ความยุติธรรมคืออะไร

เงินรายปีที่มีการจัดทำดัชนีเป็นประเภทของเงินงวดคงที่ซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับบางส่วนตามดัชนีหุ้นโดยทั่วไปคือ S&P 500

การอุทธรณ์ค่างวดที่มีการจัดทำดัชนีโดยทั่วไปคือนักลงทุนระดับปานกลางที่ชอบที่จะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนการลงทุนที่สูงกว่าสิ่งที่มีให้จากค่างวดแบบคงที่แบบดั้งเดิมในขณะที่ยังคงมีการป้องกันความเสี่ยงขาลง แต่มีความซับซ้อนและมีข้อเสียบางประการที่ควรทราบหากคุณกำลังพิจารณาซื้อ

ประเด็นที่สำคัญ

• เงินรายปีที่จัดทำดัชนีไว้เป็นเงินรายปีคงที่ ที่อัตราดอกเบี้ยเชื่อมโยงกับผลตอบแทนของดัชนีหุ้นเช่น S&P 500 ค่างวดดัชนีที่มีค่าตอบแทนอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีความระมัดระวังปานกลางพวกเขามีความซับซ้อนและมีข้อเสียที่ต้องพิจารณาเช่นค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นที่สูง มักจะเกี่ยวข้องกับพวกเขา

พื้นฐานของค่างวดเป็นดัชนีส่วนได้เสีย

เงินงวดเป็นสัญญาการลงทุนกับ บริษัท ประกันภัยที่ใช้เพื่อการเกษียณอายุแบบดั้งเดิม ผู้ลงทุนได้รับการชำระเงินเป็นงวดจาก บริษัท ประกันภัยเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนของเบี้ยประกันที่จ่ายไป มีระยะเวลาสะสมเมื่อพรีเมี่ยมที่จ่ายได้รับดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของสัญญาเงินงวดตามด้วยระยะเวลาการจ่ายเงิน

ในกรณีของค่างวดที่มีการจัดทำดัชนีส่วนที่เรียกว่าค่างวดที่จัดทำดัชนีส่วนหนึ่งของอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับคือขั้นต่ำที่รับประกันโดยทั่วไปแล้ว 1% ถึง 3% จะจ่ายให้ 90% ของเบี้ยประกันภัยที่จ่าย อีกส่วนหนึ่งเชื่อมโยงกับดัชนีหุ้นที่ระบุ

รายได้จากค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยส่วนใหญ่มักจะสูงกว่าค่างวดแบบคงที่แบบดั้งเดิมเล็กน้อยต่ำกว่าค่างวดแบบแปรผัน แต่มีการป้องกันความเสี่ยงที่ดีกว่าแบบที่มีค่าผันแปร

คุณสมบัติที่สำคัญของค่างวดที่จัดทำดัชนี

คุณลักษณะสำคัญของค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยตราสารทุนคืออัตราการมีส่วนร่วมซึ่งโดยทั่วไปจะ จำกัด ขอบเขตการที่เจ้าของเงินงวดเข้าร่วมในการเพิ่มผลกำไรของตลาด หากเงินงวดมีอัตราการมีส่วนร่วม 80% และดัชนีที่เชื่อมโยงนั้นแสดงผลกำไร 15% เจ้าของเงินงวดจะเข้าร่วมใน 80% ของกำไรนั้นโดยรับรู้กำไร 12%

ค่างวดดัชนีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างซับซ้อนไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนมือใหม่หรือนักลงทุนที่ไม่มีความซับซ้อน

ในทางกลับกันสำหรับการรับผลกำไรที่ จำกัด นักลงทุนจะได้รับการป้องกันความเสี่ยงขาลงโดยปกติจะเป็นการรับประกันอย่างน้อยที่สุดแม้ในแต่ละปีที่ได้รับดอกเบี้ยในแง่ของส่วนดัชนีหุ้นของดอกเบี้ยที่ได้รับ ค่างวดส่วนหนึ่งบางส่วนยังมีจำนวนสูงสุดของความสนใจทั้งหมดที่สามารถได้รับ สิ่งที่ต้องพิจารณาอีกประการหนึ่งคือการรวมดอกเบี้ยที่ได้รับหรือไม่

ค่างวดที่จัดทำดัชนีใช้สูตรการคำนวณหนึ่งในสามสูตรเพื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงในระดับดัชนีส่วนที่คำนวณดอกเบี้ย ที่พบมากที่สุดคือสูตรการรีเซ็ตประจำปีซึ่งจะดูที่การเพิ่มของดัชนีและละเว้นการลดลง วิธีนี้จะเป็นประโยชน์อย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในตลาดหุ้น

สูตรที่สองซึ่งเป็นวิธีการแบบจุดต่อจุดโดยเฉลี่ยจะให้ผลตอบแทนจากการเชื่อมโยงดัชนีจากดัชนีที่เพิ่มขึ้นที่จุดสองจุดที่แยกกันในช่วงระหว่างปี

ตัวเลือกที่สามคือเครื่องหมายน้ำสูงดูที่ค่าดัชนีในแต่ละวันครบรอบปีของเงินรายปีและเลือกค่าดัชนีสูงสุดจากค่าเหล่านั้นเพื่อนำมาเฉลี่ยกับสิ่งที่ค่าดัชนีอยู่ที่จุดเริ่มต้นของเงื่อนไขการชำระเงิน

ข้อเสียที่ต้องพิจารณา

ข้อเสียอย่างหนึ่งของค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยตราสารทุนคือค่าใช้จ่ายที่ยอมแพ้สูง หากเจ้าของเงินงวดตัดสินใจที่จะยกเลิกเงินรายปีและเข้าถึงเงินทุนก่อนหรือก่อนอายุ59½ค่าธรรมเนียมการยกเลิกสามารถดำเนินการได้สูงถึง 15% นอกเหนือจากการปรับภาษี 10% ในอดีตค่างวดที่จัดทำดัชนีโดยส่วนของผู้ถือหุ้นก็ต้องเสียค่าธรรมเนียมสูงเช่นกัน 5%

ค่างวดดัชนีส่วนของผู้ถือหุ้นมีความซับซ้อนและมีปัจจัยหลายอย่างที่สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน นักวิเคราะห์บางคนถามว่าค่างวดเหล่านี้ถือเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่

เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่าค่างวดที่มีการจัดทำดัชนีส่วนได้เสียและความเสี่ยงเกี่ยวข้องอย่างไรก่อนตัดสินใจซื้อ

ที่ปรึกษา Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®

การบริหารความมั่งคั่ง STA, LLC, ฮูสตัน, เท็กซัส

เงินรายปีที่มีการจัดทำดัชนีเป็นเงินรายปีคงที่ซึ่งอัตราดอกเบี้ยเชื่อมโยงกับผลตอบแทนของดัชนีเช่น S&P 500 อัตราการเติบโตของสัญญาโดยทั่วไปจะถูกกำหนดเป็นประจำทุกปีโดย บริษัท ประกันภัยที่ออกและรับประกันสัญญา

มีข้อดีข้อเสียของค่างวดประเภทนี้ แต่จะต้องพิจารณาประเด็นที่เกี่ยวข้อง ประการแรกพวกเขามีความซับซ้อนเนื่องจากผู้ประกันตนใช้วิธีการต่าง ๆ ในการคำนวณผลตอบแทนดัชนี ประการที่สองค่างวดที่มีการจัดทำดัชนีหุ้นจะไม่รวมถึงเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่เมื่อคำนวณผลตอบแทนของดัชนี แต่เงินปันผลมีสัดส่วนคิดเป็นเกือบ 40% ของผลตอบแทนรวมของตลาด ในที่สุดค่างวดเหล่านี้มักจะมีค่าใช้จ่ายที่สูงชัน ในตอนท้ายของวันมันเป็น บริษัท ประกันภัยและการรับประกันพื้นฐานที่สำคัญ