Hedge Fund vs. Private Equity Fund: ภาพรวม
แม้ว่ารูปแบบการลงทุนของพวกเขามักจะคล้ายกัน แต่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างเป้าหมายและประเภทของการลงทุนที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนหุ้นเอกชนแสวงหา
ทั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนหุ้นเอกชนดึงดูดผู้ที่มีรายได้สูง (หลายคนต้องการเงินลงทุนขั้นต่ำ 250, 000 ดอลลาร์หรือมากกว่า) โครงสร้างแบบดั้งเดิมเป็นหุ้นส่วน จำกัด และเกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการขั้นพื้นฐานของหุ้นส่วนผู้จัดการพร้อมเปอร์เซ็นต์ผลกำไร
กองทุนป้องกันความเสี่ยง
กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นการลงทุนทางเลือกที่ใช้กองทุนรวมและใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายเพื่อรับผลตอบแทนสำหรับนักลงทุน เป้าหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงคือการให้ผลตอบแทนการลงทุนสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยเร็วที่สุด เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้การลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งทำให้กองทุนสามารถทำกำไรได้อย่างรวดเร็วจากการลงทุนครั้งเดียวจากนั้นเปลี่ยนกองทุนเป็นการลงทุนอื่นที่มีแนวโน้มมากขึ้นในทันที กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักใช้เลเวอเรจหรือยืมเงินเพื่อเพิ่มผลตอบแทน แต่กลยุทธ์ดังกล่าวมีความเสี่ยง บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงได้รับผลกระทบอย่างหนักในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551
กองทุนป้องกันความเสี่ยงลงทุนในแทบทุกอย่างไม่ว่าจะเป็นหุ้นแต่ละตัว (รวมถึงการขายชอร์ตและออปชั่น), พันธบัตร, ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์, สกุลเงิน, การเก็งกำไร, อนุพันธ์ - อะไรก็ตามที่ผู้จัดการกองทุนมองว่า จุดเน้นของกองทุนป้องกันความเสี่ยงอยู่ที่ผลกำไรระยะสั้นสูงสุด
กองทุนเฮดจ์ฟันด์เข้าถึงได้ยากสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ แทนกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะมุ่งสู่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองเนื่องจากพวกเขาต้องการกฎเกณฑ์ของ ก.ล.ต. น้อยกว่ากองทุนอื่น ๆ นักลงทุนที่ได้รับการรับรองคือบุคคลหรือองค์กรธุรกิจที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายในหลักทรัพย์ที่อาจไม่ได้จดทะเบียนกับหน่วยงานทางการเงิน กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีการควบคุมน้อยกว่ากองทุนรวมและยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ
ในแง่ของต้นทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์นั้นมีค่ามากกว่าการลงทุนในกองทุนรวมหรือยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ แทนที่จะเรียกเก็บเฉพาะอัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเรียกเก็บทั้งอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพ
กองทุนหุ้นเอกชน
กองทุนหุ้นเอกชนมีลักษณะคล้ายกับ บริษัท ร่วมทุนอย่างใกล้ชิดเนื่องจากพวกเขาลงทุนโดยตรงใน บริษัท ส่วนใหญ่โดยการซื้อ บริษัท เอกชนแม้ว่าบางครั้งพวกเขาพยายามที่จะได้รับความสนใจในการควบคุม บริษัท มหาชนที่ซื้อขายหุ้นผ่านการซื้อหุ้น พวกเขามักใช้การกู้ยืมเพื่อซื้อ บริษัท ที่ประสบปัญหาทางการเงิน
ซึ่งแตกต่างจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มุ่งเน้นผลกำไรระยะสั้นกองทุนหุ้นเอกชนมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพระยะยาวของพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท ที่พวกเขามีความสนใจหรือได้รับ
เมื่อพวกเขาได้รับหรือควบคุมผลประโยชน์ใน บริษัท กองทุนหุ้นเอกชนจะมองหาการปรับปรุง บริษัท ผ่านการเปลี่ยนแปลงการบริหารจัดการการดำเนินงานหรือการขยายตัวโดยมีเป้าหมายในที่สุดในการขาย บริษัท เพื่อหากำไรไม่ว่าเป็นการส่วนตัวหรือผ่านการเสนอขายครั้งแรก ตลาดหลักทรัพย์.
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของพวกเขากองทุนหุ้นเอกชนมักจะมีนอกเหนือไปจากผู้จัดการกองทุนกลุ่มผู้เชี่ยวชาญขององค์กรที่สามารถมอบหมายให้จัดการ บริษัท ที่ได้มา ธรรมชาติของการลงทุนของพวกเขาต้องการการมุ่งเน้นในระยะยาวมากขึ้นโดยมองหาผลกำไรจากการลงทุนเพื่อที่จะเติบโตในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
ความแตกต่างที่สำคัญ
เนื่องจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์สภาพคล่องเป็นหลักนักลงทุนมักจะสามารถเงินสดออกจากการลงทุนในกองทุนได้ตลอดเวลา ในทางตรงกันข้ามการมุ่งเน้นในระยะยาวของกองทุนหุ้นเอกชนมักจะเป็นตัวกำหนดข้อกำหนดที่นักลงทุนจะต้องลงทุนในช่วงเวลาที่น้อยที่สุดโดยปกติอย่างน้อยสามถึงห้าปีและมักจะใช้เวลาเจ็ดถึง 10 ปี
นอกจากนี้ยังมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันระหว่างกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนหุ้นเอกชน ในขณะที่ทั้งสองฝึกการบริหารความเสี่ยงโดยการรวมการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกับการลงทุนที่ปลอดภัย แต่การมุ่งเน้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการบรรลุผลกำไรระยะสั้นสูงสุดจำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับการยอมรับความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้น
มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมกับคำนิยามแบบคลาสสิก - กองทุนที่ออกแบบมาเพื่อให้ความคุ้มครองเงินลงทุนในการลงทุนแบบดั้งเดิม - แต่นั่นไม่ได้พิจารณาการใช้งานทั่วไปของคำศัพท์อีกต่อไป
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนหุ้นเอกชนดึงดูดความสนใจของแต่ละบุคคลที่มีมูลค่าสูงกองทุนทั้งสองประเภทเกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าธรรมเนียมพื้นฐานให้แก่หุ้นส่วนผู้จัดการบวกร้อยละของกำไรกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นการลงทุนทางเลือกที่ใช้เงินรวมและกลยุทธ์ต่างๆ นักลงทุนกองทุนหุ้นเอกชนลงทุนโดยตรงใน บริษัท โดยการซื้อ บริษัท เอกชนหรือซื้อการควบคุมใน บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะ
ที่ปรึกษา Insight
Elizabeth Saghi, CFP®
การวางแผนทางการเงิน InAlliance, Santa Barbara, CA
กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนรวมที่มีการจัดการที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งรวมเงินจากนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ได้อยู่ภายใต้กฎระเบียบมากมายที่ปกป้องนักลงทุนเป็นหลักทรัพย์อื่นดังนั้นพวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นเช่นการขายชอร์ตอนุพันธ์หรือกลยุทธ์การเก็งกำไร
กองทุนหุ้นเอกชนยังเป็นกองทุนรวมที่มีการจัดการที่รวมเงิน แต่โดยปกติแล้วจะลงทุนใน บริษัท และธุรกิจที่ไม่ใช่ภาคสาธารณะ นักลงทุนในกองทุนหุ้นเอกชนคล้ายกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและสามารถรับความเสี่ยงได้มากขึ้น แต่กองทุนหุ้นเอกชนมีแนวโน้มที่จะลงทุนในระยะยาว
