"จุดสิ้นสุดของไตรมาส" หมายถึงข้อสรุปของหนึ่งในสี่ช่วงเวลาสามเดือนที่เฉพาะเจาะจงในปฏิทินการเงิน ไตรมาสสี่สิ้นสุดในเดือนมีนาคมหรือไตรมาสที่ 1; มิถุนายนหรือไตรมาสที่ 2; กันยายนหรือไตรมาสที่ 3; และธันวาคมหรือ Q4 นี่ถือเป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ธุรกิจนักวิเคราะห์หน่วยงานรัฐบาลและธนาคารกลางสหรัฐหลายแห่งปล่อยข้อมูลใหม่ที่สำคัญเกี่ยวกับตลาดต่าง ๆ หรือตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ณ สิ้นไตรมาส
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) กำหนดให้ บริษัท มหาชนทุกแห่งออกรายงานรายไตรมาสและยื่นงบการเงินรายไตรมาส
มีความเชื่อที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางในแวดวงการเงินที่ป้องกันความเสี่ยงกองทุนกองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยจะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของพวกเขาทุกสิ้นไตรมาส แม้ว่าจะไม่มีการพิสูจน์หรือหลักฐานใด ๆ ที่จะนำมาใช้เพื่อยืนยันการปฏิบัตินี้หรือความชุกของความคิดนั้นตอกย้ำแนวคิดที่ว่าจุดสิ้นสุดของไตรมาสมีความสำคัญ
แม้ว่าผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่จะไม่ปรับสมดุลในตอนท้ายของไตรมาส แต่นักลงทุนจำนวนมากใช้เวลานี้เพื่อประเมินการจัดการพอร์ตโฟลิโอของตัวเองอีกครั้งเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ประกอบด้วยพอร์ตโฟลิโอหรือกำหนดเป้าหมายพอร์ตใหม่ ไม่เพียงเป็นความคิดที่ดีสำหรับนักลงทุนในการตรวจสอบการลงทุนของพวกเขาจากเวลาเป็นครั้งคราว แต่ไม่ค่อยมีข้อมูลใหม่ที่สามารถดำเนินการได้มากเท่าที่เผยแพร่ในช่วงปลายไตรมาส
ปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ
การปรับสมดุลจะเกี่ยวข้องกับการขายและการซื้อสินทรัพย์เป็นระยะ ๆ ในพอร์ทโฟลิโอเพื่อรักษาอัตราส่วนเป้าหมาย พิจารณานักลงทุนที่ต้องการพอร์ตโฟลิโอของเขาประกอบด้วยหุ้นเติบโต 50% หุ้นรายได้ 25% และพันธบัตร 25% หากในช่วงไตรมาสที่ 1 การเจริญเติบโตของหุ้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าการลงทุนอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญนักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะขายหุ้นการเจริญเติบโตบางส่วนหรือซื้อหุ้นรายได้และพันธบัตรเพิ่มเติมเพื่อนำผลงานกลับไปแบ่ง 50-25-25
ประเด็นที่สำคัญ
- สิ้นงวดสามเดือนที่รู้จักกันในชื่อไตรมาสทางการเงินถือเป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน บริษัท นักวิเคราะห์ทางการเงินและหน่วยงานภาครัฐ (รวมถึงเฟด) รายงานการปล่อยตัวและข้อมูลสำคัญทั้งหมด ณ สิ้นไตรมาสทั้งปลีกและส่ง นักลงทุนสถาบันมักจะใช้ปลายไตรมาสเพื่อประเมินและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอีกครั้ง
การปรับสมดุลแบบดั้งเดิมนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อขายกำไรของสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพโดยการขายสูงสำหรับสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำโดยการซื้อต่ำในตอนท้ายของแต่ละไตรมาส ในทางทฤษฎีสิ่งนี้ทำหน้าที่ในการปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากการเปิดเผยหรือการหลงทางที่ไกลเกินไปจากกลยุทธ์ดั้งเดิม อย่างไรก็ตามการปรับสมดุลใหม่ไปยังจุดสิ้นสุดของไตรมาสขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ในปฏิทินโดยพลการซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของตลาด อย่างไรก็ตามการรวมตัวกันของรายงานใหม่ที่เกิดขึ้นในตอนท้ายของไตรมาสมักจะทำให้เกิดปฏิกิริยาของตลาดและควรเป็นกังวลกับผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่
นักลงทุนสถาบันและการปรับสมดุล
ไม่ได้เป็นเพียงนักลงทุนรายย่อยที่พิจารณาสร้างพอร์ตโฟลิโอตอนสิ้นไตรมาส การจัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรืออีทีเอฟ
การจัดการพอร์ตการลงทุนของกองทุนมีสองรูปแบบ: ใช้งานและไม่โต้ตอบ กองทุนแฝงมักจะยึดพอร์ตการลงทุนไปยังดัชนีของตลาดและเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงน้อยลงในการแลกเปลี่ยนสำหรับค่าธรรมเนียมการจัดการต่ำ สิ้นไตรมาสมีความสำคัญน้อยกว่าสำหรับกองทุนประเภทนี้ถึงแม้ว่าหากดัชนีอ้างอิงของพวกเขาเปลี่ยนแปลงในเวลานี้พวกเขาก็จะทำได้เช่นกัน
กองทุนที่ใช้งานอยู่มีผู้จัดการหรือทีมของผู้จัดการที่ใช้แนวทางเชิงรุกเพื่อเอาชนะผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาด กองทุนเหล่านี้สามารถใช้งานได้ค่อนข้างมากในช่วงสิ้นไตรมาสโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากจำเป็นต้องปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายและกลยุทธ์ที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้
