การค้าขายแบบพกพาคืออะไร?
การซื้อขายแบบพกพาเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยต่ำและการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วการซื้อขายแบบพกพาจะขึ้นอยู่กับการยืมในสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยต่ำและแปลงจำนวนเงินที่ยืมไปเป็นสกุลเงินอื่นโดยมีการวางเงินมัดจำในสกุลเงินที่สองหากมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือปรับใช้เงินเป็นสินทรัพย์เช่นหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์พันธบัตรหรืออสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นสกุลเงินที่สอง
ความเสี่ยงของการซื้อขายหลายอย่าง
การซื้อขายที่ดำเนินการนั้นเหมาะสมสำหรับนิติบุคคลที่มีกระเป๋าลึกเนื่องจากความเสี่ยงหลักสองประการคือความเสี่ยงของการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาของสินทรัพย์ที่ลงทุนและความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนโดยปริยายเมื่อสกุลเงินการระดมทุนแตกต่างจากสกุลเงินในประเทศของผู้กู้
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในการซื้อขายที่นำติดตัวนั้นไม่ค่อยมีการป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงอาจกำหนดต้นทุนเพิ่มเติมหรือคัดค้านผลต่างของอัตราดอกเบี้ยเป็นบวก การค้าขายถือเป็นที่นิยมเมื่อมีความเสี่ยงที่เพียงพอ แต่ถ้าสภาพแวดล้อมทางการเงินเปลี่ยนแปลงไปอย่างกะทันหันและนักเก็งกำไรถูกบังคับให้ผ่อนคลายการค้าขายส่งผลให้เกิดผลเสียต่อเศรษฐกิจโลก
ตัวอย่างเช่นการค้าขายที่ดำเนินการเกี่ยวกับเงินเยนของญี่ปุ่นนั้นมีมูลค่าสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2550 เนื่องจากเป็นสกุลเงินที่ได้รับความนิยมสำหรับการกู้ยืมเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ เมื่อเศรษฐกิจโลกถดถอยลงในปี 2551 การล่มสลายของราคาสินทรัพย์ทั้งหมดส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นถึง 29% เมื่อเทียบกับเงินเยนในปี 2551 และ 19% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์ 2552.
วิธีการค้าขายทำงานอย่างไร
คุณเคยถูกล่อลวงให้รับการเบิกเงินสดล่วงหน้า 0 เปอร์เซ็นต์จากผู้ออกบัตรเครดิตในช่วงเวลาที่ จำกัด เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหรือไม่? นั่นคือเสียงเรียกของการค้าขายแบบพกพา
บริษัท ผู้ออกบัตรเครดิตหลายรายให้ข้อเสนออัตราดอกเบี้ย 0 เปอร์เซ็นต์เป็นระยะเวลาตั้งแต่หกเดือนถึงมากที่สุดเท่าปี แต่พวกเขาต้องการค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 1 เปอร์เซ็นต์ที่จ่ายจริง ด้วย 1 เปอร์เซ็นต์เป็นค่าใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการเบิกเงินสดล่วงหน้า $ 10, 000 สมมติว่านักลงทุนลงทุนจำนวนเงินที่ยืมมานี้ในใบรับรองการฝากเงินหนึ่งปีที่มีอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 3 การซื้อขายที่ถูกต้องเช่นนี้จะส่งผลให้ได้รับ $ 200 ($ 10, 000 x) หรือได้รับ 2 เปอร์เซ็นต์
แทนที่จะเป็นซีดีนักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะลงทุน $ 10, 000 ในตลาดหุ้นโดยมีวัตถุประสงค์ในการสร้างผลตอบแทนรวม 10 เปอร์เซ็นต์ ในกรณีนี้ผลตอบแทนสุทธิจะเท่ากับ 9 เปอร์เซ็นต์หากตลาดร่วมมือกัน แต่ถ้าหากมีการแก้ไขตลาดอย่างฉับพลันและพอร์ตโฟลิโอลดลง 20% ภายในสิ้นปีเมื่อครบกำหนดชำระเงินล่วงหน้าด้วยบัตรเครดิต 10, 000 ดอลลาร์? ในสถานการณ์เช่นนี้การค้าขายแบบพกพาผิดพลาดและตอนนี้นักลงทุนขาดดุล $ 2, 000 แทนที่จะได้กำไร 9 เปอร์เซ็นต์
ยกตัวอย่างนี้ไปอีกขั้นสมมติว่าแทนที่จะเป็นตลาดหุ้นนักลงทุนแปลงจำนวนเงินที่ยืมมา $ 10, 000 และวางไว้ในเงินฝากสกุลเงินแปลกใหม่ (EC) ที่เสนออัตราดอกเบี้ยร้อยละ 6 ณ สิ้นปีหากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินดอลลาร์และ EC เหมือนกันผลตอบแทนของคุณในการค้าขายถือนี้คือ 5 เปอร์เซ็นต์ (6% - 1%) หาก EC ได้รับการชื่นชม 10 เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนของคุณจะเท่ากับ 15 เปอร์เซ็นต์ (5 เปอร์เซ็นต์ + 10 เปอร์เซ็นต์) แต่ถ้า EC ลดค่าลง 10% ผลตอบแทนจะเป็น -5 เปอร์เซ็นต์ (5 เปอร์เซ็นต์ - 10 เปอร์เซ็นต์)
