์ทางกายภาพการรับเงินสดหมายถึงการเครดิตหรือเดบิตส่วนต่างระหว่างราคาเริ่มต้นและการชำระสุดท้ายเมื่อสัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชั่นหมดอายุหรือใช้สิทธิในการส่งมอบเงินสดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex) หมายถึง.
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการส่งมอบเงินสด
สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นข้อตกลงหลักที่ทำให้นักลงทุนมีภาระผูกพันหรือสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในภายหลังในราคาที่ตกลงกัน
เมื่อตราสารอนุพันธ์เหล่านี้หมดอายุหรือมีการใช้สิทธิผู้ถือสัญญาควรในทางทฤษฎีส่งมอบสินค้าทางกายภาพหรือโอนหุ้นจริงของหุ้น ในความเป็นจริงสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นส่วนใหญ่นั้นจะถูกส่งมอบเป็นเงินสดแทน
นักลงทุนที่ใช้การลงทุนเหล่านี้เรียกว่านักเก็งกำไร พวกเขาไม่สนใจที่จะมีสินทรัพย์ทางกายภาพและเพียงต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคา ผู้ที่เลือกที่จะส่งมอบเงินสดจะได้รับเครดิตหรือหักจากส่วนต่างระหว่างราคาเริ่มต้นและการตั้งถิ่นฐานสุดท้ายเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาออปชั่นหมดอายุหรือมีการใช้สิทธิ
ตัวอย่างการจัดส่งเงินสด
อดัมซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เป็นเงินสดทำให้เขาสามารถซื้อวัว 100 ตัวได้สองเดือนจากนี้ไป $ 300 ต่อหัวรวมเป็น $ 30, 000 ราคาปัจจุบันของวัวควายอยู่ที่ $ 300 อดัมได้ซื้อสัญญาฉบับนี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่ราคาจะสูงขึ้น
หากการค้าปศุสัตว์ในราคา $ 350 ต่อหัวจากการหมดอายุสัญญาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของอดัมเงินสดส่งผลกำไรโดย $ 5, 000 เขาสามารถใช้สิ่งนี้เพื่อชดเชย $ 35, 000 ที่เขาจะต้องใช้ถ้าเขาเลือกที่จะซื้อวัว 100 ตัว อย่างไรก็ตามหากราคาตกลงไปที่ $ 250 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ชำระด้วยเงินสดของเขาจะสูญเสีย $ 5, 000 ในกรณีนี้ถ้าเขาต้องการซื้อวัว 100 ตัวเขาสามารถทำได้ที่ราคาตลาด $ 25, 000 แต่เขาต้องจ่ายทั้งหมด 30, 000 ดอลลาร์นับการสูญเสียอนาคตที่เงินสดส่งไป 5, 000 ดอลลาร์
ข้อดีของการจัดส่งเงินสด
การส่งมอบเงินสดมีข้อดีหลายประการมากกว่าการส่งมอบจริง ก่อนอื่นมันมีราคาไม่แพงและง่ายกว่ามากในการแลกเปลี่ยนมูลค่าเงินสดสุทธิเมื่อสัญญาหมดอายุ
การเตรียมการส่งมอบทรัพย์สินทางกายภาพเช่นทองคำหรือปศุสัตว์นั้นใช้เวลานานและมีค่าใช้จ่าย พ่อค้าหลายคนไม่สนใจในการสะสมทองคำในคลังสินค้าหรือซื้อสัตว์มีชีวิตเพื่อเริ่มฟาร์ม สิ่งที่พวกเขาต้องการทำคือสร้างรายได้จากการเดิมพันตามมูลค่าตลาด
การส่งมอบเงินสดยังช่วยให้การซื้อขายสินทรัพย์ที่ไม่สามารถส่งมอบทางกายภาพเช่นดัชนีเช่น S&P 500 หรือ Nikkei 225 ในความเป็นจริงการส่งเงินสดได้รับเครดิตสำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นง่ายขึ้น กรุยทางสำหรับการเลือกผลิตภัณฑ์ทางการเงินในวงกว้างเพื่อให้มีวางจำหน่าย
ข้อ จำกัด ของการจัดส่งเงินสด
ข้อเสียเปรียบประการหนึ่งของการส่งเงินสดคือความเสี่ยงที่ตัวเลือกนี้อาจทำให้นักลงทุนไม่ได้รับการป้องกันเมื่อสัญญาหมดอายุ หากไม่มีการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงจริงการป้องกันความเสี่ยงใด ๆ ที่เกิดขึ้นก่อนหมดอายุจะไม่ถูกหักล้าง
เป็นผลให้ผู้ค้าที่เลือกที่จะส่งมอบเงินสดจะต้องขยันเพื่อปิดการป้องกันความเสี่ยงหรือเกลือกกลิ้งตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่หมดอายุเพื่อที่จะทำซ้ำตำแหน่งที่หมดอายุ
การส่งเงินสดประเภทอื่น
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้การส่งมอบคำศัพท์ทางการเงินยังใช้ในตลาดฟอเร็กซ์เมื่ออ้างถึงการทำสัญญา
ตลาด forex เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันยกเว้นวันหยุดและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินทั่วโลก ในการเข้าร่วมการซื้อขายฟอเร็กซ์ผู้ลงทุนจะต้องสร้างและให้ทุนแก่บัญชีการส่งมอบตลาดการเงินระหว่างประเทศ (IMM) เมื่อสิ้นสุดสัญญากองทุนจะถูกถอนหรือฝากเข้าบัญชีการจัดส่งในสกุลเงินในประเทศ
ดีลฟอเร็กซ์สำหรับการส่งมอบทันทีซึ่งเป็นสองวันทำการสำหรับคู่สกุลเงินส่วนใหญ่ ข้อยกเว้นที่สำคัญคือการซื้อหรือขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งชำระภายในหนึ่งวันทำการ วันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดสามารถทำให้เวลาระหว่างธุรกรรมและวันชำระเงินเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยเฉพาะในช่วงเทศกาลวันหยุดเช่นคริสต์มาสและอีสเตอร์ นอกจากนี้แนวปฏิบัติในตลาดฟอเร็กซ์กำหนดให้วันที่ชำระราคาเป็นวันทำการที่ถูกต้องในทั้งสองประเทศ
Forex forward contract เป็นธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศชนิดพิเศษ สัญญาเหล่านี้จะเกิดขึ้นในวันที่หลังจากวันที่สัญญาสปอตตั้งอยู่และใช้เพื่อปกป้องผู้ซื้อจากความผันผวนของราคาสกุลเงิน
