บทบาทของโบรกเกอร์ชั้นนำ

บทบาทที่ทำหน้าที่โดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สำคัญคือการอำนวยความสะดวกในการดำเนินงานการซื้อขายขนาดใหญ่เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง นายหน้าซื้อขายหลักสามารถถือได้ว่าเป็นนายหน้าซื้อขายกลางซึ่งอำนวยความสะดวกและประสานงานการซื้อขายที่กว้างขวางและซับซ้อนในตราสารทางการเงินที่หลากหลาย บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำจัดทำโดยธนาคารเพื่อการลงทุนที่สำคัญเช่น Merrill Lynch และ Goldman Sachs

บริการตัวแทนนายหน้าหลัก

โบรกเกอร์ชั้นนำให้บริการด้านการดูแลและการเงินที่หลากหลายแก่ลูกค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงของพวกเขารวมถึงทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างกองทุนป้องกันความเสี่ยงและสองคู่สัญญาที่สำคัญ คู่แรกที่สำคัญเหล่านี้คือนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญที่มีการถือหุ้นจำนวนมากดังนั้นจึงเป็นแหล่งของหลักทรัพย์เพื่อให้ยืมเพื่อการขายระยะสั้น กลุ่มที่สองของคู่ค้าที่สำคัญคือธนาคารพาณิชย์ที่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับการปล่อยสินเชื่อจำนวนมากเพื่อการวางเงินประกัน พันธมิตรทั้งสองนี้ด้วยความช่วยเหลือของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สำคัญช่วยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถมีส่วนร่วมในการขายระยะสั้นขนาดใหญ่ผ่านการยืมหุ้นและพันธบัตรจากนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่และเพื่อเพิ่มการลงทุนของพวกเขาผ่านการใช้ประโยชน์ นายหน้าซื้อขายหลักสร้างรายได้โดยการคิดค่าธรรมเนียมเช่นสเปรดหรือพรีเมี่ยมจากการกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์เพื่อเป็นการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม

บริการหลักอีกอย่างของโบรกเกอร์ที่สำคัญคือการหักบัญชีและการชำระราคา ในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ดำเนินการผ่านบัญชีที่ บริษัท โบรกเกอร์หลายแห่ง แต่โดยทั่วไปจะสั่งให้โบรกเกอร์ที่ดำเนินการเหล่านี้ทำการหักล้างการซื้อขายทั้งหมดผ่านโบรกเกอร์ที่กำหนด สิ่งนี้ทำให้การรายงานและการดำเนินการสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ง่ายขึ้นเนื่องจากโบรกเกอร์รายใหญ่มักจะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลทรัพย์สินของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ช่วยลดความยุ่งยากและเพิ่มความคล่องตัวในกระบวนการยืมหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนและเงินทุนเนื่องจากสินทรัพย์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถเปลี่ยนไปเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย

นายหน้าชั้นนำ

บริการตัวแทนนายหน้าเพิ่มเติม

นอกเหนือจากบริการให้ยืมหลักที่พวกเขาให้บริการแล้วโบรกเกอร์ชั้นนำยังให้บริการอื่น ๆ แก่ลูกค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งบางครั้งเรียกว่า "บริการเจ้าหน้าที่ดูแลแขก" ซึ่งออกแบบมาเพื่อความสะดวก บริการเพิ่มเติมที่สำคัญอย่างหนึ่งคือการเสนอความเสี่ยงและการวิเคราะห์ประสิทธิภาพ โบรกเกอร์ชั้นนำจำนวนหนึ่งมีพันธมิตรหรือการจัดการอื่น ๆ กับผู้ให้บริการด้านการบริหารความเสี่ยงเช่น RiskMetrics Group ซึ่งทำให้พวกเขาสามารถให้บริการวิเคราะห์ความเสี่ยงและการปฏิบัติงานแก่ลูกค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงรายวัน

บริการที่สำคัญอีกอย่างคือการแนะนำเงินทุนสำหรับผู้จัดการกองทุน การแนะนำเงินทุนเป็นหลักเป็นกระบวนการเชื่อมโยงผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงกับนักลงทุนที่มีศักยภาพในรูปแบบของการจัดการสินทรัพย์ของโบรกเกอร์ชั้นนำและลูกค้าธนาคารเอกชน โบรกเกอร์ระดับแนวหน้าให้บริการลูกค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงของพวกเขาที่มักจะมีส่วนร่วมในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ทางการเงินโดยให้พวกเขาเข้าถึงโต๊ะซื้อขายตราสารอนุพันธ์ของพวกเขาพร้อมกับข้อเสนอแนะการบริหารความเสี่ยงจากการดำเนินงานซื้อขายตราสารอนุพันธ์ของพวกเขาเอง โดยทั่วไปแล้วโบรกเกอร์ระดับแนวหน้ายังให้ลูกค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเข้าถึงการบริการด้านการวิจัยของโบรกเกอร์รายหลักได้อย่างเป็นส่วนตัวซึ่งเป็นการเพิ่มและลดต้นทุนการวิจัยสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริการการจัดการและผู้ดูแลระบบที่ได้รับการว่าจ้างจากภายนอกพร้อมด้วยการยกระดับการเปิดใช้งานโดยการเสนอวงเงินเครดิตเป็นคุณสมบัติเพิ่มเติมที่นำเสนอโดย บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำหลายแห่ง

ข้อควรพิจารณาสำหรับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในการเลือกตัวแทนนายหน้า

เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สำคัญให้บริการที่จำเป็นมากมายซึ่งมีความสำคัญต่อการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและหวังผลกำไรของกองทุนป้องกันความเสี่ยงการเลือกนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สำคัญเป็นการตัดสินใจที่สำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในการพิจารณาเบื้องต้นในการเลือกโบรกเกอร์สำคัญคือราคาของบริการต่าง ๆ ที่เสนอ เข้าถึงผู้ถือหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ได้ง่ายรวมถึงผู้ถือหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าและยากกว่าในการยืมหลักทรัพย์ และการรักษาความลับการซื้อขาย นอกจากนี้นักลงทุนที่มีศักยภาพในกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจได้รับอิทธิพลในเชิงบวกหรือเชิงลบโดยการเลือกของโบรกเกอร์ชั้นนำที่เฉพาะเจาะจง นี่อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุนใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นและกำลังมองหานักลงทุนรายใหญ่